第一章 资产证券化概述 1
第一节 资产证券化的界定 2
一、“美国模式”资产证券化的界定 3
二、我国资产证券化的界定 9
第二节 资产证券化的原理分析 15
一、资产证券化的理论基础分析 15
二、资产证券化的交易结构分析 16
三、资产证券化的经济意义分析 18
第三节 资产证券化的国外发展状况及其法制环境 20
一、美国资产证券化的发展及其法制环境 20
二、欧洲资产证券化发展及其法制环境 24
三、日本资产证券化发展及其法制环境 30
第四节 中国资产证券化立法和实践的发展 32
一、探索阶段 33
二、试点阶段 34
三、停滞与重启阶段 38
四、常规化发展阶段 39
第二章 资产证券化的主要参与者 43
第一节 一般意义上资产证券化的主要参与者 45
一、资产证券化的主要参与者概述 45
二、资产证券化的交易主体 46
三、资产证券化的其他业务参与人 48
第二节 资产证券化主要参与者之间的法律关系 50
一、SPV与发起人之间的法律关系 50
二、SPV与投资者之间的法律关系 51
三、SPV与承销商之间的法律关系 52
四、SPV与其他中介机构之间的法律关系 53
第三节 我国现阶段资产证券化的参与主体 53
一、信贷资产证券化的参与主体 54
二、企业资产证券化的参与主体 60
三、资产支持票据的参与主体 67
第三章 资产证券化的基础资产 71
第一节 基础资产概述 72
一、我国基础资产的内涵和外延 72
二、基础资产的构成要件 75
三、基础资产的分类 78
第二节 基础资产池的构建 81
一、资产池构建概述 81
二、资产池的构建原则 83
第三节 资产池构建中的风险分析 90
一、基础资产的一般性风险 90
二、资产池构建的具体风险 91
第四章 资产证券化的特殊目的机构与破产隔离 97
第一节 特殊目的机构概述 98
一、特殊目的机构的主要功能 98
二、SPV的主要类型 99
三、SPV的组织形式 100
四、我国SPV的组织形式 101
第二节 特殊目的公司 103
一、SPC的性质 103
二、SPC的法律特征 103
三、SPC的设立 105
四、SPC的治理结构 107
第三节 特殊目的信托 108
一、SPT的设立 108
二、资产支持证券的发行 111
三、受益人保护机制 113
第四节 资产证券化的风险隔离机制 115
一、SPV的破产隔离 115
二、证券化资产的真实出售 120
第五章 资产证券化的信用增级 129
第一节 信用增级的涵义和意义 130
一、信用增级的涵义 130
二、信用增级的意义 130
第二节 常用的信用增级方式与创新 132
一、常用的信用增级方式 133
二、信用增级模式的创新 142
第三节 信用增级在我国面临的风险 144
一、内部增级方式遇到的法律障碍 144
二、外部增级方式遇到的法律障碍 145
三、信用增级实际运用中的风险 146
第四节 信用增级方式在我国的应用及需要注意的问题 147
一、信用增级方式在我国的应用 147
二、设计信用增级方案应注意的问题 153
第六章 资产证券化税收支持法律环境 157
第一节 原始权益人的税收法律问题 158
一、原始权益人转让基础资产的所得税问题 159
二、原始权益人转让基础资产的流转税问题 164
三、原始权益人转让基础资产的印花税问题 164
第二节 特殊目的机构（SPV）的税收法律问题 165
一、SPV与税收 165
二、公司型SPV的税收处理问题 166
三、信托型SPV的税收处理问题 169
四、合伙型的税收处理问题 170
第三节 资产支持证券投资者的税收法律问题 171
一、对证券交易行为的印花税 171
二、对证券投资所得的征税 171
三、对证券交易所得的征税 172
四、外国投资者的预提税 172
第四节 跨国资产证券化中的税收法律问题 173
一、跨国资产证券化的税收问题 173
二、跨国资产证券化中的预提税征管 174
三、SPV居民企业的认定 175
第五节 资产证券化案例分析 177
一、案情介绍 177
二、原始权益人——华侨城的税收问题分析 178
三、中信证券旗下的资产管理公司（SPV）的税收分析 179
四、资产支持证券投资者的税收分析 181
第六节 完善我国资产证券化税收法律制度的建议 182
一、完善信托税制 182
二、贯彻税收公平原则完善资产证券化税制 183
第七章 信贷资产证券化案例解析 185
第一节 信贷资产证券化的法律架构与风险揭示 186
一、信贷资产证券化概述 186
二、我国信贷资产证券化 188
三、信贷资产证券化的风险揭示 196
第二节 银行信贷资产证券化案例解析 203
一、开元铁路专项信贷资产证券化 203
二、建元2005个人住房抵押贷款证券化 206
三、招商银行2014年第一期信贷资产证券化 210
第三节 不良资产证券化案例解析 214
一、2008建元重整资产证券化 214
二、2006东元重整资产证券化 218
第四节 创新类型信贷资产证券化案例解析 222
一、平安银行1号小额消费贷款证券化信托资产支持证券 222
二、工银海天2015年第一期信贷资产支持证券 226
第八章 企业资产证券化案例解析 231
第一节 企业资产证券化的法律架构与风险揭示 232
一、企业资产证券化概述 232
二、我国企业资产证券化介绍 235
三、企业资产证券化的风险揭示 246
第二节 债权类资产证券化案例解析 251
一、远东首期租赁资产支持收益专项资产管理计划 251
二、东证资管—阿里巴巴9号专项资产管理计划 255
三、隧道股份BOT项目资产支持收益专项资产管理计划 259
第三节 收益权类资产证券化案例解析 262
一、中国水务供水合同债权专项资产管理计划 262
二、欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划 266
第九章 资产支持票据案例解析 271
第一节 资产支持商业票据理论分析 272
一、资产支持商业票据概述 272
二、资产支持商业票据的运作机制 275
三、资产支持商业票据的风险分析 278
第二节 我国资产支持票据的法律架构与风险揭示 282
一、资产支持票据概述 282
二、我国资产支持票据业务介绍 288
三、资产支持票据的风险揭示 297
四、ABN与ABCP比较研究 299
第三节 我国ABN具体案例解析 300
一、宁波城建投资控股有限公司2012年度第一期资产支持票据 300
二、上海浦东路桥建设股份有限公司2012年度第一期非公开定向资产支持票据 303
第十章 资产证券化所涉法律文件 307
第一节 信贷资产证券化法律文件 308
一、合同类法律文件 308
二、申报材料类法律文件 314
三、信息披露类法律文件 321
第二节 企业资产证券化法律文件 324
一、合同类法律文件 324
二、申报材料类法律文件 329
三、信息披露类法律文件 333