第一篇探秘货币政策 3
§1.1货币政策最终目标与最终目标的调控 3
货币政策最终目标是币值稳定 3
货币政策最终目标的调控 5
三点基本结论 8
§1.2货币政策应关注贷款波动的内生因素和市场理性程度 9
客观看待数据的比较差异 9
当前贷款多增具有内生的拉动因素 10
货币政策应关注市场的理性程度 12
§1.3货币供应结构与货币政策有效性 14
货币供应拉动效用的总体分析 14
货币需求动机与货币供应结构实证 15
不断强化的货币供应结构发展新趋势 19
新形势下提高货币政策有效性的建议 20
§1.4利率管制的绩效、影响及政策选择 22
利率短期波动与汇率波动的关系 22
利率管制的负效应与政策取向 25
利率改革的敏感性与利率市场化的推进 27
§1.5“香槟塔效应”与中小企业信贷市场 33
“香槟塔效应”与中小企业信贷的动力机制 33
动力机制的市场成效与中小企业信贷缺失 35
市场经济与中小企业的信贷调控 37
§1.6改革与发展中的有效货币政策 41
几个基本概念 41
近年来货币政策效果评价 43
有效货币政策实施的几个基本条件 47
怎样看待财政政策和货币政策的主辅关系 53
§1.7从理论高度上把握运用好适当的货币政策 53
如何理解货币政策的“适当”涵义 55
创造条件，充分发挥适当货币政策的有效作用 56
§1.8是流动性陷阱还是流动性约束 59
我国经济是否陷入流动性陷阱 59
货币政策传导机制不畅的原因分析 60
缓解流动性约束，促进货币政策作用的有效发挥 62
§1.9努力创造稳定高效的货币金融环境 64
体现时代性，将发展作为中央银行工作的第一要务 64
把握规律性，为履行中央银行工作职责夯实理论基础 67
富于创造性，认真解决金融经济运行中的突出问题 69
§1.10这个时代不能没有优秀的中央银行家 72
创造美国经济、金融奇迹的格林斯潘 72
与格林斯潘有关的几位美联储主席 75
塑造中央银行家应有的人格风范 78
第二篇解析热点难点 83
§2.1狙击“热钱”：人民币利率该升还是降 83
逐利本性：“热钱”盯住人民币 83
降息狙击：从被动接纳转向主动应对 85
降息带来通胀？纯属似是而非 87
§2.2解开货币信贷超常增长之谜 89
货币信贷增长存在虚增放大问题 89
货币信贷增长是怎样在票据空转中被放大的 90
商业银行为何热衷于票据空转对倒 92
采取有效措施，抑制泡沫加剧 93
§2.3相机抉择：适时启动准备金政策工具 95
加大窗口指导和道义劝告力度 95
适时启动存款准备金政策工具 96
拓展“预调”和“微调”货币供应的空间 97
货币信贷高速增长的背景 98
§2.4密切关注：当前货币信贷高速增长 98
货币信贷高速增长的原因 99
货币信贷高速增长的调控 101
§2.5房地产泡沫与中央银行房贷新政 103
我国房地产市场目前是否过热 103
地产经营风险与金融风险的关系 104
对中央银行房地产信贷政策的理解 105
§2.6适度储备规模缓解升值压力 107
外汇储备并非多多益善 107
适度储备规模就是缓解升值压力 109
§2.7缓解中小企业融资难需要新视野 111
关于金融机构的市场定位 111
关于传统观念和传统思路的转换 112
关于管理方式的创新 113
几个值得关注的金融经济现象 116
§2.8怎样才能真正走出通货紧缩 116
我们是否患了“凯恩斯依赖症” 117
突破改革瓶颈，培育和塑造市场经济的微观主体 119
立足改革，重建和再造货币政策的操作客体 120
§2.9当前几个金融热点问题的理性思考 125
通货紧缩：货币因素还是非货币因素引致 125
存差现象：资金闲置还是资金使用出现积极变化 126
防范风险：关键在银行还是关键在企业 127
银企联姻：正当其时还是为时尚早 128
债转股：免费午餐还是苦口良药 130
§2.10美国经济风向变化与我国的应对策略 132
美国经济风向发生变化 132
美国经济风向变化对全球经济的影响 134
我国对美国经济风向变化的应对策略 137
民营银行呼声出台的金融经济环境 143
第三篇研讨发展改革 143
§3.1民营银行准入：目前还宜缓行 143
究竟什么是民营银行 144
民营银行真能解决中小企业融资难问题吗 147
民营银行准入不宜为金融改革首选 150
§3.2再论民营银行准入目前还宜缓行 153
银行业改革发展的三个认识“误区” 153
存量改革应该是银行业改革发展的重点 154
民营银行准入目前还宜缓行 155
对几个通俗比喻的质疑 157
§3.3现阶段我国银行业改革发展的重点 159
银行业改革发展讨论的严肃性 159
银行业改革和发展的边界 160
现阶段中小银行改革发展的重点 162
民营银行讨论有点炒作味 166
§3.4不能乱铺新一轮银行摊子 166
不想再凑民营银行的热闹 169
§3.5从城商行、农信社到产权市场 171
城商行、农信社、产权市场 171
警惕“母爱” 173
关键是管理创新 174
§3.6国有独资商业银行充实资本金的可行性研究 175
我国国有独资商业银行充实资本金的紧迫性 175
国外商业银行提高资本充足率的主要方法 179
我国国有独资商业银行充实资本金的主要方式 184
发行长期金融债券充实国有商业银行资本金的可行性分析 187
返还营业税充实国有商业银行资本金的可行性分析 189
§3.7深化改革：中国最大的四家国企怎样改 194
深化国有商业银行改革在当前的重大意义 194
深化国有商业银行改革着重抓什么问题 196
深化国有商业银行改革可借鉴中国民航和电信业的改革 199
§3.8现实要求农村金融改革产生大思路 203
农村信用社改革发展的几个认识误区及其校正 203
农村信用社改革发展困境的原因与新思路的推出 207
农村信用社改革发展新思路应解决的几个问题 211
§3.9加快县域金融改革，服务农业、农村、农民 215
县域经济发展亟待建立多层次的金融服务体系 215
农村信用社改革发展困境的深层原因 216
加快农村信用社改革和发展的基本思路 218
§3.10发达地区农村信用社改革与发展模式探索 222
产权制度是改革模式选择的核心 222
需求是改革模式选择的决定因素 223
生存与发展是改革模式选择的内在要求 224
加强银行监管，为国家金融安全提供保证 229
第四篇求索金融监管 229
§4.1当前加强银行监管工作的几点思考 229
加强银行监管，为稳健货币政策的实施创造条件 230
加强银行监管，应着重从三个方面展开 232
§4.2近年来我国银行监管绩效的评价 236
从主客体效应考察 236
从市场和社会效应分析 238
§4.3制度创新：走进金融创新的新阶段 241
新阶段制度创新的必要性 241
新阶段金融创新的几点战略思考 243
新阶段金融制度创新应注意的问题 245
§4.4我国银行监管体系与监管模式的重新探讨 249
我国银行监管体制究竟应采用何种模式 249
我国金融监管体制建设应把握的“核心”问题 253
建立和完善多层面全方位金融监管网络 256
§4.5金融规管：变化中的游戏规则 259
不只是放松管制，重要的是改革规管 259
检讨旧的金融体系，构建新的体制框架 260
按照三项评价标准，寻求规管最佳组合 261
§4.6银行监管：模式、方法、效率 263
银行监管模式的考察与分析 263
银行监管方法的考察与分析 267
提升银行监管效率应注意的几个问题 270
§4.7建立谨慎性监管的有效体制 273
业务准入标准与资本充足额规定 274
资产多元化与贷款限额约束 275
业务范围规定与准备金要求 276
监管强制权与破产处置机制 277
世贸组织究竟是什么样的组织 280
§4.8加入世贸组织对我国银行业的影响及对策 280
我国加入世贸组织的重要意义 282
加入世贸组织对我国银行业的机遇与挑战 285
加入世贸组织，我国银行业的应对策略 286
§4.9科学有效的金融监管 289
金融监管目标、任务和内容 289
关于科学的金融监管方法 291
关于监管手段的十个问题 292
§4.10金融监管与金融自由化、国际化 295
怎样认识金融自由化和国际化 295
怎样推进金融自由化和国际化 297
第五篇防化风险病灶 301
§5.1化解金融风险需要大政策 301
中小金融机构风险，波谲云诡 301
内控薄弱与恶劣环境，风险雪上加霜 303
金融风险化解期待大政策 305
§5.2高悬的达摩克利斯之剑 309
包袱沉重的国有商业银行 309
国有商业银行的“内忧” 310
谁来承担巨额坏账损失 312
§5.3政策性银行资金风险亟待防范 314
粮食收购资金被挤占挪用的原因 314
建立“三位一体”封闭资金监管体系 316
抓改革，从根本上防范封闭资金风险 317
§5.4金融安全直面四大隐患 318
金融违规与管理薄弱 318
社会信用观念扭曲与不适当行政干预 320
§5.5中小金融机构风险究竟如何处置 322
经营难以维系的中小金融机构退出市场的紧迫性 322
市场退出处置方案设计的原则与基本运作 323
处置方案的评估 325
§5.6强化金融立法，防范金融欺诈 327
金融欺诈：货币经济的顽敌 327
金融欺诈得逞的主要原因 328
金融欺诈的防范对策 330
§5.7企业资信度与房地产企业融资 333
房地产企业资信有待提高 333
企业家个人人格属资信范围 334
§5.8推动企业外债重组促进经济健康发展 336
“双刃剑”：资源与负担 336
外债管理的目标与问题 337
多种形式外债重组，阻断短贷长用 338
§5.9适度储备规模与外汇政策调整 340
一场新的争论 340
中国外汇储备是如何增大的 341
中国外汇储备规模是否适度 344
中国外汇管理政策如何调整 348
§5.10大陆外汇管理体制的发展 351
1949—1979年的外汇统收统支制度阶段 351
1979—1993年的外汇留成制度阶段 352
1994年以来的外汇结售汇制度 354
大陆外汇管理的现状与发展前景 355
第六篇直面媒体对话 361
§6.1银行患了“资金贫血症”？NO 361
——王自力博士谈近期市场资金紧张的原因 361
§6.2采取措施抑制票据业务泡沫 363
——王自力博士谈票据泡沫虚增存贷款问题 363
§6.3正确认识中央银行再贴现功能 366
——王自力博士关于票据业务的对话 366
——王自力博士谈缓解中小企业融资难问题 370
§6.4中小企业融资：制度安排与观念转换 370
§6.5潜伏风险不可小觑外债重组迫在眉睫 377
——王自力博士谈我国外债重组问题 377
§6.6金融效率：一个被遗忘了的议题 381
——王自力博士谈金融监管与金融效率 381
§6.7资产管理公司：撬动“巨石”的杠杆 384
——王自力博士谈银行不良资产的处置 384
§6.8保卫金融安全 388
——王自力博士谈非银行金融机构危机的处置 388
§6.9卸除金融业的达摩克利斯悬剑 391
——王自力博士谈国有银行不良资产的形成与处置 391
§6.10直面风险监管 396
——王自力博士谈中央银行地（市）中心支行监管取向 396
后记 399