目录 1
读者应该掌握的内容 1
证券管理基础 1
投资组合理论 1
回报 1
风险：波动率和相关性 1
分散风险和有效投资组合 2
资本市场理论 2
资本资产定价模型 3
从历史数据中确定beta值 5
利用投资组合理论和资本市场理论 5
相关性和分散投资 6
利用beta值 6
进行证券管理 6
金融衍生产品的特征 7
风险转移和收益增加 7
杠杆效应 7
透明度和流通性 8
灵活性 8
达成交易和完成结算的时间区别 8
无条件和有条件远期交易的区别 8
指数期货合约介绍 10
定义——什么是期货？ 10
期货头寸——权利与义务 10
结算／平仓 11
欧洲期货交易所股票指数期货综述 11
期货价差保证金和追加保证金 13
保证金 13
杠杆效应 14
变动保证金 15
期货的定价 18
价格与绩效指数 18
理论（公允）价值 18
基差 20
运行成本＝基差 20
指数期货交易策略 22
基本的交易策略 22
多头头寸（牛市策略） 22
空头头寸（熊市策略） 25
价差交易 28
什么是价差？ 28
买入价差 30
卖出价差 32
利用指数期货进行风险管理 34
利用指数期货进行套期保值 34
在股票价格下跌时套期保值——空 35
头套期保值（看跌卖出保值） 37
多头套期保值（看涨买入保值） 37
对套期保值头寸的管理 39
股票期权和股票指数期权介绍 40
定义——什么是期权？ 40
期权头寸——权利与义务 41
平仓 41
执行股票和指数期权 42
合约规格——欧洲期货交易所股票 42
权酬保证金 44
保证金 44
追加保证金 44
权酬的支付和基于风险的保证金 44
期权和股票指数期权 44
权酬的支付 44
期权的定价 45
组成部分 45
内在价值 45
时间价值 46
决定期权价格的因素 46
基础产品的波动率 46
期权的剩余合约有效期 47
股票分红 47
短期利率 48
决定因素概要 48
Delta值 49
重要风险参数——“希腊字” 49
Gamma值 51
Vega（Kappa）值 51
Theta值 52
Rho值 52
Omega值（杠杆效应） 52
股票期权和股票指数期权交易策略 54
股票期权和股票指数期权交易策略 54
多头看涨期权 54
期权系列的选择 56
执行，平仓或持有 57
空头看涨期权 59
平仓或持有 61
期权系列的选择 61
多头看跌期权 63
空头看跌期权 65
综合类交易策略 67
牛市看涨价差 67
牛市看跌价差 70
熊市看跌价差 71
熊市看涨价差 74
预计市场波动率变化下的交易策略 75
多头执行价格相同的跨式期权 75
多头不同执行价格的跨式期权 78
空头执行价格相同的跨式期权 79
空头不同执行价格的跨式期权 80
利用股票期权进行套期保值——买入 81
股票期权和指数期权的套期保值策略 81
看跌期权 85
利用股票期权进行套期保值——卖出 85
看涨期权（避险式卖出） 88
用指数期权进行套期保值 88
固态和动态套期保值策略的区别 90
期权与期货的关系 91
多头合成指数看涨期权 91
空头合成指数看涨期权 95
多头合成指数看跌期权 96
空头合成指数看跌期权 99
合成期货头寸／转换 100
多头合成指数期货／逆向转换 103
合成期权和期货头寸综述 106