第一部分 市政债券融资基础 3
第一章 市政建设融资基础理论 3
第一节 市政建设融资需求产生的现实基础 3
第二节 各类市政建设融资模式概述及选择影响因素 6
第三节 提供不同类公共产品需要差异化市政建设融资模式 11
第四节 市政债券的类型及特点 13
第二章 国外市政债券市场发展历程及现状 20
第一节 美国市政债券市场 20
第二节 日本地方公债市场 25
第三节 德国市政债券市场 29
第四节 波兰市政债券市场 32
第五节 韩国市政债券市场 34
第三章 我国市政建设融资概况 35
第一节 我国市政建设融资需求矛盾 35
第二节 我国财政体制变革过程中市政建设投融资模式演变 37
第三节 近年来我国市政建设融资典型模式 41
第四节 银行间市场项目收益票据创新支持城镇化融资的探索实践 50
附录：银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引（中国银行间市场交易商协会公告〔2014〕10号） 55
第二部分 市政债券融资实务 59
第四章 市政债券发行人 59
第一节 影响市政债券发行主体资格的因素 59
第二节 国际成熟市场市政债券发行人分析 61
第三节 我国相关制度框架及市场实践 66
第四节 国外市政债券发行主体制度的经验借鉴 70
第五节 建立透明规范的城市建设投融资机制 71
第五章 市政债券投资人 74
第一节 影响市政债券投资人结构的因素 74
第二节 国际成熟市场市政债券投资人 77
第三节 我国市政类债券投资人结构及发展趋势 81
第四节 发挥市政债券本地投资人“近约束”作用 84
第六章 市政债券市场相关中介机构 86
第一节 市政债券市场主要中介机构概述 86
第二节 美国市政债券主要中介机构概述 87
第三节 充分发挥各类中介机构在市政债券融资中的作用 98
第七章 市政债券的承销与发行 99
第一节 市政债券承销与发行的业务特点 99
第二节 市政债券承销与发行国际经验 100
第三节 我国相关制度框架及市场实践 110
第四节 建立完善符合市政债券特点的承销与发行模式 123
第八章 市政债券信用评级 124
第一节 市政债券信用评级的特点和必要性 124
第二节 成熟市场——美国市政债券评级制度、方法与实践 127
第三节 我国市政债券信用评级的制度与实践 138
第四节 建立完善的地方金融生态环境评估体系 139
第九章 市政债券信用增进 141
第一节 市政债券信用增进的必要性 141
第二节 国外市政债券信用增进制度、方法与实践 142
第三节 完善市政债券风险分散分担机制 148
第十章 市政债券的二级市场 149
第一节 发展市政债券二级市场的国际经验 149
第二节 我国市场相关实践 152
第三节 提高市政债券二级市场流动性 152
第十一章 市政债券信用风险及违约处置 156
第一节 市政债券信用风险防范处置的国际经验 156
第二节 前期我国融资平台信用风险特征及违约案例相关制度框架及市场实践 161
第三节 完善市政债券风险防范处置体系 166
第十二章 市政债券的法律与监管 168
第一节 市政债券监管历史沿革 168
第二节 市政债券行业自律监管 170
第三节 市政债券信息披露的架构 173
第四节 市政债券的发行说明书 175
第五节 市政债券的持续信息披露 176
第六节 市政债券的法律意见 178
第七节 市政债券的税收制度 179
第八节 中国市政债券监管框架 180
第九节 建立适宜的市政债券管理体系 184
第三部分 市政债券融资案例 187
第十三章 国际成熟市场案例 187
第一节 一般责任市政债券案例——加利福尼亚州圣何塞市2004年一般责任市政债券案例 187
第二节 项目收益债券案例——佛罗里达州迈阿密-戴德县2010年系列市政供水及排污系统项目收益债券 199
第三节 市政债券违约案例——底特律市政府破产案例 210
第十四章 国内市政建设债务融资案例 220
第一节 财政部代发地方政府债券、地方政府自行发债试点案例 220
第二节 项目收益票据案例——郑州交投地坤实业有限公司 238