目录 1
前言 1
第一章历史沿革和经验教训 3
1．中华人民共和国建立前 3
1.1 清末民初时期 3
1.2 民国时期 3
2．中华人民共和国建立后 6
2.1 1949年～1955年 6
2.2 1979年～1999年 7
2.3 1999年～现在 8
3.2经验和教训 9
3.1历史评价 9
3．历史评价和经验教训 9
第二章中国信托业的制度定位 15
1．信托公司的业务定位 15
1.1 主营业务 15
1.2 附属业务 16
2．中国信托业的功能定位 16
2.1 信托的功能嬗变 16
2.2 信托业的功能 17
3．信托业在金融体系中的定位 17
第三章信托投资公司 21
1．市场准入 21
1.1 市场准入的原则 21
1.2政策倾向 22
3．市场定位和产品竞争力的实际差异 23
3.1 市场定位的差异 23
2．信托公司的基本情况 23
3.2 产品竞争力分析 24
4．公司治理和运作 27
4.1 股权结构 27
4.2 董事会的功能和构成 28
4.3 业务运作 28
5．金融同业比较 29
5.1 规模实力 30
5.2 融资总量 33
1.1 法律制度相对完善 37
1.2 信托公司有发展或创新的内在动力 37
第四章信托产品分析：以集合资金信托计划为主线 37
1．背景条件分析 37
1.3企业和居民储蓄增加， 38
但又缺乏合理的投资品种 38
1.4 资金信托计划具有一定的比较优势 39
1.5 宏观金融市场发展为资金信托计划 40
提供了条件 40
2．产品发行数量、规模分析 40
3．信托市场与宏观经济政策存在联动性 42
3.1 宏观经济政策与信托产品市场 42
3.2 中观行业政策对信托产品市场的影响 43
4.1 产品性质及行业分类 44
4．资金运用分析 44
4.2融资性质分析 47
4.3 资金使用方分析 48
5．信托产品收益率分析 49
5.1 产品期限与收益率 50
5.2产品规模与收益率 52
5.3产品风险与收益率 54
5.4 与基准收益率对比分析 56
6．管理费用分析 57
7．信托产品发行分析 58
——高校学生公寓优先收益权信托产品 59
8.1首例“伞型信托” 59
8．创新产品案例 59
8.2首例“开放式”信托产品 60
——稳健型组合投资资金信托计划 60
8.3首例“信托分层”——企业重组信托投资计划 60
8.4 首例租赁类信托——医疗器械系列租赁信托 61
8.5首例房地产租赁信托 62
——上海五洲国际大厦房产投资资金 62
信托计划 62
8.6 首例不良资产信托化 62
——华融优先资产受益权信托 62
8.7首例外汇信托——“安心理财”外汇信托 62
——法国欧尚天津资金信托 63
8.9 首例运用于经营性物业的准REITs 63
——金信双龙房地产投资信托 63
8.8 首例运用于开发的准REITs 63
8.10 首例类货币市场基金 64
——陕西国投“央行票据资金信托”计划 64
9．集合资金信托计划的问题和对策 65
9.1集合信托计划的功能定位 66
9.2集合信托计划中的几个重大理论问题 66
9.3 集合信托计划的税收问题 69
10．发展趋势和战略 70
10.1产品市场发展趋势 70
10.2信托公司产品策略 70
1.1信托市场的服务者 75
1．信托市场的参与者 75
第五章信托市场 75
1.2信托服务的需求者 76
1.3信托市场的监管者 77
2．信托市场规模 78
2.1 财产信托 78
2.2 资金信托 78
3．信托市场环境 79
3.1 资产管理市场的基本特征 79
3.2 信托业的竞争弱势 80
3.3 信托业的竞争优势 82
4．信托业竞争力提升的策略 84
4.1 客户定位 84
4.4投资管理 85
4.2销售渠道 85
4.3 品牌管理 85
4.5 专业管理能力和团队 86
第六章 中国信托业的法律框架 89
1．中国信托业目前的政策法规评析 89
1.1 《信托法》在信托业发展中的意义 89
1.2 目前关于信托业的政府规章 90
1.3 正在起草的《信托机构管理条例》 92
2．政策和法律对信托业发展的影响 93
2.1 确立信托制度和信托关系 93
2.2建立有效的市场化机制 94
2.3规范经营、强化管理 94
3．信托业政策和法律健全与完善 95
2.4构筑社会信用 95
3.1 《信托法》的司法解释 96
3.2 民事信托与营业信托 96
3.3信托财产的转移 96
3.4信托登记 97
3.5信托的成立和生效 97
3.6信托管理的交易安全 97
第七章监管体制与自律 101
1．监管机构：从央行到银监会 101
2．监管体制 104
3．监管现状 105
3.1 监管的内容 105
4．历史教训 107
3.2 监管方式和措施 107
3.3 罚责 107
5．监管完善 108
5.1 监管观念需要转换 109
5.2 监管重心需要转变 109
5.3 监管手段需要改变 110
6．行业自律 112
第八章主要问题和对策 117
1．公平竞争 117
2．核心竞争能力的培育 118
3．受托人的行为准则 118
4．利益中突的防范 119
5.2信托的税收 120
5．制度配套 120
5.1财务会计制度 120
5.3信托投资制度 121
6．监管政策的导向问题 121
6.1 监管部门的协调问题 121
6.2 200份信托合同和私募限制 121
6.3信托公司的分支机构 122
6.4 信托资金来源受限 122
6.5 社会信用与外部信用问题 123
第九章 中国信托业的前景和趋势 127
1．信托业法制建设的前景 127
1.3特种信托业务规则 128
1.1信托法律体系 128
1.2 信托业的监管规则 128
2．信托业市场组织建设的前景 129
2.1加强规划，科学监管 129
2.2充实人才，不断创新 129
2.3加强教育，行业自律 130
3．信托业产品结构的优化 130
4．WTO规则下中国信托业的开放 131
附录一信托制度和信托业的概述 133
1．信托制度的产生和发展 135
1.1 英国信托制度的历史考察 135
——USE制度与信托 135
1.2 美国信托的发展及信托法制述要 137
1.3 信托制度在大陆法系国家的传播和继受 138
1.4信托制度的现代化 138
2．信托业的发展历史 140
2.1 信托业发展的历史背景 140
2.2 美国信托业发展的历程和现状 141
3．中国的信托立法和信托业法制 142
3.1 中国的信托观念和信托制度 142
3.2 中国信托立法的现实基础 142
附录二信托业的国际化状况分析 145
1．美国信托业的发展 147
1.1 信托机构多样化 147
1.2信托业务多样化 150
1.3信托财产多样化 153
2．日本信托业的发展 162
2.1 日本信托业的发展历史 162
2.2 日本信托业的现状 168
2.3信托银行的风险控制 177
2.4信托业务 178
2.5 其他主要业务 185
2.6慈善和公益业务 191
2.7 日本信托公司协会 193
2.8 信托市场的开放 193
附录三重新登记的信托投资公司名录 195
1．单独保留资格的信托公司 197
2．合并重组的信托公司 201
3．信托公司发行产品统计 203
附录四 中国信托业大事记（1979～2003） 207
附录五中国信托业发展现状调查问卷 213
1．信托业的发展环境不容乐观 215
2．对信托功能的认识基本一致 216
3．信托市场不成熟 216
4．公司治理结构仍然需要改进 217
5．公司内部管理亟待加强 217
6．历史遗留风险仍需重视 218
7．“中国信托业发展现状调查问卷”统计结果图示 218
附录六信托产品一览表 237