第一部分 现代企业资本结构理论 15
第一章 企业资本结构形成动因 15
1.1 企业资本结构形成的产权基础 15
1.1.1 产权的概念 16
1.1.2 产权关系与产权制度 21
1.1.3 产权学说与资源配置效率 23
1.1.4 资本结构是企业产权关系的量化形式 28
1.2 企业资本结构形成的财务动因 32
1.2.1 财务杠杆利益驱动 32
1.2.2 财务风险水平 46
1.3 影响企业资本结构的其他因素 54
1.3.1 资本结构的国际差异性 55
1.3.2 所得税率及市场利率的制约 57
1.3.3 行业差别对资本结构的影响 59
1.3.4 企业获利能力与资本结构 61
1.3.5 利益相关者对企业的预期和信心 63
1.4 本章小结 65
第二章 企业资本结构理论 67
2.1 资本结构的概念 68
2.2 人力资本与资本结构创新 71
2.2.1 人力资本的界定 71
2.2.2 人力资本的特性 73
2.2.3 人力资本与企业价值的实现 76
2.3 最优资本结构及其确定目标 78
2.3.1 企业财务管理目标的确定 79
2.3.2 最优资本结构的界定 84
2.3.3 资本结构预警分析研究 90
2.4 企业资本结构理论的发展 94
2.4.1 早期西方资本结构理论 95
2.4.2 现代西方资本结构理论的发展 98
2.4.3 对我国企业资本结构的回顾与展望 114
2.5 本章小结 118
3.1 我国国有企业资本结构现状分析 123
第三章 我国国有企业资本结构症结及其治理措施 123
第二部分 国有企业资本结构治理 123
3.1.1 我国国有企业资本结构现状描述 124
3.1.2 国有企业资本结构的差异分析 133
3.2 企业资本结构成因分析及其国际比较 136
3.2.1 企业资本结构的成因透析 136
3.2.2 中外资本结构的比较研究 143
3.3 国企资本结构治理的基本思路 149
3.3.1 坚持存量调整和增量注入相结合的治理思路 150
3.3.2 建立与现代企业制度相适应的筹资结构体系 150
3.3.3 坚持资本结构的制度建设与技术管理相结合原则 151
3.4 本章小结 152
第四章 企业资本结构治理相关问题研究 154
4.1 资本市场与企业资本结构优化 155
4.1.1 资本市场概念的界定 156
4.1.2 资本市场的功能与类别 157
4.1.3 融资工具的选择与资本结构优化 164
4.1.4 调整资本市场结构 大力发展债券市场 168
4.2 企业资本结构与管理绩效 170
4.2.1 公司治理结构与资本结构 171
4.2.2 投资组合与资本结构 178
4.3 股利政策与资本结构 184
4.3.1 股利政策是筹资策略的重要内容 184
4.3.2 资本结构现状制约股利政策的选择 188
4.3.3 低股利支付与股权融资偏好 190
4.3.4 股票回购对资本结构的调整 193
4.4 本章小结 196
第五章 资本结构治理具体问题研究 198
5.1 债务重组：重构企业财务结构的无奈选择 199
5.1.1 信用失效引发企业产权的重新安排 199
5.1.2 债务重组的运用及局限性 202
5.2 债转股：修正国企资本结构的过渡之举 205
5.2.1 AMC模式应用价值分析 205
5.2.2 债转股的效应分析 207
5.2.3 规范债转股实施的对策思考 213
5.3 国有股减持：国有企业股权结构优化的必然选择 219
5.3.1 上市公司的股权结构与经营绩效 220
5.3.2 国外国有股减持对我国的借鉴 224
5.3.3 我国国有企业国有股减持的目标与原则 228
5.3.4 与国有股减持的几个相关问题研究 230
5.4 本章小结 238
第六章 资本市场国际化与企业资本结构优化 240
6.1 经济全球化对企业的影响 241
6.1.1 经济全球化的特征 241
6.1.2 经济全球化对企业的影响 243
6.2 资本市场国际化对我国企业资本结构影响趋势分析 248
6.2.1 资本市场国际化：特征及趋势 248
6.2.2 我国资本市场国际化进程中的企业筹资 250
6.3 中国海洋石油总公司的跨国融资模式 253
6.4 本章小结 255
第七章 分类综合治理：优化国有企业资本结构的现实选择 257
7.1 资本结构治理与国有经济战略调整 257
7.1.1 企业资本结构失衡与国有经济的被动调整 258
7.1.2 企业资本结构优化与国有经济的主动调整 260
7.2 资本结构分类综合治理构想 262
7.2.1 分类综合治理的基本原则 263
7.2.2 分类综合治理的实施程序 265
7.3 本章小结 271
参考文献 273