目 录 3
第1部分开发财务模型 3
第1章概论 3
1.1什么是财务建模 3
1.2电子表格的历史 4
1.3工作表的功能 4
1.4本书的目标 5
1.5工作表举例 6
1.6小结 8
第2章模型设计导论 9
2.1模型设计基础 9
2.2对象 10
2.3用户界面 11
2.4关键变量及其规则 12
2.5布局设计 12
2.6个体模板 13
2.7菜单结构和宏 14
2.8管理报告 15
2.9未来发展 15
2.10测试 15
2.11保护 16
2.12备案 16
2.13同行的意见 16
2.14小结 17
第3章特征和技术 18
3.1格式 20
3.2数字格式 22
3.3框线和边框 23
3.4颜色和图案 25
3.5输入和结果的特殊颜色 25
3.6数据的有效性 27
3.7控制——组合框和按钮 30
3.8条件格式 35
3.9函数运用及其类型 36
3.10加载宏以便获得更多功能 38
3.12记录版本序号、模型设计者等 39
3.11文本框和更新标签 39
3.13使用名称让公式更易理解 40
3.14粘贴名称列表作为备案的一部分 42
3.15批注 42
3.16图表 44
3.17动态图表来绘制单个序列 46
3.18数据模拟运算表 47
3.19方案 51
3.20单变量求解 52
3.21规划求解 53
3.22模板的使用 56
3.23小结 59
4.1 目标和对象 60
第4章模型样本 60
4.2用户需求和用户界面 61
4.3关键变量及其规则 62
4.4将计算分解为若干个可管理的群组 64
4.5建立个体模板 65
4.6菜单结构 66
4.7程序工作表和宏 67
4.8用户帮助 67
4.9管理报告和小结 69
4.10风险和多种结果 69
4.11测试和故障排除 73
4.12保护和安全性 76
4.13帮助和备案 78
4.14向同行进行展示——询问意见 79
4.15控制循环——听、学和修改 79
4.16小结 79
第5章模型实例 81
5.1案例学习 81
5.2设计 82
5.3 PPP_1 83
5.4 PPP 2 84
5.5 PPP_3 90
5.6 PPP_4 91
5.7 PPP 5 93
5.8备案、测试和保护 96
5.9 PPP 6 99
5.10小结 101
第2部分应用 105
第6章业绩分析 105
6.1利润和损失 106
6.2资产负债表 108
6.3比率 109
6.4趋势分析 115
6.5持续性 117
6.6小结 119
第7章现金流 120
7.1现金流来源 121
7.3自由现金流 123
7.2净经营现金流（NOCF） 123
7.4补仓率 124
7.5小结 125
第8章预测模型 126
8.1历史预测 127
8.2趋势线 127
8.3用于分析的趋势线 128
8.4数据平滑 129
8.5循环和季节调整 132
8.6小结 134
第9章财务预测 135
9.1主要推动因素 136
9.2生成财务报表 139
9.3其他方法 144
9.4财务分析 146
9.5小结 148
第10章方差分析 149
10.1现金流预算 150
10.2月度现金模型 153
10.3“Flash”报告和制图 155
10.4小结 155
第11章收支平衡分析 157
11.1收支平衡 157
11.2营业杠杆 163
11.4综合杠杆作用 164
11.3财务杠杆 164
11.5小结 165
第12章投资组合分析 166
12.1公式 166
12.2最优组合 170
12.3小结 174
第13章资本成本 175
13.1资本资产定价模型 176
13.2股利增长模型 179
13.3优先股成本 182
13.4债务成本 182
13.5加权平均资本成本 182
13.6边际WACC 185
13.7小结 187
第14章债券 188
14.1现金流 190
14.2收益率的计算 191
14.3久期 193
14.4债券组合 197
14.5小结 199
第15章投资分析 200
15.1投资模型回顾 200
15.2回收期 204
15.3会计收益 206
15.4净现值 206
15.5内部收益率 208
15.7管理测试——现金流等 209
15.6 收益成本比率 209
15.8方案分析 210
15.9灵敏度分析和图表 211
15.10资本合理分配 214
15.11小结 216
第16章风险分析 218
16.1风险评估过程和风险分析 218
16.2风险调整率 221
16.3方差和标准偏差 223
16.4变量的相关系数 226
16.5确定性等量 226
16.6实际选择 228
16.7模拟 232
16.8小结 241
第17章折旧 242
17.1直线折旧法 244
17.2年数总和法 244
17.3余额递减折旧法 245
17.4美国改进的加速折旧系统 248
17.5摊销 250
17.6比较 252
17.7 小结 254
第18章租赁 255
18.1租赁计算 256
18.2租赁和购买 259
18.3分类 268
18.4会计 269
18.5结算 273
18.6小结 275
第19章公司评估 276
19.1会计价值 277
19.2调整会计价值 278
19.3股利 280
19.4股票市场定价 281
19.5 自由现金流 283
19.6小结 290
20.1最优化模型的基本要素 291
第20章最优化 291
20.2线性规划 294
20.3最大化边际 298
20.4养老金 300
20.5小结 305
第21章决策树 306
21.1贝叶斯定理 306
21.2术语 307
21.3决策树模型 309
21.4信息的例子 313
21.5 小结 316
第22章风险管理 317
22.1远期利率协议 318
22.2互换 319
22.3外汇交易 322
22.4期货 323
22.5期权 325
22.6布莱克－舒尔斯模型 336
22.7 小结 343
第23章模型一览表 344
23.1设计总结 344
23.2特点 345
23.3技术 346
附录1软件安装 348
附录2文件清单 352
参考书目 354