第一章 导论 1
第一节 住房抵押贷款市场现状与发展趋势 1
一、住房抵押贷款市场发展历程 1
二、住房抵押贷款市场发展趋势 10
第二节 住房抵押贷款对中国的意义 18
一、引言 18
二、理论分析 20
三、住房信贷对经济增长的贡献分析 24
第三节 住房处置成本与信息非对称 29
一、住房抵押贷款中的违约风险 29
二、信息非对称与贷款风险 31
三、住房处置成本与抵押担保 33
第四节 文献评述 37
一、违约风险理论 37
二、非对称信息理论 40
三、非对称信息模型的基本假设、分析方法及其局限 46
第五节 目的、内容与创新 48
一、课题来源 48
二、研究目的与总体思路 48
三、意义与创新 50
第一节 逆向选择下的住房抵押市场均衡 53
一、引言 53
第二章 逆向选择与抵押贷款合约 53
二、模型 55
三、违约概率受到利率的影响 61
第二节 利率与LTV作为甄别工具 66
一、基本模型 67
二、等效用线和等利润线 68
三、借款人同质假设下的均衡 71
四、两种类型借款人的均衡分析 72
第三节 可变利率与固定利率抵押贷款 79
一、可变利率抵押贷款的特点 79
二、借款人在固定利率与可变利率抵押贷款之间的选择 81
三、固定利率与可变利率抵押贷款作为借款人风险的甄别机制 84
第三章 信号博弈 96
第一节 基本模型 97
第二节 精炼贝叶斯纳什均衡 99
第四章 抵押贷款市场中的道德风险 105
第一节 道德风险与信贷配给 106
一、道德风险模型 106
二、贷款人问题 111
三、均衡及其效率 115
第二节 道德风险与信贷配给的进一步分析 118
一、基本模型 118
二、贷款人问题 123
三、均衡的效率 127
第三节 公积金委托贷款中的道德风险 130
一、引言 130
二、一个委托人与一个代理人 133
三、一个委托人与多个代理人 140
四、实证检验 144
第五章 政府干预与信息分享 148
第一节 政府干预的方式与作用 149
一、政府干预的基本形式及其特点 149
二、政府干预对抵押市场效率的影响 150
第二节 政府干预的有效性 157
一、问题 157
二、模型 158
三、最适补贴水平 159
第三节 信息分享 161
一、基本模型 162
二、贷款人问题 164
三、信息分享 165
第四节 信用组织在美国的发展 167
第一节 住房抵押贷款保险的一般论述 170
一、抵押贷款保险的作用 170
第六章 住房抵押贷款保险机制 170
二、抵押贷款保险机制设计：避免道德风险 173
第二节 住房抵押贷款保险制度的国际经验 178
一、美国的抵押贷款保险制度 178
二、加拿大的抵押贷款保险制度 184
第七章 住房抵押贷款市场发展策略选择——从信息非对称的角度 188
第一节 金融工具创新 189
一、固定利率和浮动利率抵押贷款 190
二、引入渐进付款抵押工具 197
第二节 抵押贷款证券化 199
一、住房抵押贷款证券化与信息非对称 199
二、美国抵押贷款证券化的经验 201
三、中国的住房抵押贷款证券化 203
第三节 建立和完善抵押贷款保险制度 206
一、住房抵押贷款保险现状与存在的问题 207
二、发展住房抵押贷款担保制度的建议 211
第四节 建立个人信用制度 215
一、美国的个人信用制度 215
二、中国建立个人信用制度的障碍 217
三、建立个人信用制度的政策建议 218
第五节 降低住房处置成本 223
一、降低住房处置成本的意义 223
二、降低住房处置成本的策略 224
结束语 227
参考文献 231
后记 245