第一部分 资本市场知识篇 3
一、市场概况 3
（一）基本概念 3
资本市场 3
资本市场体系 4
资本市场层次 4
资本市场功能 5
资本市场投资品种 5
证券市场 5
股票市场 6
债券市场 7
期货市场 7
（二）市场分类 7
股票主板市场 7
股票中小板市场 8
股票创业板市场 8
股票外资股（B股）市场 9
全国中小企业股份转让系统 9
股票场外交易市场 10
股票权证市场 10
股权投资市场 11
股票一级市场 11
股票公开发行市场 12
股票非公开发行市场 12
股票二级市场 13
股票一级半市场 13
基金发行市场 13
基金交易市场 14
公司债发行市场 14
企业债发行市场 14
国债发行市场 15
债券交易市场 15
商品期货市场 15
金融期货市场 16
产权交易市场 16
地方股份转让中心 16
二、市场机构 17
（一）交易市场主体 17
上海证券交易所 17
深圳证券交易所 17
全国中小企业股份转让系统有限责任公司 18
区域性证券市场 18
上海期货交易所 19
大连商品交易所 19
郑州商品交易所 20
中国金融期货交易所 21
交易所债券市场 21
银行间债券交易市场 22
（二）市场服务机构 22
中国证券登记结算有限责任公司 22
中国证券投资者保护基金有限责任公司 23
中国期货保证金监控中心有限责任公司 23
中国证券金融股份有限公司 24
中证资信发展有限责任公司 24
中证资本市场运行统计监测中心有限责任公司 24
中证中小投资者服务中心有限责任公司 25
中国资本市场学院 25
北京证券期货研究院 25
北京拓尔思信息技术股份有限公司 26
信披媒体 26
（三）市场中介机构 27
证券公司 27
基金公司 27
期货公司 28
基金托管银行 28
会计师事务所 28
律师事务所 28
资信评级机构 28
资产评估事务所 29
投资咨询公司 29
私募资金投资企业 30
三、监管自律机构 30
（一）市场监管机构 30
中国证监会 30
中国证监会派出机构 31
股票发行审核委员会 31
上市公司并购重组审核委员会 32
上市公司并购重组专家咨询委员会 32
中国证监会行政处罚委员会 33
中国证监会稽查总队 33
（二）市场自律机构 34
中国上市公司协会 34
中国证券业协会 34
中国期货业协会 35
中国基金业协会 35
地方自律性组织 36
四、宏观经济 36
（一）国民经济综合指标 36
国民经济 36
国民经济结构 36
国民经济核算 37
国内生产总值 38
国民生产总值 38
就业人员 39
城镇就业人员 39
城镇登记失业人员 40
城镇登记失业率 40
财政收入 40
财政支出 41
税收收入 41
财政赤字 41
国债 42
国债余额 42
国债负担率 42
外债余额 42
外债偿还率 43
外债负债率 43
外债债务率 43
居民消费价格指数 43
商品零售价格指数 44
工业品出厂价格指数 44
固定资产投资价格指数 44
工资总额 44
平均工资 45
城镇居民可支配收入 45
农村居民家庭纯收入 45
城乡居民储蓄余额 46
（二）国民经济行业指标 46
全社会固定资产投资 46
全社会建设总规模 46
房地产开发投资 46
粮食生产量 47
棉花生产量 47
油料生产量 47
农作物播种面积 47
工业总产值 47
工业增加值 48
工业主营业务收入 48
工业利润总额 48
工业总资产负债率 48
工业总资产贡献率 48
产能利用率 49
工业产品销售率 49
工业成本费用利润率 49
能源生产总量 49
能源消费总量 50
货（客）运量 50
货物（旅客）周转量 50
民用汽车拥有量 50
大宗商品 51
社会商品零售总额 51
货物进出口总额 51
货物出口额 52
货物进口额 52
贸易顺差 52
贸易逆差 52
合同利用外资额 53
实际利用外资额 53
（三）综合金融 53
金融 53
金融体系 53
国际金融中心 54
信用 54
融资 55
间接融资 55
直接融资 56
社会融资总量 56
金融市场 57
金融机构 57
中国人民银行 58
商业银行 59
存款 59
定期存款 60
货款 60
存贷比 61
信贷额度 61
利率 61
存款准备金率 62
存贷利率差 62
银行资本充足率 62
银行核心资本充足率 62
银行不良贷款 62
银行不良贷款率 63
银行拨备 63
银行拨备覆盖率 64
银行监管 64
中国银监会 64
商业保险 65
投保人 66
保险人 66
被保险人 67
受益人 67
保险合同 67
退保 68
保费 68
保险费率 69
保额 69
保费收入 70
保险赔付 70
赔付率 70
保险准备金 71
保险公司偿付能力 71
偿付能力充足率 72
保险监管 72
中国保监会 72
信托 73
信托业务 73
信托机构 74
信托委托人 74
信托受托人 75
信托受益人 75
信托产品 75
信托监管 76
外汇 76
汇率 77
外币 77
外汇市场 78
外汇管制 78
汇率制度 78
黄金储备 78
外汇储备 79
国际收支 80
国际收支平衡表 80
国际收支调节 81
（四）货币政策与宏观调控 81
货币政策 81
货币政策工具 82
货币政策中介目标 82
货币供应量 83
宏观经济 83
宏观经济政策 83
宏观调控 84
宏观调控手段 84
宏观经济监测 84
采购经理指数 85
五、海外市场 85
（一）海外主要证券交易所 85
纽约—泛欧交易所集团 85
纳斯达克—OMX集团 86
伦敦证券交易所 87
东京证券交易所 87
香港联合交易所 87
多伦多交易所集团 88
德意志交易所集团 88
澳大利亚证券交易所 89
新加坡证券交易所 89
印度国家证券交易所 89
巴西证券期货交易所 90
韩国交易所 90
台湾证券交易所 90
（二）海外主要期货市场 90
芝加哥期权交易所 90
芝加哥商业交易所集团 91
纽约商品交易所 91
纽约期货交易所 92
伦敦国际金融期货交易所 92
伦敦商品交易所 92
伦敦金属交易所 93
伦敦国际石油交易所 93
（三）海外主要金融组织机构和中介机构 93
国际货币基金组织 93
世界银行 94
国际清算银行 95
亚洲开发银行 95
非洲开发银行 96
花旗银行 96
汇丰银行 97
美洲银行 97
瑞士银行 98
标准渣打银行 98
德意志银行 98
荷兰国际集团 99
高盛集团 99
摩根士丹利 100
洛希尔金融集团 100
拉扎德集团 100
麦格理银行 101
里昂证券 101
野村证券 101
黑石集团 102
科尔伯格—克拉维斯—罗伯茨 102
德州太平洋集团 102
新加坡政府投资公司 103
淡马锡控股公司 103
韩国投资公司 103
标准普尔 104
穆迪公司 104
惠誉国际 104
普华永道会计师事务所 105
毕马威会计师事务所 105
德勤会计师事务所 105
安永会计师事务所 105
（四）海外主要金融监管机构 106
国际证券事务监察委员会组织 106
国际证券交易所联合会 106
美国证券监督委员会 107
联邦存款保险公司 107
美国商品期货交易委员会 108
美国货币监理署 108
欧洲证券监管委员会 109
英国金融服务监管局 109
（五）国际金融体系 110
金本位 110
国际货币体系 110
国际主要货币 111
国际主要汇率 111
美元指数 112
石油美元 112
外汇交易 112
布雷顿森林体系 113
牙买加体系 113
（六）国际重要监管协议与金融法案 114
巴塞尔协议 114
格拉斯—斯蒂格尔法案 114
金融服务现代化法 115
萨班斯—奥克斯莱法案 115
金融监管改革法案 115
金融体制改革一揽子法 116
（七）国际重大金融经济风险事件 116
1929年世界经济危机 116
20世纪80年代拉美债务危机 117
1987年股市崩盘 118
1997年东南亚金融危机 119
2008年全球金融危机 119
2011年欧洲主权债务危机 120
（八）其他惯用词语 121
大而不倒 121
网络效应 121
羊群效应 121
多米诺效应 122
泡沫 122
正反馈效应 123
负反馈效应 123
黑天鹅效应 123
货币攻击 123
热钱 124
崩盘 124
股灾 125
大萧条 125
金融海啸 125
金融脆弱性 125
金融衍生品泛滥 126
非理性繁荣 126
第二部分 股票及衍生品篇 129
一、基本概念 129
（一）投资产品 129
股票 129
权证 129
期权 129
（二）市场指标 130
股票指数 130
二、股票类别 130
（一）一般分类 130
人民币普通股票（A股） 130
境内上市外资股（B股） 131
境外上市外资股（H股） 131
国企股 131
纽约上市外资股（N股） 132
新加坡上市外资股（S股） 132
存托凭证 132
美国存托凭证 132
中国存托凭证 133
（二）板别分类 133
主板股 133
中小板股 134
创业板股 134
三板股 134
（三）来源分类 135
发起人股 135
私募股 135
公开发行股 136
非公开发行股 136
定向发行股 136
询价配售股 137
原股东配售股 137
红股 137
转增股 137
（四）限制分类 138
流通股 138
限售股 138
股改限售股 138
首发限售股 138
限售3个月股 139
限售6个月股 139
限售12个月股 139
限售36个月股 140
自愿锁定股 140
涨幅限制股 140
跌幅限制股 140
（五）股东分类 141
国有股 141
国家股 141
国有法人股 141
法人股 142
个人股 142
公众股 142
外资股 142
（六）提示分类 143
股改股（G股） 143
未股改股（S股） 143
特别处理股票（ST股） 143
退市风险股（ST股） 144
未股改退市风险股（S ST股） 145
除息股（XD股） 145
除权股（XR股） 145
除权除息股（DR股） 146
上市首日股票（N股） 146
（七）规模分类 146
大盘股 146
中盘股 147
小盘股 147
零散股 147
（八）交易分类 147
预期上市股 147
上市交易股 148
临时停牌股 148
暂停上市股 148
终止上市股 149
恢复上市股 150
（九）板块分类 151
行业股 151
地域股 151
概念股 151
（十）其他分类 152
普通股 152
优先股 152
后配股 152
记名股 152
无记名股 153
上市股 153
非上市股 153
表决权股 153
单权股 154
多权股 154
限制表决权股 154
无表决权股 154
有面值股 154
无面值股 155
偿还股 155
库藏股 155
社员股 156
储蓄股 156
蓝筹股 156
红筹股 156
紫筹股 157
绩优股 157
成长股 157
价值股 157
成分股 157
中国概念股 157
白马股 158
黑马股 158
三、权证与期权 158
（一）期权 158
股票期权 158
认股期权 158
看涨期权 159
看跌期权 159
欧式期权 159
美式期权 160
百慕大期权 160
牛熊证 160
（二）权证 161
认股权证 161
认购权证 161
认沽权证 161
价内权证 161
价外权证 162
平价权证 163
欧式权证 164
美式权证 164
百慕大式权证 164
四、指数类别 165
（一）沪深股票指数 165
上证综合指数 165
深证成份指数 165
沪深300指数 166
中证小盘500指数 166
创业板指数 167
中小板指数 168
上证A股指数 168
上证B股指数 169
上证180指数（上证成分指数） 169
上证红利指数 169
上证50指数 170
中证100指数 170
深证100指数 171
深证综合指数（深证综指） 172
中小板综指 172
深证新指数 172
深证A股指数（深证A指） 173
深证B股指数（深证B指） 173
中小板300指数 173
深证300指数（收益） 174
深证300指数（价格） 174
央视财经50指数 174
（二）国际著名股票指数 175
道·琼斯工业指数 175
纳斯达克综合指数 175
标准·普尔股票价格指数（标普500） 175
纽约证券交易所股票价格指数 176
金融时报证券交易所指数（富时100指数） 176
德国法兰克福DAX指数（德国DAX） 177
法国巴黎CAC—40指数（法国CAC40） 177
澳大利亚S＆P/ASX-200指数 177
日经225股价指数（日经225） 177
日经500股价指数（日经500） 178
日经道·琼斯股票指数 178
韩国综合股价指数（韩国综合指数KOSPI） 179
新加坡海峡时报指数（海峡指数，又称星股指数STI） 179
香港恒生指数（恒生指数） 179
香港恒生国企指数（恒生国企指数HSCEI） 179
香港红筹股指数 180
台湾加权股价指数（台湾加权指数） 180
富时台湾证券交易所台湾50指数（台湾50指数） 180
台湾中型100指数 181
五、常用术语 181
（一）市场基本用语 181
股市行情 181
股票代码 181
股票名称 182
股票价格（股价） 182
报价 182
委买价 183
委卖价 183
成交价 183
最新价 183
买价 183
买量 183
卖价 183
卖量 183
开盘 183
开低盘（低开） 184
开高盘（高开） 184
开平盘（平开） 184
均价 184
开盘价 184
收盘价 184
最高价 185
最低价 185
成交量 185
手 185
现手 185
总手 185
涨跌 186
涨跌幅 186
涨跌幅限制 186
涨停（板） 186
跌停（板） 186
内盘 187
外盘 187
外内盘比 187
成交金额 187
近期趋势 188
振幅 188
涨速 188
委比 188
委量差 189
换手率 189
量比 189
市值 189
流通市值 189
总市值 190
股本 190
注册资本 190
总股本 190
流通股份 190
股本结构 190
股份变动 191
股票增发 191
配股 191
资本公积金转增股本 191
股份回购 191
可转换债券转股 192
股票分割与合并 192
股利政策 192
分红派息 192
股票股利（送股） 193
现金股利（派现） 193
除息 193
除权 193
股权登记日 193
除息除权日 193
T+0（1、2、3……）交易 194
休市 194
市盈率 194
市净率 195
市销率 195
经纪人 196
指定交易 196
票面价值 196
开户 196
资金账户 197
委托 197
成交 197
清算 197
交割 198
证券登记 198
过户 198
发行 198
首次公开发行（IPO） 198
保证金 199
佣金 199
印花税 199
一级市场 199
二级市场 200
动态市盈率 200
静态市盈率 200
（二）市场惯用词语 200
拔档 200
白马股 201
崩盘 201
长多 201
长空 201
长线 201
大户 201
庄家 202
吃货 202
出货 202
吊空 202
断头 202
对敲转账 202
多翻空 202
多杀多 202
多头 203
多头市场 203
超买 203
超卖 204
反弹 204
浮多 204
浮空 204
挂出 204
挂进 205
关卡 205
惯压 205
黑马股 205
哄抬 205
护盘 205
回档 206
盘档 206
买空 206
卖空 206
空头 206
空头市场 207
利多 207
利空 207
底部 207
跌破 207
阳线 207
阴线 207
龙头股 208
牛市 208
盘坚 208
盘软 208
骗线 208
抢帽子 209
全盘尽黑 209
散户 209
上档 209
升高盘 209
实户 209
死多 210
探底 210
天价 210
填空 210
填权 210
填息 210
跳空 211
实空 211
空手 211
贴权 211
停板 211
停牌 211
头部突破 212
下档 212
下轿子 212
线仙 212
熊市 212
轧空 213
震盘 213
整理 213
支撑线 213
中户 214
走势 214
牛皮市 214
阻力线 214
“坐轿子” 214
“抬轿子” 214
补仓 215
转仓 215
换股 215
“割肉” 215
“短线” 215
“抢搭车” 216
套牢 216
洗盘 216
买压 216
卖压 216
摘牌 216
空翻多 216
（三）利润表常用词 217
利润表 217
营业收入 217
营业成本 217
营业税金及附加 217
销售费用 218
管理费用 218
财务费用 218
资产减值损失 218
公允价值变动收益 219
投资收益 219
营业利润 220
营业外收入 220
营业外支出 220
利润总额 221
所得税费用 221
净利润 222
基本每股收益 222
稀释每股收益 222
母公司所有者净利润 223
少数股东损益 223
（四）资产负债表常用词 223
资产负债表 223
资产总额 223
流动资产 224
货币资金 224
交易性金融资产 224
应收票据 225
应收账款 225
预付账款 225
应收股利 225
应收利息 226
其他应收款 226
存货 226
一年内到期的非流动资产 226
其他流动资产 227
非流动资产 227
可供出售金融资产 227
持有至到期投资 227
长期应收款 228
长期股权投资 228
投资性房地产 228
固定资产 229
在建工程 229
固定资产清理 229
生产性生物资产 229
油气资产 230
无形资产 230
开发支出 230
商誉 231
长期待摊费用 231
递延所得税资产 231
其他非流动资产 232
负债总额 232
流动负债 232
短期借款 232
交易性金融负债 232
应付票据 233
应付账款 233
预收款项 233
应付职工薪酬 233
应交税费 234
应付利息 234
应付股利 234
其他应付款 234
一年内到期的非流动负债 235
其他流动负债 235
非流动负债 235
长期借款 235
应付债券 235
长期应付款 236
专项应付款 236
预计负债 236
递延所得税负债 237
其他非流动负债 237
所有者权益 237
实收资本 237
资本公积 238
库存股 238
盈余公积 238
未分配利润 238
速动资产 239
坏账准备 239
政府补助 239
（五）现金流量表常用词 239
现金流量表 239
现金流入量 240
现金流出量 240
现金流量净额 240
经营活动现金流入 240
销售商品提供劳务收到的现金 240
收到的税费返还 241
收到的其他与经营活动有关的现金 241
经营活动现金流出 241
购买商品、接受劳务支付的现金 241
支付给职工以及为职工支付的现金 241
支付的各项税费 242
支付的其他与经营活动有关的现金 242
经营现金流量净额 242
投资活动现金流入 242
收回投资收到的现金 242
取得投资收益收到的现金 243
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 243
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 243
收到其他与投资活动有关的现金 244
投资活动现金流出 244
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 244
投资支付的现金 244
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 245
支付其他与投资活动有关的现金 245
投资现金流量净额 245
筹资活动现金流入 245
吸收投资收到的现金 245
取得借款收到的现金 246
收到其他与筹资活动有关的现金 246
筹资活动现金流出 246
偿还债务支付的现金 246
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 246
支付的其他与筹资活动有关的现金 246
筹资现金流量净额 247
汇率变动对现金及现金等价物的影响 247
现金及现金等价物净增加额 247
期末现金及现金等价物余额 247
现金等价物 247
（六）公司财务指标用词 248
经营性收入 248
经常性损益 248
主营业务 248
非经常性损益 249
主营业务收入 249
主营业务收入增长率 249
主营构成 250
产品行业收入 250
主营业务利润率 250
主营业务毛利率 250
主营业务现金（现收）比率 251
现金自给率 251
成本费用利润率 251
总资产利润率 251
资产收益率 252
资本回报率 252
投资回报率 252
税前盈利 252
不良资产 253
总资产扩张率 253
（七）每股财务指标用词 253
每股收益 253
每股净资产 253
每股收益增长率 254
加权平均每股收益 254
扣除后每股利润 254
每股资本公积金 254
每股盈余公积金 255
每股营业收入 255
每股未分配利润 255
每股留存收益 255
每股经营现金流量 256
每股息税前利润 256
每股税息折旧与摊销前利润 256
每股现金流 256
每股营业现金净流量 257
每股企业自由现金流量 257
每股股东自由现金流量 257
每股股利 257
本益比 258
市盈率 258
股利支付率 258
股票获利率 258
市净率 258
（八）财务分析常用词 259
变现能力 259
流动比率 259
速动比率 259
保守速动比率 259
营运能力 260
存货周转率 260
存货周转天数 260
原材料周转率 260
在产品周转率 260
应收账款周转率 261
应收账款周转天数 261
营业周期 261
流动资产周转率 261
流动资产周转天数 262
总资产周转率 262
偿债能力 262
短期偿债能力 262
现金比率 262
现金流动负债比率 263
流动性 263
现金到期债务比 263
现金债务总额比 263
获取现金能力 263
销售现金比率 264
全部资产现金回收率 264
长期偿债能力 264
资产负债率 264
产权比率 265
有形资产净值债务率 265
已获利息倍数 265
长期债务与营运资金比率 266
盈利能力 266
主营业务净利润率 266
总资产净利率 266
资本收益率 267
销售净利率 267
销售毛利率 267
净资产收益率 267
全面摊薄净资产收益率 268
加权平均净资产收益率 268
资本保值增值率 268
财务弹性 269
现金满足投资比率 269
现金股利保障倍数 269
资本购置比率 270
经营现金流量比率 270
再投资现金比率 270
负债权益比率 270
成长能力 271
主营业务增长率 271
主营利润增长率 271
净利润增长率 271
销售增长率 272
人均净利增长率 272
股本比重 272
固定资产比重 272
利润保留率 272
再投资率 272
收益质量 273
净收益营运指数 273
现金营运指数 273
应付账款周转率 273
营运资金周转率 274
固定资产周转率 274
主营业务比率 274
不良资产比率 274
长期资产适合率 274
负债结构比率 275
资本支出比率 275
固定费用补偿倍数 275
销售回报率 275
边际贡献率 275
六、股票发行主体 276
（一）公司概述 276
公司 276
有限责任公司 276
股份有限公司 276
中国境内上市公司 277
挂牌公司 277
母公司 277
子公司 277
总公司 278
分公司 278
控股公司 278
参股公司 278
公司名称 279
（二）公司治理 279
股东大会 279
董事会 279
监事会 279
经理 280
专业委员会 280
董事会秘书 280
独立董事 280
治理制度 281
内控制度 281
董事 281
董事长 281
监事 282
监事长 282
职工监事 282
总经理 282
副总经理 282
财务总监 283
高级管理人员 283
证券事务代表 283
股东大会会议 283
股东大会年会 284
临时股东大会 284
股东大会通知 284
股东大会表决方式 284
股东大会决议 285
普通决议 285
特别决议 285
分类表决 286
回避表决 286
委托投票权 286
累计投票制 286
董事会会议 287
监事会会议 287
经理办公会议 287
（三）公司运作 288
资本运营 288
经营方针 288
营销策划 288
投资计划 288
股份回购 289
增减资本 289
利润分配 289
预算决算 289
盈利预测 290
资产重组 290
企业兼并 290
资产剥离 291
股权转让 291
协议转让 291
借壳上市 291
买壳上市 292
资产置换 292
股权置换 292
企业托管 293
债务重组 293
股权无偿划拨 293
公司分立 293
公司合并 294
公司破产 294
公司解散 294
公司清算 294
（四）信息披露 295
发行公告 295
上市公告书 295
审计报告 295
评估报告 295
法律意见书 296
定期报告 296
年度报告 296
中期报告 296
季度报告 297
临时报告 297
董事会决议公告 297
股东大会决议公告 297
利润分配公告 297
合并、分立、减资公告 298
清算公告 298
要约收购公告 298
（五）相关语词 298
创立大会 298
募集资金 299
重置成本 299
重大事件 299
实际控制人 300
一致行动 300
上市条件 300
破产程序 300
重整 301
同业竞争 301
关联关系 301
关联方 302
关联方交易 302
关联购销 302
资产租赁 303
担保 303
抵押 303
质押 303
七、股票投资 304
（一）投资主体 304
个人投资者 304
机构投资者 304
外国投资者 304
有限合伙人 305
普通合伙人 305
合格境外机构投资者 305
长期投资者 306
短期投资者 306
股东 306
大股东 307
中小股东 307
控股股东 307
非控股股东 308
隐名股东 308
显名股东 308
创始股东 309
一般股东 309
（二）投资分类 309
中长投资 309
短线投资 309
直接投资 309
间接投资 310
财务投资 310
战略投资 310
产业投资 310
私募投资 311
公募投资 311
种子投资 311
天使投资 311
风险投资 312
私募股权投资 312
（三）投资目的 313
投资增值 313
投机盈利 313
收购控股 313
（四）投资收益 313
股利收入 313
资本利得 314
利息收益 314
八、股票交易 314
（一）股票发行 314
公开发行 314
非公开发行 315
询价 315
询价对象 315
配售 316
配售对象 316
中签 316
中签率 317
累计投标询价 317
网上发行 317
网下发行 318
网下配售 318
定价 318
路演 318
绿鞋机制 318
红鞋制度 319
证券承销商 319
主承销商 319
副主承销商 320
承销团 320
承销 320
包销 321
保荐制 321
保荐机构 322
核准制 322
注册制 323
存量发行 323
储架发行 323
战略配售 323
承销商自主配售 324
预披露制度 324
投资价值研究报告 325
新股定价报告 325
招股说明书 325
（二）认购方式 326
申购 326
定价配购 326
配股认购 327
公增认购 327
非公认购 327
（三）交易方式 328
集中竞价 328
集合竞价 328
连续竞价 328
协议转让 329
大宗交易 329
公司收购 329
反向收购 330
竞价收购 330
要约收购 331
协议收购 331
股份回购 332
全面要约 332
部分要约 332
要约豁免 333
融资 333
融券 333
证券金融公司 333
转融通 334
沪港股票交易互联互通机制（沪港通） 334
（四）交易程序 335
证券营业部 335
股票开户 335
委托买卖 335
股票成交 336
清算交割 336
股票过户 337
九、价值投资 337
（一）基本原理 337
价值投资 337
价值投资原理 338
价值投资方法 338
（二）宏观分析 338
定量因素 338
国民生产总值增长率 338
国内生产总值增长率 338
工业增加值增长率 339
失业率变化情况 339
投资 340
全社会固定资产投资总额 340
政府投资 340
企业投资 341
外商投资 341
外商直接投资 341
外商间接投资 342
消费 342
社会消费品零售总额 342
城乡居民储蓄存款余额 343
消费者物价指数 343
通货膨胀 344
恩格尔系数 345
采购经理指数 345
国际收支状况 346
国际收支净额 346
国际收支平衡 346
对外贸易 347
进口 347
出口 347
净出口 348
净进口 348
贸易顺差数额 348
贸易逆差数额 349
财政收入数额 349
税收收入数额 349
财政支出数额 351
财政转移支付 351
一般预算支出 351
财政平衡 352
财政赤字数额 352
财政结余 352
利率调整 353
存款利率 353
贷款利率 353
国债利率 354
基准利率 355
再贴现利率 355
同业拆借利率 356
回购利率 356
贴现利率 357
长期利率 357
短期利率 357
汇率变动 358
固定汇率 358
浮动汇率 359
基本汇率 359
交叉汇率 360
即期汇率 360
远期汇率 360
买入汇率 361
卖出汇率 361
人民币汇率 361
国际储备 362
外汇储备 362
黄金储备 362
货币供应量增减 363
流通中现金（M0） 363
狭义货币供应量（M1） 364
广义货币供应量（M2） 364
准货币 364
金融机构存款余额 365
金融机构贷款余额 365
金融资产总量 365
货币需求 366
货币需求量 366
交易性货币需求 366
预防性货币需求 367
投机性货币需求 367
安全需求 367
定性因素 368
货币政策调整 368
货币政策工具 368
法定存款准备金率 369
再贴现政策 370
公开市场业务 370
直接信用控制 370
间接信用指导 371
紧缩货币政策 371
宽松货币政策 371
定量宽松货币政策 372
财政政策 372
国家预算 372
税收 373
国债 374
财政补贴 374
财政管理体制 374
转移支付制度 374
扩张性财政政策 375
紧缩性财政政策 375
中性财政政策 376
收入政策 376
国际金融市场 376
国际货币市场 376
国际外汇市场 377
国际黄金市场 377
国际租赁市场 377
股权分置改革 377
市场准入政策 379
金融监管政策 379
经济景气度 380
资金流向 380
经济周期 380
宏观经济政策调整 381
政治因素 382
国际形势 382
（三）行业分析 382
行业 382
行业分类 383
增长型行业 383
周期型行业 384
防守型行业 384
要素密集度 384
资本密集型行业 384
知识密集型行业 385
技术密集型行业 385
资源密集型行业 386
劳动密集型行业 386
行业特征 386
市场结构 387
行业集中度 387
完全竞争 388
垄断竞争 388
寡头垄断 389
完全垄断 389
行业生命周期 390
初创期 391
成长期 391
成熟期 391
衰退期 392
上、下游行业 392
替代品行业 393
互补关系行业 393
行业规模 393
行业市场容量 393
行业资产规模 394
行业平均收入 394
行业平均成本 395
行业平均利润率 395
行业平均增长率 395
技术成熟度 395
开工率 396
从业人员职业化水平 396
行业工资福利收入水平 397
资本进退 397
技术进步 397
产业 398
产业政策 398
产业结构政策 398
产业组织政策 399
产业技术政策 399
产业布局政策 400
产业组织创新 400
市场机会 400
经济全球化 401
国际分工 401
（四）公司分析 402
公司分析 402
行业地位分析 402
经济区位分析 402
公司产品分析 403
经营能力分析 403
盈利能力分析 404
成长性分析 404
财务分析 404
重大事项分析 405
市场占有率 406
公司治理 406
盈利预测 407
经营战略 407
股利政策 407
（五）投资决策 408
综合分析 408
股价分析 408
前景判断 409
机会判断 409
投资决策 409
十、技术分析 410
（一）比较分析 410
比较分析 410
纵向对比分析 410
趋势强弱度分析 410
横向对比分析 410
定向对比分析 411
市场排序分析 411
强弱度排序分析 411
量能排序分析 411
量价综合排序分析 411
标准比较法 412
综合比较法 412
趋势预测分析 412
（二）图形分析 412
K线图 412
支撑线 413
压力线 413
趋势线 413
轨道线 414
甘氏线 414
扇形线 415
点数图 415
黄金分割线 415
百分比线 416
持续整理形态 416
对称三角形整理形态 417
上升三角形整理形态 417
下降三角形整理形态 417
矩形整理形态 418
旗形整理形态 418
楔形整理形态 418
缺口 419
普通缺口 419
突破缺口 419
持续性缺口 420
消耗性缺口 420
反转突破形态 420
头肩顶形态 420
头肩底形态 421
复合头肩形态 421
双重顶形态 421
双重底形态 422
三重顶形态 422
三重底形态 423
圆弧顶形态 423
圆弧底形态 423
喇叭形 424
V形反转 424
倒V形反转 424
线形图 425
柱状图 425
（三）指数分析 425
综合指数分析 425
市场指数分析 425
成分指数分析 426
行业指数分析 426
地域指数分析 426
风格指数分析 426
概念指数分析 427
板块指数分析 427
（四）常用指标分析 427
人气指标 427
意愿指标 427
中间意愿指标 428
移动平均线 428
变化率指标 428
成交量变异率 429
绝对幅度指标 429
主力进出指标 429
腾落指标 430
涨跌比指标 430
振动升降指标 431
平均波幅通道指标 431
多空指标 431
广量冲力指标 432
顺势指标 432
佳庆资金流量指标 432
趋向指标 433
简易波动指标 433
随机指标 433
麦克连指标 434
大盘指数指标 434
资金流量指标 435
动量指标 435
能量潮指标 435
心理线指标 436
相对强弱指标 436
标准差 437
新三价率指标 437
宝塔线指标 437
纵横指标 437
成交量 438
威廉姆斯％R 438
阿姆斯指标 439
乖离率指标 439
布林线带 439
情绪指标 439
成本均线 440
指数平滑异同平均线 440
梅斯线 441
麦克支撑压力 441
超买／超卖指标 442
指数平滑广量指标 442
加权指数成交值 443
三重指数平滑平均线 443
威廉变异离散量 444
佳庆指标 444
大盘指标 444
量价指标 445
主图指标 445
副图指标 445
（五）理论分析 445
道氏理论 445
江恩理论 446
亚当理论 446
西蒙理论 447
切线理论 447
趋势理论 447
波浪理论 448
弹簧理论 448
好友理论 449
开店理论 449
信心理论 449
相反理论 449
博傻理论 450
葛兰碧法则 450
迪威周期理论 450
随机漫步理论 451
股票价值理论 451
黄金分割率理论 451
股市成长阶段论 452
股市周期循环论 452
十一、操作技巧 453
（一）委托技巧 453
市价委托 453
限价委托 453
停止损失委托 453
（二）投资技巧 454
投资三分法 454
固定金额投资计划法 454
固定比率投资法 454
变动比例投资法 455
等级投资计划法 455
趋势投资计划调整法 456
哈奇计划法 456
均价成本投资法 456
分段买高法 457
分批买卖法 457
拨档子法 457
反向投资法 458
杠铃投资法 458
试盘买卖法 459
联想涨跌法 459
排列组合法 459
短期获利法 460
被动投资法 460
分段获利法 460
王子饭店损失法 461
相对有利法 461
一揽子股票投资法 461
滤嘴投资法 461
金字塔型买卖法 462
保本投资法 462
顺势投资法 462
利乘法 463
加码买进摊平法 463
最大风险法 463
最小风险法 464
最小最大后悔值 464
试探性投资法 465
十二、投资禁止 465
（一）人员禁止 465
市场禁入人员 465
内幕信息知情人 465
（二）行为禁止 466
证券欺诈 466
内幕交易 467
操纵市场 467
虚假陈述 468
短线交易 468
欺诈客户 468
不正当竞争 469
坐庄 469
对敲 469
老鼠仓 470
抢帽子交易操纵 470
虚假申报操纵 471
尾市交易操纵 471
拉抬 471
打压 472
约定交易操纵 472
连续交易操纵 472
合谋操纵 473
洗售 473
制造假交易 473
虚假财务报告 474
背信损害上市公司利益 474
地下信用交易 474
泄露客户资料 475
证券从业人员买卖股票 475
代客理财 476
违规承诺 476
窗口期交易 476
限售期出售 476
交易非法证券 477
概念炒作 477
压低进货抬高出货 477
“骗线”陷阱 478
公款炒股 478
十三、权益保护 478
（一）股东权益 478
股东身份权 478
股东表决权 479
股东选举权 479
股东监督权 479
累积投票权 479
异议股东股份回购请求权 480
资产收益权 481
剩余财产分配权 481
优先受让权 481
股份转让权 481
股份赠与权 482
股份质押权 482
股东知情权 482
股东会临时会议提议召开权 483
股东查阅权 483
股东诉讼权 483
直接诉讼权 484
派生诉讼权 484
（二）权益保护 485
协商 485
调解 485
投诉 485
仲裁 486
诉讼 486
证券投资者保护基金 486
十四、股票投资风险及防控 487
（一）股票投资的风险 487
系统风险 487
政策风险 487
利率风险 488
汇率风险 488
购买力风险 488
宏观经济风险 489
政治风险 489
市场风险 489
技术风险 490
非系统风险 490
经营风险 490
决策风险 491
财务风险 491
信用风险 491
流动性风险 491
退市风险 492
道德风险 492
操作风险 493
认知风险 493
心理风险 493
博傻心理 493
从众心理 494
赌徒心理 494
贪婪心理 494
侥幸心理 494
犹豫心理 495
恐慌心理 495
急躁心理 495
顽固心理 496
（二）风险防控 496
风险管理 496
风险对冲 496
证券投资分析 497
技术分析 497
基本分析 497
投资策略 498
分散投资 498
止损 498
止盈 499
解套 499
靠捂解套 500
止损解套 500
摊平解套 500
波段解套 501
换股解套 501
倒做差价 501
边打边撤法 501
高抛低吸法 502
半仓滚动操作法 502
箱体多卖解套法 502
十五、股票投资者教育 503
（一）投资者教育基础知识 503
投资者教育 503
投资者风险教育 503
投资者信心 503
投资者信心指数 504
金融素养 504
投资者适当性 504
投资者教育国际论坛（IFIE） 506
中国证监会投资者保护局 506
中国证券投资者保护基金 506
互动易 507
上证e互动 507
投知易 507
投票易 508
分析易 509
呼叫易 509
（二）投资者风险教育 509
投资 509
投机 509
价值投资 509
相机抉择投资 510
分散投资 510
组合投资 510
证券投资风险 510
创业板投资风险 510
“炒新” 511
“炒小” 511
“炒差” 511
股指期货投资风险 512
可转换公司债投资风险 512
权证投资风险 513
（三）投资者行为分析 513
交易偏好 513
持股期限 514
资金周转率 514
盈亏分析 514
心理账户 514
冲击成本 514
机会成本 515
沉没成本 515
市场效率系数 515
期望理论 515
理性预期 515
有限理性 516
认知偏差 516
效用最大化 516
（四）投资者行为与认知偏差 516
投资者情绪 516
证实偏差 517
可得性偏差 517
代表性偏差 517
损失厌恶 517
风险厌恶 518
后悔厌恶 518
过度自信 518
过度反应／反应不足 518
羊群效应 519
蛇咬效应 519
锚定效应 519
日历效应 519
赌场盈利效应 519
卖出效应 520
确定性效应 520
十六、投资者关系管理 520
（一）投资者关系基础概念 520
投资者关系 520
投资者关系管理 521
公共关系管理 521
投资者认知假说 522
马赛克理论 522
绿票讹诈 522
最佳IPO（首次公开发行）投资者关系奖 522
（二）投资者关系主体与客体 523
新闻发言人 523
财经媒体 523
投资者关系顾问 523
投资者关系协会 523
噪音交易者 524
证券分析师 524
（三）投资者关系管理内容 524
投资者关系发展战略 524
投资者关系管理组织 525
投资者沟通 525
市值管理 525
舆情监测 526
舆情危机 526
危机公关 526
公共关系调查 527
（四）投资者关系管理活动 527
一对一沟通 527
一对多沟通 527
双向传播 528
网上业绩说明会 528
网上路演 528
分析师会议 528
投资者开放日 529
十七、规则制度 529
（一）国家相关法律（简介） 529
《中华人民共和国证券法》 529
《中华人民共和国公司法》 530
《中华人民共和国证券投资基金法》 530
《中华人民共和国刑法》 531
《中华人民共和国担保法》 531
《中华人民共和国反洗钱法》 532
（二）政府相关法规（简介） 532
《证券公司监督管理条例》 532
《证券公司风险处置条例》 532
（三）部门规章和规范文件（简介） 533
《首次公开发行股票并上市管理办法》 533
《上市公司证券发行管理办法》 533
《证券发行与承销管理办法》 534
《上市公司股东大会规则》 534
《上市公司治理准则》 535
《上市公司信息披露管理办法》 535
《证券市场禁入规定》 536
《证券公司风险控制指标管理办法》 536
《证券公司融资融券业务管理办法》 537
《证券公司客户资产管理业务试行办法》 537
《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》 537
《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》 538
《证券投资基金信息披露管理办法》 538
《证券交易所管理办法》 538
《证券登记结算管理办法》 539
（四）市场自律性规则（简介） 539
《证券从业人员执业行为准则》 539
《证券从业人员诚信信息管理暂行办法》 539
《证券投资基金销售人员从业资质管理规则》 540
《上海证券交易所交易规则》 540
《深圳证券交易所交易规则》 540
《中国证券登记结算有限责任公司证券登记规则》 541
《证券公司营业部投资者教育工作业务规范》 541
《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》 541
《中国证券业协会会员反洗钱工作指引》 542
《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》 542
十八、国外参考语词 543
（一）制度规范 543
买方过剩市场 543
附各项权利 543
景气循环股 543
美国粉红单市场 543
做市商 544
（二）交易实务 544
程序化交易 544
当日回转交易 544
后门上市 545
空头猛跌 545
量化投资 545
数据探索 545
轧平 546
第三部分 基金篇 549
一、基本概念 549
（一）投资产品 549
基金 549
投资基金 549
证券投资基金 549
（二）市场指标 550
基金指数 550
二、基金类别 551
（一）募集方式分类 551
公募基金 551
私募基金 551
（二）组织形式分类 551
契约型基金 551
公司型基金 552
有限合伙型基金 552
（三）运作方式分类 552
封闭式基金 552
开放式基金 553
创新封闭式基金 553
定期开放式基金 554
（四）投资对象分类 554
股票基金 554
混合基金 555
债券基金 555
货币市场基金 556
（五）投资目标分类 556
成长型基金 556
收入型基金 556
平衡型基金 557
（六）投资理念分类 557
主动型基金 557
被动型基金 557
（七）资金来源和投资市场分类 557
国内基金 557
国际基金 557
国家基金 558
海外基金 558
（八）上市交易分类 558
上市基金 558
非上市基金 558
（九）其他类型公募基金 558
保本基金 558
系列基金 559
合格境内机构投资者基金 559
交易型开放式指数基金 560
上市开放式基金 560
联接基金 561
复制基金 562
分级基金 562
生命周期基金 562
主题基金 563
量化基金 563
短期理财债券基金 563
发起式基金 564
（十）私募基金分类 564
天使投资基金 564
风险投资基金 565
发展资本基金 565
重振资本基金 565
上市前私募基金 566
对冲基金 566
阳光私募基金 567
私募股权投资基金 568
并购基金 568
夹层基金 569
公司型私募 569
契约型私募 569
有限合伙型私募 570
信托型私募 570
有限合伙信托模式 570
基金中的基金 571
平行基金 571
三、指数类别 572
（一）市场指数 572
上证基金指数 572
深市基金指数 572
中证基金指数 573
（二）分类指数 573
中证股票型基金指数 573
中证混合型基金指数 573
中证债券型基金指数 573
中证ETF基金指数 573
中证货币基金指数 574
中证QDII基金指数 574
四、公开募集证券投资基金投资 574
（一）投资人分类 574
个人投资者 574
机构投资者 574
合格境外机构投资者 574
人民币合格境外机构投资者 575
（二）销售机构 575
直销机构 575
代销机构 575
（三）投资基本知识 575
基金代码 575
基金简称 576
基金份额 576
基金份额初始面值 576
基金合同生效日 576
基金合同终止日 577
募集期 577
存续期 577
封闭期 577
建仓期 578
集中申购期 578
（四）基金的认购 578
认购 578
发售价格 578
金额认购 579
份额认购 579
外扣法 579
内扣法 580
认购金额 580
净认购金额 580
认购期利息 581
认购份额 581
最低认购金额 581
追加认购金额 581
基金资产规模 581
基金资产规模上限 582
限量销售 582
比例配售 582
全程比例配售 582
末日比例配售 583
（五）基金的申购和赎回 583
申购 583
赎回 583
开放日 583
开放时间 584
未知价原则 584
先进先出 584
后进先出 584
金额申购 584
申购金额 585
净申购金额 585
申购份额 585
份额赎回 586
赎回份额 586
赎回金额 586
最低保留份额 587
强制赎回 587
撤销交易 587
暂停申购 587
暂停赎回 588
巨额赎回 588
基金拆分 588
五、公开募集证券投资基金上市交易 589
（一）市场交易知识 589
上市交易 589
停牌与复牌 589
暂停上市 590
终止上市 590
收盘价 590
申报数量 591
交易计价单位 591
申报价格最小变动单位 591
涨跌幅限制 591
大宗交易 592
异常波动 592
交易原则 592
指定交易 593
转指定交易 593
上证基金通 593
（二）其他交易方式 594
基金转换 594
基金定投 594
电话交易 595
网上交易 595
转账交易 595
基金超市 595
六、公开募集特殊证券投资基金品种 596
（一）交易型开放式指数基金（ETF） 596
单市场交易型开放式指数基金（单市场ETF） 596
跨市场交易型开放式指数基金（跨市场ETF） 596
跨境交易型开放式指数基金（跨境ETF） 596
黄金交易型开放式指数基金（黄金ETF） 596
交易型开放式指数基金（ETF）销售代理机构 597
交易型开放式指数基金认购、申购、赎回方式 597
交易型开放式指数基金（ETF）认购、申购、赎回对价 597
交易型开放式指数基金份额折算 598
实物申购、赎回 598
份额申购、赎回 598
最小申购、赎回单位 599
组合证券 599
现金替代 599
申购、赎回清单 600
现金差额 600
预估现金 601
集合申购 601
基金份额参考净值 601
交易型开放式指数基金（ETF）交易原则 601
交易型开放式指数基金（ETF）套利 602
（二）上市开放式基金（LOF） 602
上市开放式基金（LOF）销售代理机构 602
场外交易 602
场内交易 603
上市开放式基金分系统登记原则 603
上市开放式基金（LOF）交易原则 603
上市开放式基金（LOF）套利 603
（三）分级基金 604
基础份额 604
子份额 604
基准收益率 604
虚拟清算 605
定期折算 605
不定期折算 605
配对转换 606
份额合并 606
份额分拆 606
（四）保本基金 606
保本周期 606
担保人 607
保本义务人 607
保证合同 607
风险买断合同 608
保证方式 608
保证期间 608
保证范围 608
基金份额折算 609
持有到期日 609
折算日 609
过渡期 610
到期选择 610
保证费用 610
风险买断费用 611
保本基金存续条件 611
（五）合格境内机构投资者（QDII）基金 611
境外投资顾问 611
境外资产托管人 611
外汇额度 612
共同交易日 612
公司行为信息 612
存托凭证 612
税务顾问 613
（六）短期理财债券基金 613
运作期 613
运作期到期日 614
申赎原则 614
运作期年化收益率 615
七、证券投资基金的费用与税收 615
（一）基金费用 615
交易费用 615
运作费用 615
认购费 616
申购费 616
前收费 616
后收费 616
赎回费 617
认购佣金 617
转托管费 618
转换费 618
管理费 618
托管费 618
销售服务费 619
联接基金的管理费和托管费 619
基金份额持有人大会费用 619
信息披露费用 620
会计师费和律师费 620
银行汇划费用 620
证券交易费用 620
指数使用费用 620
（二）基金税收 620
交易营业税 620
交易印花税 621
交易所得税 621
分红所得税 621
个人投资基金印花税 621
个人投资基金所得税 622
机构投资基金所得税 622
机构投资基金印花税 622
八、证券投资基金的利润分配 623
（一）基金利润分配基本词汇 623
基金收入 623
基金利润 623
利息收入 623
投资收益 623
公允价值变动损益 623
本期利润 624
本期已实现收益 624
期末可供分配利润 624
未分配利润 624
收益分配基准日 624
权益登记日 624
除息日 625
（二）基金利润分配原则 625
封闭式基金分配原则 625
开放式基金分配原则 625
货币市场基金分配原则 625
交易型开放式指数基金（ETF）分配原则 626
（三）基金利润分配政策 626
不分红 626
到点分红 626
定期分红 627
（四）分红方式选择 627
现金分红 627
红利再投资 627
九、证券投资基金登记、估值、核算与财务报表分析 627
（一）基金登记 627
份额登记 627
登记业务 628
基金账户 628
交易账户 628
沪、深证券账户 628
沪、深开放式基金账户 628
分系统登记 629
证券登记系统 630
基金登记系统 630
转托管 630
系统内转托管 630
跨系统转托管 630
非交易过户 631
基金份额的冻结 631
（二）基金估值 631
基金资产估值 631
基金资产总值 632
基金资产净值 632
基金份额净值 632
基金份额累计净值 633
估值频率 633
市价 633
公允价值 633
估值技术 634
债券收盘净价 634
指数收益法 634
可比公司法 635
市场价格模型法 635
估值模型法 636
影子定价法 636
摊余成本法 636
计价错误 636
（三）基金核算 637
基金会计核算 637
记账本位币 637
证券和衍生工具交易清算核算 637
上市公司行为核算 638
资产利息核算 639
基金费用核算 639
基金份额变化核算 639
基金资产估值核算 639
基金利润核算 640
基金财务会计报告 640
基金会计核算复核 640
（四）基金财务报表分析 640
持仓结构分析 640
盈利能力分析 641
收入分析 641
费用分析 641
份额变动分析 641
投资风格分析 642
十、公开募集证券投资基金信息披露 642
（一）基金信息披露基本概念 642
信息披露 642
信息披露原则 643
信息披露禁止行为 643
信息披露分类 643
指定媒介 644
可扩展的商业报告语言 644
当事人信息披露义务 644
（二）基金募集信息披露 644
基金合同 644
托管协议 645
招募说明书 645
基金份额发售公告 646
基金合同生效公告 646
（三）基金运作信息披露 646
净值公告 646
定期报告 646
年度报告 646
半年度报告 647
季度报告 647
上市交易公告书 647
（四）基金临时信息披露 647
重大性标准 647
临时报告 648
澄清公告 648
十一、公开募集特殊证券投资基金品种的信息披露 648
（一）货币市场基金 648
收益公告 648
封闭期收益公告 648
开放日收益