第1章 财务管理的基本原理 1
【本章要点概览】 1
第1节 财务管理的职能与组织 1
【复习要点1】企业的组织形式（★★） 1
【复习要点2】财务管理的主要内容（★） 2
【复习要点3】财务管理的基本职能（★） 3
第2节 财务管理的目标与利益相关者的要求 3
【复习要点1】财务管理基本目标（★★） 3
【复习要点2】股东财富的衡量（★） 4
【复习要点3】利益相关者的要求与协调（★★） 5
第3节 财务管理的核心概念 6
【复习要点】财务管理的基本原理和核心概念（★★） 6
第4节 财务管理的基本理论 6
【复习要点】财务管理基本理论的主要观点（★） 6
第5节 财务管理的基本原则 7
【复习要点1】财务管理原则的种类（★） 7
【复习要点2】财务管理原则的内容（★） 7
第6节 金融工具与金融市场 8
【复习要点1】金融工具与金融工具的类型（★） 8
【复习要点2】金融市场的功能、参与者、金融中介机构（★） 9
【复习要点3】金融市场的种类（★） 10
过关演练 10
第2章 财务报表分析 13
【本章要点概览】 13
第1节 财务报表分析的目的与方法 13
【复习要点】财务报表分析的方法（★★） 13
第2节 财务比率分析 14
【复习要点1】短期偿债能力比率（★★） 14
【复习要点2】影响短期偿债能力的其他因素（★★） 15
【复习要点3】长期偿债能力比率（★★） 15
【复习要点4】营运能力比率（★★） 16
【复习要点5】盈利能力比率（★★） 18
【复习要点6】市价比率（★★） 18
【复习要点7】杜邦分析体系的核心指标与局限性（★★★） 19
第3节 管理用财务报表分析 19
【复习要点1】管理用资产负债表（★★★） 19
【复习要点2】管理用利润表（★★★） 20
【复习要点3】管理用现金流量表（★★★） 21
【复习要点4】管理用财务报表分析方法（★★★） 21
过关演练 22
第3章 长期计划与财务预测 25
【本章要点概览】 25
第1节 长期计划 25
【复习要点】长期计划的内容（★） 25
第2节 财务预测 26
【复习要点1】财务预测的步骤（★） 26
【复习要点2】销售百分比法（★★★） 26
【复习要点3】财务预测的其他方法（★） 27
第3节 增长率与资本需求的测算 27
【复习要点1】企业增长的实现方式（★★） 27
【复习要点2】内含增长率的测算（★★） 28
【复习要点3】可持续增长率的计算（★★★） 29
【复习要点4】可持续增长率与实际增长率（★★★） 30
【复习要点5】外部资本需求的测算（★★） 30
【复习要点6】基于管理用财务报表的可持续增长率（★★★） 31
过关演练 32
第4章 价值评估基础 35
【本章要点概览】 35
第1节 货币的时间价值 35
【复习要点1】什么是货币的时间价值（★） 35
【复习要点2】一次性款项的终值与现值（★★） 36
【复习要点3】报价利率和有效年利率（★★★） 37
【复习要点4】年金的终值和现值（★★） 37
第2节 风险和报酬 39
【复习要点1】风险的概念与分类（★） 39
【复习要点2】单项资产的风险计量（★★） 39
【复习要点3】投资组合的风险计量（★★） 40
【复习要点4】两种证券构成的投资组合（★★★） 41
【复习要点5】多种证券构成的投资组合（★★★） 42
【复习要点6】使用资本市场曲线计算风险（★★★） 43
【复习要点7】系统风险和非系统风险（★★） 43
【复习要点8】系统风险的量度（★★★） 44
【复习要点9】证券市场线（SML）（★★★） 44
【复习要点10】资本市场线与证券市场线的比较（★★） 45
【复习要点11】必要报酬率与期望报酬率（★★★） 45
过关演练 45
第5章 资本成本 49
【本章要点概览】 49
第1节 资本成本的构成和用途 49
【复习要点1】资本成本的概念（★） 49
【复习要点2】公司的资本成本（★★） 50
【复习要点3】投资项目的资本成本（★★） 50
第2节 债务资本成本的估计 51
【复习要点1】债务资本成本的因素（★★） 51
【复习要点2】债务成本的估计方法（★★★） 51
第3节 权益资本成本的估计 52
【复习要点1】普通股成本的概念与估计方法（★） 52
【复习要点2】资本资产定价模型（★★★） 53
【复习要点3】无风险报酬率的估计（★★） 53
【复习要点4】贝塔值的估计（★★） 54
【复习要点5】市场风险溢价的估计（★★） 55
【复习要点6】股利增长模型（★★） 55
【复习要点7】股利增长模型增长率的估计（★★） 55
【复习要点8】债券报酬率风险调整模型（★★） 56
第4节 加权平均资本成本的计算 57
【复习要点1】加权平均资本成本的计算方法（★★） 57
【复习要点2】有发行费用时资本成本的计算（★★） 57
【复习要点3】优先股资本成本的估计（★★） 57
【复习要点4】影响资本成本的因素（★★） 58
过关演练 59
第6章 债券、股票价值评估 61
【本章要点概览】 61
第1节 债券价值评估 61
【复习要点1】债券的有关概念和分类（★） 61
【复习要点2】债券的估值的基本模型（★★★） 62
【复习要点3】债券的估值的其他模型（★★★） 62
【复习要点4】债券价值与折现率（★★） 63
【复习要点5】债券价值与到期时间（★★★） 63
【复习要点6】债券的到期收益率（★★） 64
第2节 普通股价值评估 64
【复习要点1】股票的有关概念与分类（★） 64
【复习要点2】股票估值的基本模型（★★） 65
【复习要点3】股票估值的其他模型（★★★） 65
【复习要点4】普通股的期望报酬率（★★） 65
第3节 优先股价值评估 66
【复习要点1】优先股的特殊性（★） 66
【复习要点2】优先股价值的评估方法（★★） 66
过关演练 67
第7章 期权价值评估 69
【本章要点概览】 69
第1节 期权的概念和类型 69
【复习要点1】期权的定义与分类（★★★） 69
【复习要点2】期权的到期日价值（★★★） 70
【复习要点3】期权的投资策略（★★★） 71
第2节 金融期权价值评估 72
【复习要点1】期权的内在价值和时间溢价（★★★） 72
【复习要点2】期权价值的影响因素（★★） 72
【复习要点3】复制原理（★★★） 73
【复习要点4】套期保值原理（★★★） 73
【复习要点5】风险中性原理（★★） 74
【复习要点6】二叉树期权定价模型（★★★） 74
【复习要点7】布莱克—斯科尔斯期权定价模型（BS模型）（★★） 75
【复习要点8】看涨期权价格、看跌期权的依存关系（★★） 76
过关演练 76
第8章 企业价值估价 79
【本章要点概览】 79
第1节 企业价值评估的目的和对象 79
【复习要点1】企业价值评估的目的和对象（★） 79
【复习要点2】企业整体经济价值的类别（★★） 80
第2节 企业价值评估方法 81
【复习要点1】企业价值评估的模型（★） 81
【复习要点2】企业价值评估与项目价值评估的联系与区别（★） 81
【复习要点3】现金流量折现模型的种类和计算方法（★★★） 81
【复习要点4】现金流量折现模型参数的估计（★★★） 82
【复习要点5】现金流量折现模型的应用（★★★） 84
【复习要点6】相对价值模型的原理（★★★） 88
【复习要点7】相对价值模型的应用（★★★） 88
过关演练 89
第9章 资本预算 93
【本章要点概览】 93
第1节 项目的类型和评价过程 93
【复习要点】项目的类型与项目评价的程序（★★） 93
第2节 投资项目的评价方法 94
【复习要点1】净现值法（★★） 94
【复习要点2】现值指数（★★★） 95
【复习要点3】内含报酬率法（★★★） 95
【复习要点4】回收期法（★★） 95
【复习要点5】会计报酬率法（★★★） 96
【复习要点6】互斥项目的排序问题（★★★） 96
【复习要点7】总量有限时的资本分配（★★★） 97
第3节 投资项目现金流量的估计 98
【复习要点1】投资项目现金流量的构成（★★） 98
【复习要点2】现金流量的估计及所得税和折旧对现金流量的影响（★★★） 98
【复习要点3】固定资产更新项目的现金流量（★★） 102
第4节 投资项目的风险衡量与敏感性分析 103
【复习要点1】加权平均资本成本与权益资本成本（★★） 103
【复习要点2】项目系统风险的衡量与处置（★★） 103
【复习要点3】投资项目敏感性分析的含义及方法（★★★） 104
过关演练 104
第10章 资本结构 107
【本章要点概览】 107
第1节 资本市场效率 107
【复习要点1】资本市场效率的含义与特点（★★） 107
【复习要点2】有效资本市场的含义与条件（★★） 108
【复习要点3】三类有效市场效率的特征和检验方法（★★） 108
第2节 杠杆系数的衡量 109
【复习要点1】经营风险与经营杠杆系数的衡量（★★） 109
【复习要点2】财务杠杆与财务风险（★★） 110
【复习要点3】联合杠杆系数的衡量（★★） 111
【复习要点4】经营杠杆、财务杠杆、联合杠杆及其相互关系（★★） 112
第3节 资本结构理论 112
【复习要点1】资本结构的MM理论（★★★） 112
【复习要点2】资本结构的其他理论（★★★） 114
第4节 资本结构决策分析 115
【复习要点】资本结构决策方法（★★★） 115
过关演练 116
第11章 股利分配 119
【本章要点概览】 119
第1节 利润分配的项目和顺序 119
【复习要点】利润分配的基本原则与利润分配的项目和顺序（★★） 119
第2节 股利种类与支付程序 120
【复习要点1】股利支付的程序（★★） 120
【复习要点2】股利支付的方式（★★） 121
第3节 股利政策与股利分配政策 121
【复习要点1】股利理论（★★） 121
【复习要点2】制定股利分配政策应考虑的因素（★★） 122
【复习要点3】股利分配政策（★★） 122
第4节 股票股利、股票分割和股票回购 123
【复习要点】股票股利、股票分割和股票回购（★★★） 123
过关演练 124
第12章 普通股和长期负债筹资 127
【本章要点概览】 127
第1节 普通股筹资 127
【复习要点1】普通股筹资的优缺点（★★） 127
【复习要点2】普通股的首次发行与销售方式（★★） 127
【复习要点3】配股（★★） 128
【复习要点4】增发新股（★★） 129
第2节 长期负债筹资 130
【复习要点1】负债筹资的含义、分类和特点（★★） 130
【复习要点2】长期借款筹资（★★★） 130
【复习要点3】长期债券筹资（★★★） 131
【复习要点4】长期借款筹资与长期债券筹资比较（★★） 131
过关演练 132
第13章 混合筹资与租赁 135
【本章要点概览】 135
第1节 混合筹资 135
【复习要点1】优先股（★★★） 135
【复习要点2】认股权证（★★★） 136
【复习要点3】可转换债券（★★★） 138
【复习要点4】可转换债券筹资的优缺点（★★） 140
【复习要点5】可转换债券与认股权证的区别（★★） 141
第2节 租赁 141
【复习要点1】租赁的分类（★★） 141
【复习要点2】经营租赁和融资租赁（★★） 142
【复习要点3】租赁的税务处理（★★） 143
【复习要点4】租赁的决策分析（★★） 143
【复习要点5】租赁分析的折现率（★★） 144
【复习要点6】租赁存在的原因（★★） 144
过关演练 145
第14章 产品成本计算 149
【本章要点概览】 149
第1节 产品成本计算概述 149
【复习要点1】产品成本的概念和特征（★） 149
【复习要点2】产品成本的分类（★） 150
【复习要点3】产品成本计算制度的类型（★★） 150
第2节 产品成本的归集和分配 151
【复习要点1】辅助生产费用的归集和分配（★★） 151
【复习要点2】完工产品与在产品的成本分配（★★★） 152
第3节 产品成本计算的品种法 152
【复习要点】品种法（★★） 152
第4节 产品成本计算的分批法 153
【复习要点】分批法（★★） 153
第5节 产品成本计算的分步法 153
【复习要点1】分步法（★★） 153
【复习要点2】逐步结转分步法和平行结转分步法的区别（★★★） 154
过关演练 155
第15章 标准成本计算 159
【本章要点概览】 159
第1节 标准成本的种类和制定 159
【复习要点1】标准成本概念与种类（★） 159
【复习要点2】标准成本的制定（★★） 160
第2节 标准成本的差异分析 161
【复习要点1】变动成本的差异分析（★★★） 161
【复习要点2】固定制造费用的差异分析（★★★） 162
过关演练 163
第16章 作业成本计算 165
【本章要点概览】 165
第1节 作业成本法的概念与特点 165
【复习要点1】作业成本法的含义与核心概念（★） 165
【复习要点2】作业成本法的主要特点（★★） 166
第2节 作业成本的计算方法 166
【复习要点1】作业成本系统的设计步骤（★★） 166
【复习要点2】作业成本库的种类（★★★） 167
【复习要点3】作业成本动因的种类（★★★） 167
【复习要点4】作业成本法的优点和局限性（★★★） 167
过关演练 168
第17章 本量利分析 171
【本章要点概览】 171
第1节 成本性态分析 171
【复习要点1】成本按性态分类（★★） 171
【复习要点2】成本估计（★★） 172
第2节 成本、数量和利润分析 172
【复习要点1】成本、数量和利润的关系（★★） 172
【复习要点2】本量利图（★★） 173
【复习要点3】盈亏临界分析（★★★） 174
【复习要点4】敏感分析（★★） 175
过关演练 176
第18章 短期预算 179
【本章要点概览】 179
第1节 全面预算概述 179
【复习要点】全面预算的内容与分类（★） 179
第2节 全面预算的编制方法 180
【复习要点1】增量预算法与零基预算法（★★） 180
【复习要点2】固定预算法与弹性预算法（★★） 181
【复习要点3】定期预算法与滚动预算法（★★） 181
第3节 营业预算的编制 182
【复习要点1】销售预算（★★） 182
【复习要点2】产品成本预算（★★） 182
【复习要点3】销售及管理费用预算（★★） 183
第4节 财务预算的编制 183
【复习要点1】现金预算（★★） 183
【复习要点2】利润表预算与资产负债表预算（★★） 183
过关演练 184
第19章 营运资本投资 187
【本章要点概览】 187
第1节 营运资本投资策略 187
【复习要点】流动资产投资策略（★★） 187
第2节 现金和有价证券管理 188
【复习要点1】现金管理的目标与现金的成本（★★） 188
【复习要点2】现金收支管理（★★） 189
【复习要点3】最佳现金持有量（★★★） 189
第3节 应收账款管理 190
【复习要点1】信用政策的制定（★） 190
【复习要点2】应收账款的收账（★★） 191
第4节 存货管理 191
【复习要点1】储备存货的有关成本（★★） 191
【复习要点2】经济订货量基本模型（★★） 192
【复习要点3】存货陆续供应和使用模型（★★★） 193
【复习要点4】保险储备的确定（★★★） 193
过关演练 194
第20章 营运资本筹资 197
【本章要点概览】 197
第1节 营运资本筹资策略 197
【复习要点】营运资本筹资政策（★★） 197
第2节 短期债务筹资 198
【复习要点1】短期负债筹资的特点（★★） 198
【复习要点2】商业信用（★★） 199
【复习要点3】短期借款的信用条件（★★） 200
【复习要点4】短期借款利息的支付方式（★★★） 200
过关演练 201
第21章 内部业绩评价 203
【本章要点概览】 203
第1节 成本中心的业绩评价 203
【复习要点1】成本中心的含义和特点（★★★） 203
【复习要点2】成本中心的类型和考核指标（★★） 204
【复习要点3】责任成本（★★） 204
第2节 利润中心的业绩评价 205
【复习要点1】利润中心的含义与类型（★★） 205
【复习要点2】利润中心的考核指标（★★） 205
【复习要点3】内部转移价格（★★★） 206
第3节 投资中心的业绩评价 206
【复习要点1】投资中心的含义和考核指标（★★★） 206
【复习要点2】部门投资报酬率和部门剩余收益优缺点比较（★★★） 207
第4节 内部业绩报告与考核 207
【复习要点】内部业绩报告与考核（★★） 207
过关演练 208
第22章 企业业绩评价 213
【本章要点概览】 213
第1节 经济增加值 213
【复习要点1】经济增加值与剩余收益（★★） 213
【复习要点2】经济增加值的不同类型（★★★） 214
【复习要点3】披露的经济增加值的调整项目（★★） 214
【复习要点4】经济增加值评价的优点和缺点（★★） 214
【复习要点5】《暂行办法》的规定：简化的经济增加值（★★★） 214
【复习要点6】市场增加值（★★★） 215
第2节 平衡计分卡 215
【复习要点1】平衡计分卡的框架与4个维度（★★） 215
【复习要点2】平衡计分卡平衡的方面（★★★） 216
【复习要点3】平衡计分卡与企业战略管理（★） 217
过关演练 217
附录 过关演练答案及解析 221
第1章 财务管理的基本原理 221
第2章 财务报表分析 222
第3章 长期计划与财务预测 224
第4章 财务评估基础 227
第5章 资本成本 229
第6章 债券、股票价值评估 231
第7章 期权价值评估 233
第8章 企业所值估价 236
第9章 资本预算 238
第10章 资本结构 240
第11章 股利分配 242
第12章 普通股和长期负债筹资 245
第13章 混合筹资与租赁 246
第14章 产品成本计算 250
第15章 标准成本计算 254
第16章 作业成本计算 255
第17章 本量利分析 258
第18章 短期预算 260
第19章 营运资本投资 261
第20章 运营资本筹资 263
第21章 内部业绩评价 265
第22章 企业业绩评价 269