目录 1
第一篇 股票指数与股指期货 1
第一章 股票指数 3
第一节 股票指数的计算方法 3
一、什么是股票指数 3
二、股票指数的计算方法 4
第二节 国际市场的主要股票指数 7
一、道·琼斯股票指数 8
二、标准·普尔股票价格指数 9
三、纽约证券交易所股票价格指数 10
四、日经道·琼斯股票指数（日经平均股价） 10
五、《金融时报》股票价格指数 11
六、香港恒生指数 11
第三节 中国证券市场的股票指数 12
一、上海静安股价平均数 12
二、上海证券交易所股价指数 13
三、深圳综合股票指数 13
四、深圳证券交易所成分股指数 14
五、新华股价综合指数 15
第二章 股指期货 17
第一节 股指期货的产生和发展 17
一、什么是股票指数期货交易 17
二、股票指数期货的产生与发展 18
三、当前股指期货发展的特征 21
第二节 股指期货的特征 25
一、股指期货的主要特征 25
二、与进行股指所包括的股票的交易相比，股票指数期货还有重要的优势 26
第二篇 股指期货基础理论篇 29
第三章 股指期货合约 31
第一节 股指期货合约设计与现货市场关系 31
一、股指期货合约设计的原则 32
二、股指期货合约的设计 33
三、现货市场与期货市场间的均衡 36
四、股指期货市场对股票现货市场的促进作用 44
五、股指期货市场对股票现货市场的消极作用 50
六、中国现货市场环境对期货市场发展的影响 56
一、期货合约的特点 63
二、期货合约的组成要素 63
第二节 股指期货合约的构成 63
三、股指期货合约的相关内容 64
第三节 国际市场主要的股指期货合约 65
一、标准普尔500指数合约（S P500） 66
二、纽约证券交易所综合指数合约（NYSE Composite Index） 69
三、纳斯达克100指数合约（NASDAQ—100） 73
四、拉塞尔2000指数合约（RUSSELL 2000） 75
五、道·琼斯工业平均合约（DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE） 77
七、主要市场指数期货合约 79
六、价值线平均股价指数期货合约 79
八、金融时报—100种股票价格指数期货合约（FT—SE100） 80
九、恒生指数期货合约（Hang Seng Index） 83
十、日经225指数期货合约 85
第四章 股指期货合约的定价与计算 86
第一节 股指期货的定价 86
一、股指期货的市场价格影响因素 86
二、远期价格的一般性关系 87
三、股指期货的理论定价 89
一、股票指数期货的持仓成本 91
第二节 股指期货价格计算 91
四、理论价格与实际价格的偏差 91
二、股指期货价格与股票现货价格的关系 96
第五章 股指期货交易机制 99
第一节 股指期货交易指令与竞价 99
一、期货市场的构成 99
二、交易指令的种类 102
三、电子交易 105
四、交易机制及交易指令的流程 107
一、股指期货交易的结算程序 109
第二节 股指期货的结算 109
二、结算所 110
三、股指期货交易的有关内容 111
第三节 股指期货市场的风险控制 117
一、风险形式 117
二、股票指数期货的风险分析 126
三、股票指数期货的风险控制 128
四、建立严密的风险管理制度 132
第三篇 股指期货投资篇 135
第一节 股指期货套期保值的目的 137
一、风险最小化 137
第六章 股指期货的套期保值 137
二、利润最大化 139
三、现代投资组合理论 139
四、套期保值率的确定 142
第二节 股指期货套期保值原理、原则及做法 145
一、套期保值的基本原理 146
二、套期保值的基本原则 147
三、股指期货套期保值的基本步骤 149
一、多头套期保值 150
第三节 股指期货套期保值操作 150
二、空头套期保值 151
三、交叉套期保值 152
第七章 股指期货的套利 154
第一节 套利原理 154
第二节 股指期货套利操作 155
一、跨期套利 156
二、跨市套利 158
三、跨品种套利 159
四、现货与股票指数期货合约之间的套利 159
一、套利组合 165
第三节 实践中的股指期货套利运用 165
二、计算机交易 167
三、程序交易 167
第八章 股指期货的投机 168
第一节 价差投机 168
第二节 基差投机 169
一、基差的定义 169
二、基差投机 170
三、基差和到期 172
四、基差风险 173
第九章 股指期货投资分析 174
第一节 股指期货投资基本分析 174
一、经济周期 175
二、金融货币因素 175
三、政治和政策因素 176
四、心理因素 177
第二节 技术分析法 177
一、技术分析法的理论依据 178
二、技术分析法的理论常识 179
三、K线图 203
第一节 股指期货在资产组合中的运用类型 233
一、调整β值 233
第十章 股指期货在资产组合中的运用 233
二、改变在市场的投资规模 238
第二节 如何应用股票指数期货 238
一、股票选择与大市判断的分离 239
二、资产配置 241
三、配置的重新平衡 241
四、为投资积累资金 242
六、创建指数基金 243
五、预备不确定的现金流出 243
七、对基金进行调整 245
八、间接买入或卖空股票 245
第四篇 股指期货实践篇 247
第十一章 我国开设股指期货的可行性分析 249
第一节 我国开设股指期货交易的必要性 249
一、股票指数期货的功能 249
二、我国开设股票指数期货交易的意义 251
第二节 我国开设股指期货交易的现实性分析 253
一、我国现阶段已具备的开展股指期货交易的基本条件 254
二、在我国开展股指期货交易存在的限制条件 259
第三节 我国股指期货运作模式探讨 260
一、国际上进行股指期货交易的主要模式 260
二、我国股指期货运作模式的选择 261
三、开展股票指数期货交易的政策建议 264
第十二章 我国股指期货合约设计、运作及市场监管 266
第一节 我国股指期货合约设计 266
一、股指期货合约的条件 266
二、股指期货的标的选择应遵循的具体原则 267
三、交易品种 268
四、交易风险 275
五、交易方式 278
六、对部分现有指数的评价 280
第二节 我国股指期货市场的监管 282
一、股指期货的风险特征与类型 283
二、股指期货不可控风险的防范 283
三、股指期货可控风险的管理 284
四、交易所对股指期货市场风险的防范和控制 287
参考文献 293