第一部分 公司理财概览 2
第1章 公司理财导论 2
1.1 公司理财与财务经理 2
1.2 企业组织形态 4
1.3 财务管理的目标 7
1.4 代理问题与公司控制 8
1.5 金融市场与公司 11
1.6 概要与总结 13
第2章 财务报表、税和现金流量 14
2.1 资产负债表 14
2.2 利润表 18
2.3 税 20
2.4 现金流量 22
2.5 概要与总结 26
第二部分 财务报表与长期财务计划 28
第3章 利用财务报表 28
3.1 现金流量与财务报表：更进一步的观察 29
3.2 标准财务报表 32
3.3 比率分析 35
3.4 杜邦恒等式 44
3.5 利用财务报表信息 45
3.6 概要与总结 51
第4章 长期财务计划与增长 53
4.1 什么是财务计划 54
4.2 制定财务计划的模型：初步探讨 56
4.3 销售收入百分比法 58
4.4 外部筹资与增长 62
4.5 关于财务计划制定模型的几点告诫 68
4.6 概要与总结 69
第三部分 未来现金流量估价 72
第5章 估价导论：货币的时间价值 72
5.1 终值与复利 72
5.2 现值和贴现 77
5.3 现值和终值 79
5.4 概要与总结 84
6.1 多期现金流量的现值和终值 85
第6章 贴现现金流量估价 85
6.2 评估均衡现金流量：年金和永续年金 90
6.3 比较利率：复利的影响 96
6.4 贷款种类与分期偿还贷款 99
6.5 概要与总结 102
第7章 利率 104
7.1 债券及其估价 104
7.2 债券的其他特点 110
7.3 债券评级 114
7.4 其他类型的债券 115
7.5 债券市场 119
7.6 通货膨胀和利率 123
7.7 债券收益率的决定因素 124
7.8 概要与总结 128
第8章 股票估价 129
8.1 普通股估价 129
8.2 普通股和优先股的一些特点 136
8.3 股票市场 140
8.4 概要与总结 144
第四部分 资本预算 146
第9章 净现值与其他投资准绳 146
9.1 净现值 147
9.2 回收期法则 149
9.3 贴现回收期 152
9.4 平均会计报酬率 154
9.5 内含报酬率 156
9.6 获利能力指数 163
9.7 资本预算实务 163
9.8 概要与总结 166
第10章 资本性投资决策 167
10.1 项目现金流量：初步考察 167
10.2 增量现金流量 168
10.3 预计财务报表与项目现金流量 170
10.4 对项目现金流量的深入讲解 173
10.5 经营现金流量的其他定义 181
10.6 贴现现金流量分析的一些特殊情况 183
10.7 概要与总结 188
第11章 项目分析与评估 189
11.1 评估NPV估计值 189
11.2 情境分析与其他条件分析 191
11.3 保本点分析 194
11.4 经营现金流量、销售量和保本点 199
11.5 经营杠杆 203
11.6 资本限额 206
11.7 概要与总结 206
第五部分 风险与报酬 210
第12章 资本市场历史的一些启示 210
12.1 报酬 211
12.2 历史记录 214
12.3 平均报酬率：第一个启示 219
12.4 报酬率的变动性：第二个启示 222
12.5 资本市场效率 227
12.6 概要与总结 230
第13章 报酬、风险与证券市场线 232
13.1 期望报酬率和方差 232
13.2 投资组合 236
13.3 宣告、意外事项和期望报酬率 238
13.4 风险：系统的和非系统的 240
13.5 分散化与投资组合风险 241
13.6 系统风险与贝塔系数 244
13.7 证券市场线 246
13.8 证券市场线与资本成本：预习 253
13.9 概要与总结 254
第14章 期权与公司理财 255
14.1 期权：基础知识 255
14.2 期权估价基础 259
14.3 看涨期权估价 263
14.4 员工股票期权 266
14.5 权益作为对企业资产的看涨期权 267
14.6 期权与资本预算 269
14.7 期权与公司证券 273
14.8 概要与总结 277
第六部分 资本成本和长期财务政策 280
第15章 资本成本 280
15.1 资本成本：一些预备知识 280
15.2 权益成本 281
15.3 债务成本和优先股成本 284
15.4 加权平均资本成本 286
15.5 部门和项目资本成本 291
15.6 发行成本和加权平均资本成本 294
15.7 概要与总结 297
第16章 筹集资本 298
16.1 公司的筹资生命周期：早期筹资和风险资本 298
16.2 公开发售证券：基本程序 300
16.3 其他发行方式 302
16.4 承销商 303
16.5 IPO和低定价 304
16.6 新权益发售和公司价值 309
16.7 发行证券的成本 310
16.8 认股权 313
16.9 稀释 319
16.10 发行长期债务 321
16.11 搁置注册 322
16.12 概要与总结 322
17.1 资本结构问题 323
第17章 财务杠杆和资本结构政策 323
17.2 财务杠杆效应 325
17.3 资本结构和权益资本成本 329
17.4 有公司税的MM第一定理和第二定理 332
17.5 破产成本 337
17.6 最优资本结构 339
17.7 重谈饼图 342
17.8 观察到的资本结构 344
17.9 破产程序一瞥 344
17.10 概要与总结 347
第18章 股利和股利政策 348
18.1 现金股利和股利派发 349
18.2 股利政策起作用吗 351
18.3 偏爱低股利的真实世界因素 353
18.4 偏爱高股利的真实世界因素 355
18.5 真实世界因素的一个解答？ 356
18.6 制定股利政策 358
18.7 股票回购：现金股利的替代方案 362
18.8 股票股利和股票分拆 364
18.9 概要与总结 366
第七部分 短期财务计划与管理 370
第19章 短期财务与计划 370
19.1 现金和净营运资本 370
19.2 经营周期和现金周期 372
19.3 短期财务政策的某些方面 377
19.4 现金预算 382
19.5 短期借款 385
19.6 短期财务计划 387
19.7 概要与总结 388
第20章 现金和流动性管理 389
20.1 持有现金的原因 389
20.2 了解浮游量 390
20.3 现金收账和集中 396
20.4 现金支付管理 400
20.5 闲置现金投资 401
附录20A 确定目标现金余额 403
20.6 概要与总结 403
第21章 信用和存货管理 412
21.1 信用和应收账款 412
21.2 销售条件 413
21.3 分析信用政策 416
21.4 最优信用政策 419
21.5 信用分析 420
21.6 收账政策 424
21.7 存货管理 425
21.8 存货管理技术 426
21.9 概要与总结 432
附录21A 再谈信用政策分析 433
第八部分 公司理财专题 440
第22章 国际公司理财 440
22.1 术语 440
22.2 外汇市场和汇率 441
22.3 购买力平价 445
22.4 利率平价、无偏远期汇率和国际费雪效应 448
22.5 国际资本预算 451
22.6 汇率风险 453
22.7 政治风险 455
22.8 概要与总结 456
附录 458
附录A 数学用表 458