1引言 1
1.1外汇市场介绍 1
1.2价格 2
1.3咖啡馆 2
1.4即期及远期市场 3
1.5其他替代工具 5
结论 6
第一篇 外汇市场概况 9
2外汇市场发展历史简介 9
2.1以物易物的制度 9
2.2货币时代来临 10
2.3大英帝国崛起 11
2.4金本位制 12
2.5布雷顿森林体系 13
2.6国际货币基金与世界银行 14
2.7美元的统治力 15
2.8特别提款权 15
2.9美元出现问题 16
2.9.1史密森协议 17
2.9.2蛇形浮动汇率制 17
2.9.3丑陋的浮动 18
2.10欧洲货币制度以及兑换率机制 19
2.10.1欧洲货币制度 19
2.10.2兑换率机制 20
2.11欧洲通货单位 20
2.12马斯垂克条约 21
2.13罗马条约 22
2.14经济改革 23
2.15共同货币政策 24
2.16单一货币 25
结论 30
国内实务 我国外汇市场之沿革 31
3市场概述 35
3.1全球市场 35
3.2没有固定的营业场所 36
3.3一个完美的市场 37
3.4主要工具 38
3.5美元的角色 39
3.6广泛交易之货币组合 40
结论 43
4主要参与者 45
4.1政府机构 45
4.2银行 46
4.2.1中央银行 46
4.2.2交易银行 48
4.2.3商业银行 49
4.2.4区域性银行或银行同业 49
4.2.5投资银行及商人银行 50
4.3经纪商 50
4.4国际货币市场 50
4.5资金经理人 52
4.6公司行号 52
4.7零售散户 52
4.8其他 53
4.9投机客 53
4.10贸易及资金的移转 55
国内实务 我国外汇市场与其参与者介绍 57
综合练习 61
5市场各种角色 63
5.1造市者 63
5.2价格接受者 64
5.3多重角色 64
结论 65
国内实务 双向报价的原理与银行牌告汇率 66
综合练习 70
6交易目的 73
6.1交易 73
6.1.1商业交易 73
6.1.2资金 74
6.1.3避险 74
6.1.4投资组合 74
6.1.5个人 75
6.2造市 75
6.3外汇暴险 75
6.3.1交易暴险 76
6.3.2兑换暴险 76
6.3.3经济暴险 77
结论 78
第二篇 外汇金融商品 82
7即期外汇交易 82
7.1即期与倒数汇率 82
7.2欧式与美式报价 83
7.3即期交易 84
7.3.1买卖价差 84
7.3.2学会看懂汇率 85
7.3.3大码 86
7.3.4价差 87
7.4直接交易与中介交易之比较 87
7.5交叉汇率 87
7.6价格决定因素 89
7.7即期外汇交易的功用 90
7.7.1风险考量 90
国内实务 汇率的报价与外汇市场运作实务 94
综合练习 104
8远期合约 107
8.1利差 107
8.2期间 108
8.3升水或贴水 108
8.4计算 110
8.4.1买入汇率及卖出汇率 113
8.4.2该加或该减 113
8.5远期汇率如何报价 114
8.6远期交叉汇率 115
8.7远期汇率的运用 116
8.7.1相关之风险 118
结论 118
国内实务 新台币远期外汇市场法规与实务 119
综合练习 128
9短天期和长天期合约 133
9.1短天期合约 133
9.2利率差距 134
9.3长天期合约 135
结论 136
综合练习 137
10畸零日合约 139
10.1计算 139
10.2直接远汇交易 140
10.3一段交易对话 141
综合练习 142
11无本金交割远期外汇 143
11.1定价方法 143
11.2风险管理工具 144
11.3可用性 144
11.4范例 145
11.5风险类别 147
11.6新兴市场货币 149
11.7指数连结存款 150
结论 151
国内实务 新台币对美元无本金交割远期外汇介绍 153
综合练习 167
12换汇 172
12.1换汇的功能 172
12.2计算方法 172
12.2.1注意事项 174
12.3换汇的使用 174
结论 175
国内实务 新台币对美元换汇交易市场介绍 176
综合练习 185
13换汇换利 189
13.1相关技巧 189
13.2应付利息 189
13.3换汇换利的优点 190
13.3.1弹性 190
结论 191
国内实务 新台币对美元换汇换利交易市场介绍 192
综合练习 194
14 外币选择权 197
14.1定义 197
14.2交易所与店头市场选择权 199
14.3外币选择权的应用 201
14.4外币选择权以外的抉择 205
14.5相关交易对象及风险 206
14.6外币选择权的使用者 207
14.7避险与投机的比较 209
14.8选择权理论 210
14.8.1 Delta 210
14.8.2 Gamma 211
14.8.3波动率 212
14.8.4时间衰竭 213
14.8.5美式与欧式的比较 213
14.9评价理论 215
14.10其他事项 217
14.10.1市场惯例 217
14.10.2权利金转换 219
14.10.3交割 219
14.10.4风险 220
结论 221
综合练习 222
15选择权损益图 226
15.1买进买权 226
15.2卖出买权 227
15.3买进卖权 228
15.4卖出卖权 229
15.5多头跨式组合 230
15.6空头跨式组合 231
15.7多头勒式组合 232
15.8空头勒式组合 233
15.9多头价差组合 235
15.10空头价差组合 236
15.11多头蝶式组合 237
15.12空头蝶式组合 238
15.13多头兀鹰组合 240
15.14空头兀鹰组合 241
15.15买权比率价差组合 242
15.16卖权比率价差组合 243
15.17界限选择权 244
国内实务 新台币对外币选择权市场介绍 247
综合练习 249
16外币期货 251
16.1两面风险 251
16.2交易所会员 252
16.3清算公司 253
16.3.1主要交易所 254
16.4外币期货报价 254
16.5升降单位与交割月份 255
16.6合约规格 255
结论 257
综合练习 258
17现货转期货交易 259
17.1实例 259
17.1.1范例1 259
17.1.2范例2 260
17.2练习之重点 262
结论 262
综合练习 263
第三篇 必备外汇知识 267
18外汇交易室 267
18.1交易室之组成 267
18.1.1现货交易员 268
18.1.2远汇交易员 269
18.1.3货币市场交易员 269
18.1.4金融商品交易员 269
18.1.5公司户交易员 269
18.1.6研究部人员 270
18.1.7部位作业人员 270
18.2后台作业部门 270
综合练习 271
19与法人机构之关系管理 274
19.1财务顾问之角色 274
19.2客户与财务顾问间之关系 275
19.3行销流程 275
综合练习 277
20外汇交易 279
20.1询价 279
20.2实例 280
20.2.1范例1 280
20.2.2范例2 281
20.3分秒必争 283
20.4所需的资讯 283
20.5远汇询价 284
结论 285
综合练习 286
21外汇市场之委托单交易 289
21.1市价单 289
21.2最佳价格单 290
21.3停损单 290
21.4差价单 291
结论 292
综合练习 295
22外汇交易的电子化 299
22.1过去的情况 299
22.2今日的环境 300
22.3网际网路革命 300
22.3.1网际网路交易平台 301
22.4能够再期待什么 302
结论 304
综合练习 305
23保证金交易 309
23.1了解保证金交易如何运作 309
23.2范例 311
23.3认知风险 311
23.4一般保证金交易规则 312
23.5保证金追缴 313
结论 314
国内实务 我国外币保证金交易法规与实务 316
综合练习 321
第四篇 基本面与技术面分析 327
24基本面分析与技术面分析 327
24.1基本面分析 327
24.1.1主观阐释 329
24.2技术面分析 330
结论 331
综合练习 333
25基本面分析 335
25.1购买力平价理论 335
25.2利率平价理论 336
25.3国际收支平衡模型 336
25.4资产市场模型 337
25.5市场经济影响因素 337
25.5.1消费者物价指数 337
25.5.2耐久财订单 338
25.5.3国内生产毛额 338
25.5.4新屋开工 338
25.5.5领薪/就业人数 339
25.5.6生产者物价指数 339
25.5.7零售销售 339
25.5.8贸易馀额 340
结论 340
国内实务 影响新台币对美元汇市之重要因素 341
综合练习 353
26影响汇率的关键因素 357
26.1影响日圆对美元汇率的因素 357
26.2影响瑞士法郎对美元汇率的因素 360
26.3影响欧元对美元汇率的因素 362
26.4影响英镑对美元汇率的因素 364
26.5影响美元的因素 366
综合练习 371
27技术面分析 376
27.1假设 376
27.2基本理论 377
27.2.1费柏纳西回档 377
27.2.2艾略特波浪 378
27.3观察重点 378
27.4绘制趋势线 380
27.5头肩顶（底）形成 381
27.6形成图形 382
27.6.1对称三角形 382
27.6.2下降三角形 383
27.6.3直角三角形 384
27.6.4楔形 384
27.6.5通道 385
27.6.6旗形与细长三角旗 385
27.7范例 386
27.8技术指标 390
27.8.1相对强度指数 390
27.8.2移动平均 391
27.8.3保力加通道 391
27.8.4指数平滑异同移动平均线 392
27.8.5随机指标 392
结论 393
综合练习 394
28结语 399
28.1未来展望 399
附录 403
专有名词解释 403
国内外汇交易重要法令 412
银行业办理外汇业务管理办法 412
指定银行办理外币保证金交易代客操作业务管理办法 434
银行办理衍生性金融商品业务应注意事项 440
外汇经纪商管理办法 450
全球货币国际标准代码对照表 455
常用外汇交易用语对照 463