目录 1
1．序：全球资本时代的金融中介 加里·L·泊尔林 1
第一部分 新金融时代：挑战和机遇 6
2．21世纪的银行业：德意志银行的观点 罗耳福·E·布来优尔 6
导言 6
银行业目前的发展趋势 7
21世纪的银行战略 12
结论：21世纪的银行业 16
3．因特网和商业银行业：从美国的发展来看其战略 18
意义1 威廉·C·亨特 18
导言 18
美国银行业的近期趋势 19
技术变革和美国银行市场的产业组织结构 21
与现代产业组织理论的预测相吻合的最新变化 23
网上银行业世界的生存战略和地区性银行的角色 28
结论 29
4．欧元时代金融机构的三大要务 乔恩·胡赫伯特 32
第一要务：控制成本 32
第二要务：为客户提供一个面向全球的窗口 33
第三要务：提高员工技能 34
阿尔曼尼（Almanij）案例 34
创新和增长 35
5．整合风险管理与资本管理1 普拉卡西·希姆皮 37
公司资本的作用 38
资本结构模式 42
不断变化的风险管理的作用 63
6．信息技术与创新重组的紧迫性 拉斯·H·修耐尔 67
全球化 67
信息产业革命 68
技术走向何方 69
经济增长与低通货膨胀并存 71
微观层次上的市场变化 73
管理面临的新挑战 74
金融领域强大的变革压力 76
在浪尖上的瑞典 78
SEB的经验 79
从银行到信息接口 82
结论 83
第二部分 金融市场：未来的发展 86
7．2000年之后的全球金融：瑞士交易所面临的挑战 安东奈特·杭兹克·伊波奈特 86
瑞士交易所欧洲债券板块——唯一的全自动化平台 87
基于瑞士交易所技术的欧洲交易所证券回购（Repo） 87
网上交易所 88
接入更便捷——新瑞士交易所交易系统 89
8．网上交易正改变着资本市场 马特埃斯·莱克勒克 90
市场的自动化 90
转型中的市场 92
与客户的电子化通讯交流 93
走向何方？ 95
小结 96
9．ABB：金融市场的一个主要用户 简·拉克森达 97
10．欧洲股票交易所的转变 德克·P·悌来兹、蒂莫西·佛后斯特 101
引言 101
关于欧洲股票交易所现状的报告 102
欧洲金融市场结构变化的主要驱动力 106
建立一个真正统一的欧洲市场的障碍 122
结论 130
11．全国性或区域性金融中心的未来将会如何？ 徐耀华 134
挑战 135
交易所的反应 136
第三部分 监管机构：强化金融中介与金融体系 140
12．巴塞尔资本要求：迈向全球监管的第一步 安德鲁·克劳克特 140
13．新兴市场中金融中介的新工具和风险：监管机构和评级机构是否应采用新方法？亚洲案例 菲利普·德莱亥兹 145
14．国际清算银行金融稳定学院的作用 约翰·G·海曼 151
15．瑞士与全球化的挑战 伯尼迪克·汉慈 158
对20世纪90年代金融市场危机的分析 163
16．世界需要新的金融结构吗？ 卢卡斯·米勒曼 163
对新的金融结构的建议 165
银行和私有债权人的作用 168
对其他改革建议的评价 171
瑞士的贡献 175
结论 176
17．从新兴经济角度看待全球金融体系的改革 阿里·穆罕穆德·奈姆 177
建立更好的国际标准 177
引入更高的透明度 178
对银行稳健性的监管 178
未来的路 179
18．2000年之后的全球金融：对管制和监察机构的影响 若月三喜雄 181
金融全球化和国际合作 182
整合与集团化 185
信息技术革命与金融创新 187
非洲经济简介 192
19．改革全球化时代的非洲金融市场 开普特·阿焦特 192
第四部分 学术界和研究人员的观点 192
必须深化金融市场改革 194
重点方面 195
改革与金融市场结构：设计问题 202
总结词 205
20．银行业的管制：行政法规与市场化工具的比较 罗伯特·比克赛 208
导言 208
管制的理论基础 209
行政性规则的局限性 211
市场化工具的作用 213
结论 219
21．信用风险：风险管理的前沿 迪迪尔·考欣 222
信用风险的复杂性 223
信用评级中的难点 226
信用风险评价的近期理论发展 228
资产组合的信用风险计量 231
结论 233
22．银行越大越好？ 吉安·皮埃尔·旦汀1 235
一条漫长而崎岖的征途 235
大型化的原因 237
自我膨胀 237
规模经济和范围经济 239
一个全新的世界？ 242
规模是一种副产品 243
“针对公众的阴谋” 244
结论：巨型银行是不是太大了 244
23．动荡、危机与风险管理 萨里·奈弗兹 248
导言 248
风险管理 252
信用风险 255
资产组合问题 256
测量资产负债表中的风险 257
动态波动性与VaR 259
另一种工具：极端值理论 262
结论 264
24．寻求最优投资组合：投资基金案例 尼尔斯·塔思克姆德 266
投资基金和投资组合管理：理论基础 267
投资基金业：黄金时代的结束？ 270
第五部分 结论 278
25．金融中介路在何方？管理问题和规则问题 苏亥尔·米科达西 278
竞争与创新 278
企业战略 282
风险管理 286
金融市场的突变 297
安全问题 304
公众干预 305
金融稳定 322
结论 331
撰稿人简介 342