目录第一章 财务运营管理导论 1
第一节 财务运营管理的概念和内容 1
一、财务运营管理的概念 1
二、财务运营管理的内容 3
第二节 财务运营管理的目标 6
一、以“企业价值最大化”为目标 6
二、“企业价值最大化”的体现 8
三、“企业价值最大化”的实现 9
第三节 财务运营管理基础理论 10
一、十大公理 10
二、代理理论 14
一、经济环境 17
第四节 财务运营管理的环境 17
二、金融环境 19
三、法律环境 19
第二章 理财的价值观念 21
第一节 货币的时间价值 21
一、单利终值和现值的计算 22
二、复利终值和现值的计算 22
三、年金终值和现值的计算 23
第二节 风险报酬 26
一、风险报酬的概念 26
二、风险的计量 27
三、融资风险的分析与防范 28
四、投资风险的分析与防范 29
五、证券投资组合的风险分析 31
六、证券投资组合的策略与方法 32
七、证券投资组合的风险报酬 34
八、风险和报酬率的关系 36
第三章 资本成本与资本结构 37
第一节 资本成本 37
一、资本成本的概念与作用 37
二、资本成本的分类 39
三、个别资本成本的计算 41
四、加权平均资本成本的计算 44
五、资本边际成本的计算 48
六、资本成本的控制 50
第二节 资本结构 52
一、资本结构及影响因素 52
二、资本结构优化 53
第一节 股权融资 65
第四章 融资决策 65
一、普通股融资 66
二、优先股融资 72
第二节 债务融资 75
一、长期债券融资 75
二、可转换债券融资 80
三、长期借款融资 83
第三节 租赁融资 87
一、租赁的分类 87
二、融资租赁的财务目的 89
三、租赁融资的程序 91
四、租金的构成及支付 92
五、租赁融资的优缺点 92
一、商业信用 93
第四节 短期融资 93
二、银行短期借款 95
三、商业票据 98
四、存货融资 100
五、应收账款融资 102
第五节 特殊融资形式 104
一、内部融资 104
二、资产变卖融资 106
第五章 流动资产管理 113
第一节 现金管理 113
一、现金持有的动机 113
二、现金等价物 115
三、现金管理的主要内容 115
四、现金管理技巧 117
五、闲置资金的运用途径 118
六、现金预算的编制方法 119
七、现金最佳持有额度的确定 121
第二节 应收账款管理 125
一、信用管理 125
二、应收账款的日常控制 128
三、应收帐款的风险防范 130
第三节 存货管理 132
一、存货管理成本 132
二、存货管理方法 133
第六章 固定资产及其他资产管理 137
第一节 固定资产管理 137
一、固定资产的概念 137
二、固定资产的分类 138
三、固定资产的管理要求 140
四、固定资产的价值损耗 141
五、固定资产折旧的范围和依据 142
六、影响固定资产折旧的因素 143
七、固定资产折旧的计算方法 145
八、固定资产更新、维护和处置 151
第二节 无形资产管理 153
一、无形资产的概念和内容 153
二、无形资产摊销管理 153
三、无形资产转让管理 154
四、无形资产计价 155
第三节 递延资产及其他资产的管理 158
一、递延资产管理 158
二、其他资产管理 159
第七章 财务分析 161
第一节 财务分析概述 161
一、财务分析的含义及意义 161
二、财务分析中的问题 163
第二节 财务分析的方法 164
一、趋势分析法 164
二、比率分析法 167
第三节 财务分析的内容 168
一、营运能力分析 168
二、获利能力分析 170
三、偿债能力分析 173
第四节 资产负债表 176
一、资产负债表的定义 176
二、资产负债表的格式 177
三、资产负债表的编制方法 179
四、资产负债表的阅读与分析 183
第五节 利润表 184
一、利润表的定义 184
二、利润表格式 184
三、利润表的编制方法 185
四、利润表附表的格式和编制方法 186
五、利润表的阅读与分析 188
第六节 现金流量表 189
一、现金流量表的定义 189
二、现金流量表的格式和编制方法 191
三、现金流量表的阅读与分析 196
四、广华公司财务状况变动表的分析 201
一、财务预测的概念 209
第一节 财务预测概述 209
第八章 财务预测与财务预算 209
二、财务预测的目的 210
三、财务预测的意义和作用 210
第二节 财务预测的种类 211
一、资金预测 211
二、利润预测 214
第三节 财务预算概述 216
一、财务预算的构成 217
二、财务预算的编制 217
三、财务预算的作用 218
第四节 财务预算的内容 219
一、现金预算 219
二、成本费用预算 222
第五节 预计财务报表 225
一、预计利润表 226
二、预计资产负债表 227
第六节 财务预算的方法 231
一、弹性预算 231
二、概率预算 231
三、零基预算 232
四、滚动预算 232
五、作业预算 233
第九章 投资决策 241
第一节 企业投资概述 241
一、企业投资的原则 241
二、投资方向的确定 242
三、投资规模的控制 242
五、投资决策的方法 243
四、投资结构的把握 243
第二节 现金流量分析 246
一、现金流量的概念 246
二、现金流量的估计 247
三、现金流量的计算 249
第三节 资本预算 253
一、资本预算及其影响因素 253
二、资本预算的重要性 254
三、资本预算的分类 256
四、资本预算的程序 257
五、资本预算中的现金流量预测 259
第四节 企业对外投资管理 261
一、对外投资的概念 261
二、短期投资的管理 262
三、长期投资的管理 264
第五节 企业投资误区 265
一、孤注一掷 266
二、过度投机 267
三、盲目扩张 268
四、安于现状 270
五、心比天高 271
第十章 利润分配 275
第一节 利润分配的含义和原则 275
一、利润分配的含义 275
二、利润分配的原则 276
第二节 利润分配的程序和内容 277
一、利润分配的程序 277
二、利润分配的内容 278
第三节 利润分配中所得税的交纳 281
一、企业所得税的计算 281
二、纳税调整 281
三、企业避税途径 283
第四节 股利分配 288
一、股利政策 288
二、影响股利政策的因素 289
三、股利分配方式 291
第十一章 资本经营 295
第一节 资本经营概述 295
一、资本经营的含义 295
二、资本经营与企业生产经营 298
三、资本经营的功能 299
四、资本经营的发展 300
第二节 资本经营的合理利用 302
一、利用资本经营重组国有企业 302
二、利用资本经营增强企业活力 304
三、为资本经营创造有利条件 306
四、利用资本经营应当注意的问题 306
第三节 企业重组 308
一、资产重组 308
二、债务重组 312
三、破产重组 314
第四节 公司并购 317
一、公司并购的概念和特点 317
二、公司并购的基本形式 318
三、公司并购的分类 319
四、公司并购的动机 321
五、公司并购的效应 323
六、被收购公司的防御策略 326
第五节 杠杆收购（LBO） 329
一、财务杠杆与杠杆收购 329
二、杠杆收购交易中的资金筹措 330
三、杠杆收购的程序 331
四、杠杆收购成功的条件 332
五、杠杆收购的教训 335
第六节 跨国并购 337
一、跨国公司与跨国并购 337
二、跨国并购的优势 338
三、跨国并购成功的条件 340
四、跨国并购中的法律问题 342
五、借壳上市的策略 343