第1章 项目融资概述 1
1.1项目融资的基本概念 2
1.1.1项目融资的定义 2
1.1.2项目融资的功能 5
1.2项目融资与公司融资的区别 6
1.2.1融资主体不同 6
1.2.2融资基础不同 6
1.2.3追索程度不同 7
1.2.4风险分担程度不同 7
1.2.6会计处理不同 8
1.2.5债务比例不同 8
1.2.7融资成本不同 9
1.3项目融资的适用范围 9
1.4项目融资的产生及沿革 11
1.4.1项目融资产生的过程 11
1.4.2项目融资发展的原因 12
1.4.3项目融资在中国的发展 13
1.5项目融资成功的基本条件 14
1.5.1科学评价项目和正确分析项目风险 15
1.5.2确定严谨的项目融资法律结构 15
1．案例分析题 16
复习思考题 16
1.5.3明确项目的主要投资者 16
2．思考题 18
第2章 项目融资的组织 19
2.1项目融资的参与者 20
2.2项目的投资结构 24
2.2.1决定项目投资结构应考虑的因素 24
2.2.2股权式投资结构 26
2.2.3契约式投资结构 27
2.3项目融资主体的组织结构 27
2.3.2契约式经营结构 28
2.3.1股权式合资经营结构 28
2.4项目融资的结构 29
2.4.1无追索权或有限追索权的项目融资结构 29
2.4.2产品支付和远期购买的融资结构 31
2.4.3融资租赁的结构 33
2.4.4BOT融资的结构 36
2.5项目融资涉及的特殊协议 37
2.5.1融资协议 37
2.5.2担保或抵押文件 38
2.5.3支持文件和安慰信 39
2.5.4专家报告和法律意见书 39
1．案例分析题 40
复习思考题 40
2．思考题 41
第3章 项目融资的模式 43
3.1选择项目融资模式应考虑的要素 44
3.1.1要素之一——如何实现有限追索 44
3.1.2要素之二——如何实现分担风险 45
3.1.3要素之三——如何降低成本 45
3.1.4要素之四——如何实现完全融资 46
3.1.5要素之五——如何处理项目融资与市场安排之间的关系 46
3.1.6要素之六——如何保证近期融资与远期融资相结合 47
3.2.1BOT模式的特点 48
3.2BOT项目融资模式 48
3.2.2BOT模式的具体形式 49
3.2.3BOT模式的结构分析 51
3.2.4BOT模式的操作程序 54
3.2.5BOT的特许权协议 55
3.3ABS项目融资模式 59
3.3.1ABS模式的基本要素 59
3.3.2ABS模式的主要当事人 60
3.3.3ABS模式的运行程序 63
3.3.4ABS模式的特点 65
3.3.5ABS与BOT项目融资模式的比较 66
3.3.6ABS融资方式在我国的应用及其发展前景 68
3.4.1直接融资模式 71
3.4其他常用融资模式 71
3.4.2杠杆租赁融资模式 73
3.4.3项目公司融资模式 76
3.4.4生产支付融资模式 78
3.4.5设施使用协议融资模式 80
复习思考题 82
1．案例分析题 82
2．思考题 85
第4章 项目融资的程序 87
4.1项目融资的阶段划分 88
4.2.1需求的产生 91
4.2项目的提出与构思阶段 91
4.2.2需求的识别 92
4.2.3需求建议书 92
4.2.4项目的识别 93
4.2.5项目的构思 93
4.2.6项目方案的确定 94
4.3项目的决策分析阶段 94
4.3.1项目的可行性分析 94
4.3.2项目的可融资性分析 96
4.3.3项目投资结构的确定 98
4.4.1项目融资模式的选择 100
4.4.2项目融资资金的结构与选择 100
4.4项目融资决策阶段 100
4.4.3项目融资的信用保证 102
4.4.4项目融资风险的分析与评价 103
4.5项目融资谈判与合同的签订阶段 106
4.5.1选择银行，发出项目融资建议书 106
4.5.2项目融资谈判 108
4.5.3项目融资合同 109
4.6项目融资的实施阶段 114
4.6.1执行项目投资计划 114
4.6.2贷款银团经理人监督并参与项目决策 115
4.6.3项目风险的控制与管理 116
复习思考题 117
1．案例分析题 117
2．思考题 118
第5章 项目融资的风险 121
5.1项目融资的风险识别 122
5.1.1按照项目风险的阶段性划分 123
5.1.2按照项目风险的表现形式划分 125
5.1.3按照项目的投入要素划分 134
5.1.4按照项目风险的可控制性划分 135
5.2项目融资的风险评估与量化 136
5.2.1确定项目风险收益率的CAPM模型 136
5.2.2项目融资的敏感性分析 140
5.2.3项目融资中的风险评价指标 142
5.3项目融资风险的防范方法和措施 144
5.3.1系统风险的防范 144
5.3.2非系统风险的防范 145
复习思考题 147
1．案例分析题 147
2．思考题 149
第6章 项目融资担保 151
6.1项目融资担保人 152
6.1.1项目投资者 153
6.1.2与项目有利益关系的第三方 153
6.1.3商业担保人 155
6.2项目融资担保形式 157
6.2.1信用担保 157
6.2.2物权担保 170
6.2.3其他担保方式 171
6.3担保文件 173
复习思考题 174
1．案例分析题 174
2．思考题 176
第7章 项目融资的资金来源 177
7.1项目融资的资金构成 178
7.2资本市场 184
7.2.1股票市场融资 185
7.2.2债券市场融资 189
7.3投资银行及其他资金提供者 196
7.3.1投资银行的起源与沿革 196
7.3.2投资银行的组织结构 198
7.3.3投资银行提供的服务 199
7.3.4投资银行的业务 199
7.4资金成本分析 203
7.4.1债务资本成本 204
7.4.2权益资本成本 205
7.4.3加权平均资金成本 206
1．案例分析题 207
复习思考题 207
2．思考题 209
第8章 项目融资的外部环境 211
8.1法律环境 212
8.1.1项目融资的法律特征 212
8.1.2项目融资的法律结构 213
8.2金融环境 215
8.2.1金融市场体系 215
8.2.2金融体制 218
8.3政治与经济运行环境 219
8.3.1政治环境 219
8.3.2经济运行环境 222
复习思考题 225
1．案例分析题 225
2．思考题 228
第9章 国内外项目融资案例 229
9.1国内外项目融资的背景 230
9.1.1项目融资的发展历程与现状 230
9.1.2发展中国家项目融资概况 231
9.2项目融资典型案例 245
9.2.1国外项目融资典型案例 245
9.2.2国内项目融资典型案例 259
9.3.1项目融资成功的关键要素 266
9.3项目融资的经验与教训 266
9.3.2典型项目融资的经验与教训 271
复习思考题 275
附录 277
附录A 境外进行项目融资管理暂行办法 278
附录B 关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知 281
附录C 对外贸易经济合作部关于以BOT方式吸引外商投资有关问题的通知 283
附录D 境内机构对外担保管理办法 284
附录E 财政部关于印发《世界银行贷款项目管理暂行规定》的通知 288
附录F 国际BOT投资合同格式范本 295
附录G 项目融资术语中英对照表 309
参考文献 318