第1章 导论 1
1.1 选题背景 1
1.2 国内外研究现状 3
1.3 研究方法与意义 4
1.4 结构安排与框架 5
第2章 中国资本市场发展及其对货币政策的挑战 8
2.1 中国资本市场的产生：融资制度变迁 8
2.1.1 国有金融的制度变迁困境 8
2.1.2 中国资本市场的产生 10
2.2 中国资本市场的发展状况 12
2.3 中国资本市场的发展展望 17
2.4 中国资本市场发展对货币政策的挑战 20
2.4.1 资本市场发展对货币政策最终目标提出挑战 20
2.4.2 资本市场发展对货币政策中介目标提出挑战 22
2.4.3 资本市场发展对货币政策工具提出挑战 24
2.4.4 资本市场发展对货币政策传导机制提出挑战 26
第3章 资本市场与货币政策最终目标 29
3.1 资本市场与经济增长 29
3.1.1 资本市场发展与经济增长间关系的理论分析 29
3.1.2 我国资本市场发展与经济增长的实证分析 35
3.2 金融资产价格与货币稳定目标 42
3.2.1 金融资产价格与货币稳定目标：理论综述 42
3.2.2 资本市场泡沫与货币稳定目标：一个简单模型 48
3.2.3 我国货币政策最终目标的抉择 53
第4章 资本市场与货币政策中介目标 58
4.1 资本市场与利率 59
4.1.1 资本市场与利率关系的理论分析 59
4.1.2 我国的实证分析 61
4.2 资本市场与货币供应量 63
4.2.1 资本市场发展对货币需求的影响 64
4.2.2 资本市场发展对货币流通速度与结构的影响 67
4.3 我国货币政策中介目标的抉择 72
4.3.1 货币供应量已不适宜作为中介目标 73
4.3.2 通货膨胀率作为中介目标的探索 76
4.3.3 通货膨胀目标下的货币政策框架 81
第5章 资本市场与货币政策工具 85
5.1 资本市场发展对货币政策工具的影响 85
5.1.1 货币政策工具内涵的界定 85
5.1.2 资本市场发展对货币政策工具的影响 87
5.2 我国货币政策工具的抉择 90
5.2.1 西方发达国家货币政策工具的演变 90
5.2.2 我国货币政策工具向间接化的过渡 96
5.3 我国的利率市场化及其构想 101
5.3.1 利率市场化改革的国际借鉴 101
5.3.2 我国利率市场化的构想 106
5.4 公开市场业务操作 111
5.4.1 我国公开市场操作效果 111
5.4.2 我国公开市场操作的框架设计 114
第6章 资本市场与货币政策传导机制 120
6.1 资本市场的货币政策传导机制 120
6.1.1 货币政策传导的主要途径 120
6.1.2 资本市场的货币政策传导机制 122
6.2 资本市场的货币政策传导机制与加速原理 126
6.2.1 加速原理的数理分析 126
6.2.2 资本市场货币政策传导机制的实证分析 128
6.3 影响我国资本市场货币政策传导机制的因素 130
6.3.1 资本市场的货币政策传导机制未能引起足够重视 131
6.3.2 资本市场发展的不完善 132
6.3.3 货币市场与资本市场发展的不均衡 137
6.4 我国资本市场货币政策传导机制的疏通 140
6.4.1 从根本上完善资本市场 140
6.4.2 货币市场与资本市场的协调发展 144
第7章 资本市场发展与货币政策有效性 150
7.1 资本市场与货币政策有效性的关系和内涵 151
7.2 我国资本市场的货币政策传导效应分析 153
7.3 资本市场发展对现阶段货币政策效果的影响 159
7.3.1 资本市场对经济增长贡献分析 159
7.3.2 资本市场的资金供给分析 162
7.3.3 资本市场吸纳信贷资金对当前稳健货币政策的影响 168
7.4 提高货币政策有效性的政策取向 170
第8章 资本市场发展趋势与货币政策导向 174
8.1 我国资本市场的发展趋势 174
8.2 明确货币政策最终目标 179
8.2.1 发展资本市场促进经济增长 179
8.2.2 适度关注金融资产价格 182
8.3 重新确定货币政策中介目标 187
8.3.1 资本市场发展对货币政策中介目标的影响 187
8.3.2 货币供应量已不适宜作为货币政策中介目标 188
8.3.3 建立以通货膨胀为中介目标的货币政策框架 190
8.3.4 在更长时期内向利率中介目标过渡 192
8.4 创新货币政策工具 194
8.4.1 资本市场发展对货币政策工具的影响 194
8.4.2 发达国家货币政策工具的演变 197
8.4.3 货币政策工具的创新 199
8.5 畅通货币政策传导机制 202
8.5.1 资本市场的货币政策传导机制 202
8.5.2 资本市场货币政策传导机制的梗阻因素 206
8.5.3 资本市场货币政策传导机制的疏通 209
参考文献 211
后记 217