第1章 财务报告的经济与制度框架 1
1.1财务报表为什么重要 2
加州微型设备公司的结局 3
1.2会计信息的经济学 4
1.2.1企业财务报表的需求 4
1.2.2披露动机和财务报表的供给 6
1.3对职业分析师详细审视 8
1.3.1分析师的决策 8
1.3.2分析师的信息需求 9
1.4财务报告的游戏规则 10
1.4.1公认会计原则 10
1.4.2谁制定会计准则 11
1.4.3财务报告的逆向性 12
1.4.4激进的财务报告：案例分析 12
1.5国际视角 14
1.6分析师面临的挑战 15
第2章 权责发生制会计与收益的确定 17
2.1举例：收付实现制与权责发生制收益计量方法 18
2.2利润的计量：收入和费用 20
2.2.1收入的确认标准 22
2.2.2将费用与收入配比 24
2.3损益表的格式和分类 25
2.3.1中止经营 27
2.3.2非经常项目 27
2.3.3特别和暂时性项目的发生频率和幅度 28
2.3.4会计准则的变更 30
2.3.5会计估计的变更 33
2.3.6报告主体的变更 34
2.4综合收益 34
第3章 资产负债表和现金流量表的结构 36
3.1资产负债表账户的分类标准和计量规则 37
深入分析：了解公司业务的本质 42
3.2现金流量表 43
3.2.1现金流量与权责发生制利润 44
3.2.2分析现金流量的信息 47
第4章 财务报表分析基础 52
4.1基本方法 52
会计数据质量的评价 53
4.2案例：QuakerOats公司 54
QuakerOats公司的财务报表 54
4.3盈利能力、竞争力和企业战略 61
4.3.1信用风险和资本结构 66
4.3.2权益报酬率与财务杠杆 71
4.3.3盈余、现金盈余或EBITDA 74
第5章 财务信息在估价、现金流量分析及信贷风险评估中的作用 78
5.1.1自由现金流量折现法 79
5.1公司估价 79
5.1.2盈余在估价中的作用 80
5.2关于盈余和权益估价的研究 82
5.2.1市盈率的差异原因 84
5.2.2权益估价时的非正常盈余法 88
5.2.3非预期盈余 90
5.3案例：如何评价一个商业机会 91
5.4现金流量分析和信贷风险 93
5.4.1传统的借贷产品 94
5.4.2信用分析 94
5.4.3阐释现金流量的构成 95
第6章 财务信息在订立合约中的作用 100
6.1商业关系中的利益冲突 101
6.2借款协定和债务契约 101
6.2.1债务契约的结构 104
6.2.2经理人对潜在的债务违约的反应 105
6.3管理层薪酬 106
6.3.1管理层薪酬的支付方式 107
6.3.2与会计数字相关的奖励 109
6.4监管机构 112
6.4.1银行业的资本要求 113
6.4.2公共电力行业的价格管制 113
6.4.3税金 114
6.5分析洞察力：辨别“被操纵”盈余 115
7.1.2评价坏账准备账户余额的充足性 120
7.1.3估计销售退回与折让 121
7.1.4分析性透视：现有的应收账款能代表真实的销售吗 122
7.2对应收票据假计利息的处理 124
7.3加速现金回收：出售应收账款和抵押借款 127
7.3.1出售应收账款（贴现） 128
7.3.2用应收账款做借款抵押 128
7.3.3模棱两可应收账款大量存在：出售还是抵押借款 129
7.3.4走近证券化 130
7.3.5对报表读者的一些警示 131
7.4呆账重组 132
7.4.1处置 133
7.4.2修改债务条款后续存 134
7.4.3评价呆账重组规则 136
第8章 存货 138
8.1存货会计问题概论 138
8.2决定存货数量 140
8.3存货中包含的项目 142
8.4存货中包含的成本 142
制造成本 143
8.5完全成本法和变动成本法 143
8.6成本流转假设：概念 146
8.6.2后进先出（LIFO）成本流转假设 147
8.6.1先进先出（FIFO）成本流转假设 147
8.6.3先进先出、后进先出和存货持有利得 148
8.6.4LIFO准备披露 151
8.7通货膨胀、LIFO准备与LIFO对收益的影响 153
8.8LIFO清理 153
LIFO清理的频率 157
8.9消除LIFO比率歪曲 158
8.10LIFO对税收的影响 160
8.11消除FIFO公司的已实现持有利得 161
8.12存货差错 161
8.13分析性透视：LIFO下的危险 163
8.14存货政策选择的经验证据 163
第9章 长期资产和折旧 166
9.1计量长期资产的账面价值 167
GAAP所运用的方法 168
9.2长期资产计量规则举例 169
9.3财务分析和固定资产报告 171
9.4无形资产 174
9.5资本化准则的含混性案例研究：石油和天然气勘测成本 177
9.6资产减损 178
长期资产退废所引起的义务 179
9.7折旧 180
9.7.1长期资产的处置 182
9.7.2财务分析和折旧方法的差异 183
第10章 金融工具负债 187
10.1应付债券 188
10.1.1债券现金流的特点 188
10.1.2债券平价发行 188
10.1.3债券折价发行 189
10.1.4债券溢价发行 191
10.1.5发行后的账面价值和市场价值 193
10.2债务的管理动机和披露以历史成本的摊余价值计价的负债 195
10.3表外负债的动机 197
10.4套期保值 198
10.4.1常见的衍生证券和套期收益 198
10.4.2衍生证券的财务披露 202
10.4.3套期保值会计 203
10.5或有损失 210
10.5.1或有损失的计量和确认 210
10.5.2或有损失的披露 211
第11章 租赁事项的财务报告 212
11.1租赁会计的发展 212
经营租赁法的普及 213
11.2承租人会计 214
11.2.1融资租赁方法的标准 214
11.2.2融资租赁方法举例 215
11.2.3待执行成本 216
11.2.4剩余价值保证额 217
11.2.5预付款 218
11.2.6融资租赁和经营租赁对财务报表的影响 219
11.2.7承租人在报表附注中的披露 221
11.2.8收益的调整 221
11.2.9对资产负债表和财务比率的影响 222
11.3出租人会计 223
11.3.1销售类型和直接融资租赁 223
11.3.2经营租赁方法下的出租人的会计处理 224
11.3.3融资租赁和经营租赁的区别 224
11.3.4直接融资租赁处理举例 225
11.3.5直接融资租赁和经营租赁对财务报表的影响 226
11.3.6销售型租赁举例 228
11.4租赁的其他问题 228
11.4.1售后租回 228
11.4.4出租人的披露 229
11.4.2租赁会计的其他特殊规则 229
11.4.3租赁财务报告与租赁税务会计 229
第12章 所得税报告 232
12.1所得税报告 233
12.1.1会计利润和应纳税所得额的时间性差异和永久性差异 233
12.1.2时间性差异带来的问题 234
12.1.3递延所得税会计：所得税跨期分配 237
12.1.4税率变动时的递延所得税会计 240
12.1.5递延所得税资产 242
12.1.6递延所得税资产跌价准备 243
12.1.7净营业亏损：向后抵扣和向前抵扣 244
12.2利用附注的披露来提高财务分析的质量 246
12.2.1理解附注的披露 246
12.2.2对所得税会计分录的考察 249
12.2.3对附注披露的分析 249
12.2.4利用递延税款附注来评价收益质量 251
12.2.5利用税款附注来提高公司间的可比性 252
12.2.6通过所得税附注来评估企业在会计方法选择上的保守程度 254
第13章 养老金和退休后福利 257
13.1养老金计划的财务报告 259
13.1.1确定环境下的一个简单例子 259
13.1.2不确定性导致延期和摊销 261
13.1.3养老金费用构成部分的数量 267
13.1.4养老金费用和养老金投入的会计分录 268
13.1.5养老金提存决策 269
13.1.6报表附注中养老金的说明 269
13.1.7基金状况披露 271
13.1.8附注披露的分析思路 275
13.1.9现金余额计划 276
13.1.10资产负债表债务最小化 276
13.2养老金之外的退休后福利 277
13.1.11基金状况与经营现金流量 277
13.3.1净养老金期间费用的组成项目是否对资产估价产生不同影响 279
13.3.2养老金成本与公司价值：另一种观点 279
13.3养老金和其他退休后福利的披露有用吗——来自研究的证据 279
13.3.3养老金资产和债务计量替代方法的可靠性和价值相关性 281
13.3.4退休后福利负债的可靠性和价值相关性 282
第14章 业主权益的财务报告 284
14.1恰当的收益计量 284
14.1.1公司是由什么组成的——主体观与业主权益观 285
14.1.2公司为什么要回购股票 286
14.2遵循合约条件 288
14.3公司分配的合法性 291
14.4每股收益 292
14.4.1简单资本结构 293
14.4.2复杂资本结构 293
14.5基于股票报酬的会计 295
14.4.3每股收益是一个有意义的数字吗 295
14.5.1历史观 296
14.5.2对FASB的质疑 296
14.5.3妥协——《SFASNo.123》 298
14.5.4股票期权的披露 299
14.6可转换债券 301
14.6.1背景 301
14.6.2财务报告问题 302
14.6.3深入分析 303
第15章 公司间权益投资 304
15.1少数所有权 304
15.1.1少数消极投资：按市价计量 305
15.1.2少数积极投资：权益法 308
15.2多数所有权 311
15.2.1权益集合法 315
15.2.2购买法、权益集合法和财务分析 316
15.2.3公司合并后信息的披露 317
15.3外国子公司 319
15.3.1外币业务 319
15.3.2非常设子公司的会计处理 320
15.3.3独立的国外子公司的会计处理 322
第16章 现金流量表 324
16.1报表格式 324
16.1.1直接法 325
16.1.2间接法 327
16.1.3现金流量表的其他组成部分 329
16.2编制现金流量表 330
16.2.1经营活动产生的现金流量 331
16.2.2投资活动产生的现金流量 333
16.3报表之间的协调：一些复杂的问题 334
16.2.3筹资活动产生的现金流量 334
16.3.1现行权责发生制的差异 337
16.3.2与财产、厂房和设备相关的差异 338
16.3.3同时发生的非现金筹资和投资活动 339
16.4深入分析：网络股票的现金消耗率 341
第17章 国际财务报告差异和通货膨胀概论 343
17.1国际财务报告概况 344
17.1.1反映经济业绩的披露 344
17.1.2不反映经济业绩的披露方式 345
17.1.3为什么各国间的财务报告存在差异 346
17.1.4对国际报告多样性的处理 346
17.1.5准则执行的监督 348
17.2通货膨胀会计 349
17.2.1现行成本会计 349
17.2.2一般物价水平会计 353
附录 A现值表 356