导论开展股指期货交易是我国资本市场发展的必然要求 1
一、期货市场在国民经济中的地位与作用 1
二、股指期货在期货市场及资本市场中的地位 6
三、股指期货理论研究背景 9
四、WTO与中国期货市场发展 11
第一篇股指期货市场概述 15
第一章股指期货市场的本质及功能 15
一、股指期货市场的本质与特点 15
二、股指期货市场的功能 19
三、国际股指期货市场的发展特征 22
第二章我国开展股指期货交易的意义 28
一、回避股市系统风险，保护广大投资者的利益 28
二、有利于培育机构投资者，维护资本市场的稳定 29
三、促进股价的合理波动，有利于资本市场规范发展 30
四、提高国企大盘股的流动性，促进资本市场筹资功能的发挥 30
五、增强我国资本市场的国际竞争力，提高我国抗金融风险的能力 31
一、期货市场的试点为股指期货的推出提供了丰富经验 33
第三章开展股指期货交易的条件分析 33
二、证券市场的发展为股指期货的开展提供了现货市场基础 36
第二篇股指期货市场构架与风险管理 39
第四章我国股指期货市场构架设计 39
一、监管体系 39
二、会员结构 40
三、交易主体 41
五、结算组织与制度 43
四、交易模式 43
第五章股指期货市场的风险管理 49
一、股指期货的风险特征与类型 49
二、股指期货不可控风险的防范 49
三、股指期货可控风险的管理 51
四、交易所对股指期货市场风险的防范和控制 55
第三篇股指期货合约设计 63
一、股指期货合约设计的原则 63
二、股指期货合约的设计思路 64
三、合约设计的主要内容 65
一、我国现有股票指数体系介绍 67
第六章我国现有股票指数体系与特征分析 67
二、我国现有股票指数统计特性分析 75
第七章股指期货合约的标的选取 91
一、股指期货标的选取的原则 91
二、对部分现有指数的评价 94
三、股指期货合约标的指数套期保值效果与成本实证分析 101
第八章股指期货合约主要条款设计 112
一、合约单位与乘数 112
二、合约交易月份 115
三、合约价格最小波动幅度 117
四、涨跌停板限幅 118
五、保证金水平 125
六、交易时间 138
七、交割方式 143
八、每日结算价格 144
九、最后结算价 145
十、最后交易日及最后结算日 147
十一、手续费 149
一、认识问题 152
第四篇若干现实问题分析 152
第九章我国开展股指期货交易面临的几个问题 152
二、交易标的问题 160
三、法规问题 164
四、国有股减持对股指期货的影响 164
第十章股指期货交易的技术支持 166
一、股指期货交易系统的基本要求 166
二、对现有期货交易计算机系统的评估 169
三、建立国际领先的电子交易平台 176
结论 180
附录一主要股指期货合约条款比较分析 183
一、全球股指期货合约及其上市交易所（2000-01） 183
二、全球主要股指期货合约设计的分析与比较 188
附录二套期保值效果、套期保值比率与套期保值效率值 218
附录三指数加权移动平均计算各股票指数保证金水平 225
附录四九种股票指数日收益率 240
一、九种股票指数日收益率直方图 240
二、九种股票指数正态P-P检验图 245
参考文献 250