第十六章 根据债务约束管理基金65 1
本章要点6 78
第三篇 潜在收益与风险敞口测度 425
第十一章 总收益框架 425
11.1债券收入的来源 426
11.2期权调整利差总收益 429
11.4多情景的总收益率分析 436
11.3组合的总收益率 436
本章要点 458
第十二章 风险测度 460
12.1统计概念回顾 461
12.2下行风险测量 469
12.3组合方差 476
12.4因素模型 481
12.5收益波动率的计量 484
本章要点 495
第十三章 利率风险度量 498
13.1不含期权的债券价格波动特征 500
13.2用单位基点价格测度利率风险 503
13.3用久期测度利率风险 505
13.4其他久期测度 518
13.5凸性 527
13.6久期、凸性与收益曲线的非平行移动 532
13.7收益曲线风险测量 538
13.8需要考虑收益率波动 543
本章要点 546
第十四章 信用分析 549
14.1信用风险的类型 550
14.2信用分析框架 551
14.3公司债券的信用分析 554
14.4MBS和ABS的信用分析 579
14.5市政债券信用分析 585
14.6主权债券的信用分析 589
本章要点 595
第四篇 资产组合管理策略 603
第十五章 运用债券市场指数管理基金 603
15.1债券市场指数 604
15.2投资组合策略的类型 607
15.3增值策略 613
15.4运用情景分析评价债券市场指数有关策略 627
15.5应用因素模型管理资产组合 630
本章要点 648
16.1单项负债的免疫策略 652
16.2多重负债的免疫 668
16.3多重负债的现金流匹配法 673
16.4养老基金的负债指数 676
第十七章 期货和互换策略 681
17.1控制利率风险 682
17.2利用利率期货进行套期保值 686
17.3使用期货合约进行资产配置 710
17.4使用利率期货创造具有更高回报的合成证券 711
17.5期货基差交易 713
17.6利率互换策略 718
17.7指数总回报互换 725
本章要点 726
第十八章 期权、利率上限和利率下限运用策略 730
18.1运用期权对利率变动方向进行预测 731
18.2运用期权获得与利率波动性相关的头寸 735
18.3使用期货期权避险 738
18.4使用利率下限和利率上限 755
本章要点 759
第十九章 管理全球债券组合 763
19.1投资于非美国债券的动机 764
19.2汇率 768
19.3汇率风险或货币风险 769
19.4交易集团 771
19.5债券指数 772
19.6拟订全球债权组合策略 773
19.7分析时的考虑因素 777
19.8控制货币风险的金融工具 781
本章要点 787
第二十章 业绩衡量与评估 789
20.1业绩衡量 790
20.2业绩评估 797
本章要点 810
附录税收问题 812
本章要点 830