目录 1
第一章 利息、利率与现金流量 1
第一节 利息 1
第二节 现金流量 4
第二章 利率与利息力 13
第一节 利率、终值与现值 13
第二节 利息力 18
第三节 现金流量的现值 20
第四节 利息收入 24
第三章 基本复利函数 26
第一节 固定利率 26
第二节 名义利率与名义贴现率 28
第三节 价值方程与交易收益率 31
第四章 寿险产品定价原理 34
第一节 基本确定年金 34
第二节 一般确定年金 45
第三节 资本赎回保单 56
第一节 概述 76
第五章 利率期限结构理论 76
第二节 利率模型的构建过程 83
第三节 利率模型的评价标准 86
第六章 利率期限结构中的无套利关系 90
第一节 风险中性测度 90
第二节 无套利第一定理 94
第三节 无套利第二定理 99
第七章 单因素均衡模型 101
第一节 单因素模型的理论基础 101
第二节 单因素模型的实证背景 104
第三节 单因素模型的特点 109
第四节 Merton模型 111
第五节 Vasicek模型 114
第八章 Cox-Ingersoll-Ross模型 118
第一节 CIR模型的分布性质 118
第二节 CIR模型中参数的确定 122
第三节 CIR模型的实证检验 124
第四节 广义仿射模型类 127
第九章 多因素均衡模型分析 131
第一节 Brennan-Schwartz模型 132
第二节 Fong-Vasicek模型 135
第三节 Longstaff-Schwartz模型 136
第十章 套利模型 140
第一节 Ho-Lee模型 141
第二节 Hull-White模型 144
第三节 Black-Derman-Toy模型 147
第一节 HJM模型概述 150
第十一章 Heath-Jarrow-Morton模型 150
第二节 零息债券价格波动率的一般性限制条件 154
第三节 HJM模型蕴涵的短期利率过程 155
第四节 利率模型的马尔可夫性 157
第五节 HJM模型的新进展——随机弦振动模型 162
第十二章 利率期限结构模型的实证分析 165
第一节 均值回复性的实证分析 165
第二节 冲击项的波动性实证分析 167
第三节 多因素模型的实证分析 169
第四节 利率期限模型的选择分析 172
第十三章 利率期限结构模型的最新发展 176
第一节 市场模型 176
第二节 无限维模型 180
第三节 定价核方法 182
第四节 随机跳跃过程模型 183
第五节 随机折现因子理论 186
第十四章 利率期限结构模型在利率衍生品定价中的应用 190
第一节 完备市场的自我融资策略 191
第二节 利率衍生品定价——PDE法 195
第三节 离散时间下的鞅方法定价 201
第四节 连续时间下的鞅定价方法 204
第十五章 利率期限结构模型在资产组合管理中的应用 210
第一节 计算方法 210
第二节 R-S模型应用于资产配置过程 216
第二节 HJM模型类应用于债券组合免疫过程 221
附录 228
感谢 230