目录 1
第一篇 外汇期货基础理论 1
第一章 外汇期货的概念 3
第一节 外汇与汇率 3
一、外汇的概念 4
二、外汇的种类 7
三、外汇的形态 8
四、外汇汇率的概念与分类 9
五、影响汇率变动的主要因素 14
第二节 外汇期货的产生和发展 17
一、汇率风险 17
二、外汇期货的产生与发展 19
一、外汇期货的特征 22
第三节 外汇期货的特征及其与远期外汇交易的关系 22
二、外汇期货交易与远期外汇交易的关系 24
第二章 外汇期货合约 29
第一节 交易最广泛的几种外币 29
一、美元（US Dollar，代码USD） 29
二、英镑（UK Pound Sterling，代码GBP） 30
三、日元（Japanese Yen，代码JPY） 30
四、欧元（Euro，代码EUR） 31
五、港元（HK Dollar，代码HKD） 32
第二节 外汇期货合约的构成 32
一、外汇期货合约特征 33
二、外汇期货合约的主要构成要素 34
三、成功的外汇期货合约应具备的条件 38
第一节 外汇期货交易指令与竞价 40
一、外汇期货交易的组织结构 40
第三章 外汇期货交易机制 40
二、外汇期货交易的主要规则 43
三、外汇期货交易的过程 46
四、开立账户 47
五、期货交易的指令（Order） 49
六、公开竞价（Open Outcry） 52
第二节 外汇期货交易的结算与交割 53
一、成交后对外汇期货交易进行结算 54
二、保证金制度 56
三、外汇期货的交割 60
第三节 电脑交易系统 64
一、电脑交易系统的回顾 64
三、电脑交易系统的两种类型 65
四、芝加哥商品交易所（CME）主要电脑交易系统的简要介绍 65
二、电脑交易系统的优势 65
第四节 外汇期货交易的风险 66
一、期货交易的风险 67
二、外汇期货交易的风险 68
第四章 外汇期货合约的价格与定价 73
第一节 外汇期货合约的价格计算 73
一、外汇期货合约的报价 73
二、外汇期货合约的价格变动 74
三、外汇期货合约的最小价格变动 75
四、分析外汇期货合约的价格信息 76
第二节 外汇期货合约的定价 78
一、基差（Basis） 79
二、持有成本（Cost of Carry） 82
三、远期与期货价格的关系 83
四、利率平价理论（IRPT） 83
五、抵补的利率套利 84
六、银行间远期合约的套期保值 86
七、远期汇率与预期的即期汇率 87
八、外汇期货的定价 88
九、影响外汇期货价格的因素 89
第二篇 外汇期货投资 93
第五章 外汇期货的套期保值、投机与套利 95
第一节 外汇期货的套期保值 95
一、人们对待经济生活中风险的方式 96
二、外汇期货与外汇远期现货在风险处理方面的比较 97
三、套期保值（Hedge）的概念与基本原理 98
四、套期保值的基本做法 99
五、对套期保值的进一步说明 101
六、套期保值的基本类型 106
七、外汇期货的套期保值操作 109
一、投机（Speculation）的定义和特征 113
第二节 外汇期货的投机 113
二、投机交易与套期保值交易的区别 114
三、投机交易的经济功能 115
四、投机的交易策略 116
五、外汇期货的投机操作 117
第三节 外汇期货的套利 118
一、套利（Arbitrage）的定义和特征 118
二、套利与投机的区别 119
三、套利在外汇期货交易中的作用 120
四、套利的交易策略 121
五、外汇期货的套利操作 123
第六章 外汇期货投资分析 127
第一节 外汇期货投资的基本分析 128
一、外汇期货投资基本分析概述 128
二、外汇期货投资基本分析的几个主要方面 129
三、基本分析方法的评价 140
第二节 外汇期货投资的技术分析 142
一、外汇期货投资技术分析概述 142
二、外汇期货投资技术分析的几种主要方法 145
三、技术分析方法的评价 172
第三篇 外汇期货实践 175
第七章 我国开设外汇期货的前景探讨 177
第一节 外汇期货的发展现状 177
一、国际上的外汇期货发展现状 178
二、我国的外汇期货发展历程及其现状 179
第二节 我国开设外汇期货的必要性分析 186
一、关于是否发展我国外汇期货市场的争论 186
二、我国开设外汇期货的必要性 187
一、我国的期货市场已经达到了一定的发达程度 193
第三节 我国开设外汇期货的可行性分析 193
二、人民币汇率的市场生成机制正在形成，外汇市场处于不断完善之中 196
三、我国外汇体制改革不断深化 197
四、进出口贸易和外汇投融资为开展外汇期货提供了供给和需求两方面的市场力量 198
五、发展外汇期货交易所必需的机构组织、立法规范和理性交易者三方面条件已经初步具备 199
六、现代化的通讯技术和计算机信息处理技术的发展，为外汇期货的发展提供了可靠的技术保证 199
七、国内外已有的经验教训为我国发展外汇期货提供了可以借鉴的先例 200
第四节 对我国开设外汇期货问题的进一步探讨 201
一、我国开设外汇期货目前存在的市场环境问题 201
二、开设外汇期货要求的条件 207
三、我国发展外汇期货的模式设计 211
附录一：芝加哥商品交易所（CME）国际货币市场分部（IMM）欧洲日元期货最新标准合约 217
附录二：芝加哥商品交易所（CME）国际货币市场分部（IMM）欧洲美元期货最新标准合约 218
附录三：国家外汇管理局《外汇期货业务管理试行办法》 219
参考文献 223