第一部分 企业财务管理概述 2
第1章 绪论 2
【引导案例】 2
【学习目标】 2
1.1财务管理的概念和内容 3
1.1.1财务管理的产生和发展 3
1.1.2财务管理的基本理念 4
1.1.3企业财务活动 5
1.1.4企业财务关系 8
1.2企业财务管理目标 9
1.3财务管理的环境 11
1.3.1财务管理的内部环境 11
1.3.2财务管理的外部环境 11
1.4财务管理的组织与执行 12
1.4.1财务管理组织 12
1.4.2财务管理的执行环节 13
【讨论案例】 14
【关键词语】 16
复习思考题 16
第2章 货币时间价值 18
【引导案例】 18
【学习目标】 18
2.1货币时间价值概述 19
2.2货币时间价值的意义 19
2.3货币时间价值的计算 20
2.3.1现金流图 21
2.3.2单利的现值和终值 21
2.3.3复利的现值和终值 21
2.3.4年金的现值和终值 24
2.4风险、收益与通货膨胀 28
2.4.1风险与收益 29
2.4.2利率与通货膨胀 34
【讨论案例】 37
【专栏或者介绍】 38
【关键词语】 38
复习思考题 39
第二部分 企业筹资管理 42
第3章 筹资概述 42
【引导案例】 42
【学习目标】 42
3.1企业筹资的动机与要求 43
3.1.1企业筹资的动机 43
3.1.2企业筹资的要求 44
3.2筹资渠道与筹资方式 45
3.2.1企业筹资的基本原则 45
3.2.2企业筹资渠道 46
3.2.3企业筹资方式 48
3.3资金需求量的预测 49
3.3.1筹资数量预测的基本依据 50
3.3.2资金需要量的定性预测法 50
3.3.3资金需要量的定量预测法 52
【讨论案例】 57
【专栏或者介绍】 57
【关键词语】 58
复习思考题 58
第4章 债务筹资 60
【引导案例】 60
【学习目标】 60
4.1商业信用筹资 61
4.1.1应付账款 61
4.1.2商业票据 63
4.1.3预收账款 65
4.1.4商业信用的利弊分析 65
4.2借款筹资 66
4.2.1短期借款 66
4.2.2 长期借款 70
4.2.3借款的特点 71
4.3债券筹资 71
4.3.1债券的种类 72
4.3.2债券的发行价格 72
4.3.3 债券的信用等级 72
4.3.4债券筹资的特点 73
4.3.5可转换债券 74
4.4其他筹资方式 77
4.4.1租赁筹资 77
4.4.2 BOT筹资 79
4.4.3 ABS筹资 80
【讨论案例】 81
【专栏或者介绍】 82
【关键词语】 84
复习思考题 84
第5章 股权筹资 87
【引导案例】 87
【学习目标】 87
5.1吸收直接投资 88
5.1.1吸收直接投资的概念 88
5.1.2吸收直接投资的类型 88
5.1.3吸收直接投资的程序 90
5.1.4吸收直接投资的优缺点 91
5.2普通股筹资 92
5.2.1普通股的概念和种类 92
5.2.2股票的发行与上市 95
5.2.3普通股筹资的优缺点 101
5.3优先股筹资 102
5.3.1优先股的特征 102
5.3.2优先股的分类 103
5.3.3优先股筹资的优缺点 104
5.4留存收益筹资 104
5.4.1留存收益的特征 104
5.4.2留存收益的分类 105
5.4.3留存收益筹资的优缺点 105
【讨论案例】 106
【专栏或者介绍】 107
【关键词语】 108
复习思考题 108
第三部分 企业投资管理 111
第6章 资本成本与资本结构 111
【引导案例】 111
【学习目标】 111
6.1资本成本 112
6.1.1资本成本概述 112
6.1.2个别资本成本 113
6.1.3综合资本成本 118
6.1.4边际资本成本 119
6.2企业杠杆原理 121
6.2.1经营杠杆和经营风险 121
6.2.2财务杠杆与财务风险 123
6.2.3联合杠杆与复合风险 125
6.3资本结构 125
6.3.1影响资本结构的因素 125
6.3.2资本结构理论 126
6.3.3最佳资本结构的确定 129
【讨论案例】 131
【专栏或者介绍】 132
【关键词语】 133
复习思考题 133
第7章 项目投资决策方法 135
【引导案例】 135
【学习目标】 136
7.1现金流量 136
7.1.1现金流量的概念 137
7.1.2现金流量的估算 137
7.2净现值法 140
7.2.1净现值概述 141
7.2.2净现值计算方法 141
7.3内部报酬率和现值指数 142
7.3.1内部报酬率计算方法 142
7.3.2现值指数计算方法 144
7.4投资回收期法 145
7.4.1静态投资回收期法 145
7.4.2投资回收期的折现方法 146
7.5会计报酬率法 147
7.6投资敏感性分析 148
7.6.1敏感性分析的含义 148
7.6.2敏感性分析的步骤 148
7.6.3敏感性分析的分类 150
【讨论案例】 151
【专栏或者介绍】 152
【关键词语】 153
复习思考题 153
第8章 证券投资估价 155
【引导案例】 155
【学习目标】 156
8.1债券投资估价 156
8.1.1我国债券发行的特点 157
8.1.2债券价值的影响因素 158
8.1.3债券的估价方法 158
8.1.4可转换债券价值评估 160
8.2股票投资估价 161
8.2.1股票估价的折现模型 162
8.2.2市盈率模型 163
8.2.3市净率模型 164
8.3利率对证券投资的影响 164
8.3.1利率对投资决策的影响 165
8.3.2利率对证券价格的影响 165
【讨论案例】 166
【专栏或者介绍】 167
【关键词语】 170
复习思考题 170
第9章 投资风险管理 172
【引导案例】 172
【学习目标】 173
9.1风险分析与方法 173
9.1.1项目的风险分类 174
9.1.2项目风险分析方法 175
9.2投资组合与风险分散 177
9.2.1证券组合的预期报酬率和标准差 177
9.2.2投资组合的风险计量 179
9.2.3风险资产的定价 180
9.3风险定价模型 181
9.3.1资本资产定价模型 181
9.3.2套利定价模型 184
【讨论案例】 185
【专栏或者介绍】 188
【关键词语】 189
复习思考题 189
第四部分 企业业绩管理 192
第10章 业绩与考核管理 192
【引导案例】 192
【学习目标】 192
10.1责任中心与考核指标 193
10.1.1成本中心 193
10.1.2利润中心 195
10.1.3投资中心 196
10.2绩效考核 197
10.2.1绩效考核的形式 198
10.2.2企业绩效考核方法 198
10.3 EVA与BSC考核 200
10.3.1 EVA方法 200
10.3.2 BSC方法 203
【讨论案例】 206
【专栏或者介绍】 207
【关键词语】 207
复习思考题 207
第11章 公司股利分配管理 210
【引导案例】 210
【学习目标】 211
11.1股利分配概述 211
11.1.1利润分配原则 211
11.1.2股利分配制度 212
11.2股利分配内容 213
11.2.1股利分配项目 213
11.2.2股利支付方式 213
11.2.3利润分配的顺序 214
11.2.4股利分配流程 215
11.3股利分配政策的理论与实践 216
11.3.1股利分配政策的相关理论 216
11.3.2股利分配政策的实践 218
11.4股票分割与合并 221
11.4.1股票分割 221
11.4.2股票合并 222
【讨论案例】 222
【专栏或者介绍】 224
【关键词语】 226
复习思考题 226
第五部分 企业财务战略与控制 230
第12章 财务战略 230
【引导案例】 230
【学习目标】 230
12.1企业战略与财务战略 231
12.1.1企业战略概述 231
12.1.2财务战略的含义及作用 232
12.1.3企业战略与财务战略的关系 234
12.2财务战略的内容 234
12.2.1筹资战略 234
12.2.2 投资战略 236
12.2.3收益分配战略 237
12.3财务战略管理流程 239
12.3.1财务战略的制订 239
12.3.2财务战略的实施 240
12.3.3财务战略的评价 241
【讨论案例】 242
【专栏或者介绍】 243
【关键词语】 243
复习思考题 243
第13章 财务规划 245
【引导案例】 245
【学习目标】 245
13.1利润规划 246
13.1.1本量利分析 246
13.1.2盈亏平衡分析 251
13.1.3影响因素变动分析 252
13.1.4敏感分析 254
13.2全面预算体系 255
13.2.1全面预算的内涵 255
13.2.2全面预算的方法 256
13.2.3经营预算的编制 257
13.2.4财务预算的编制 260
13.2.5 财务预算的考核 262
【讨论案例】 263
【专栏或者介绍】 264
【关键词语】 264
复习思考题 264
第14章 财务控制 267
【引导案例】 267
【学习目标】 267
14.1财务控制概述 268
14.1.1财务控制的概念及目标 268
14.1.2财务控制特征 268
14.1.3财务控制方式 268
14.2采购中的财务控制 269
14.2.1采购审批制度 270
14.2.2采购价格管理 270
14.2.3商业信用的最大限度使用 271
14.2.4采购绩效考核与评价 271
14.3销售中的财务控制 272
14.3.1销售预算控制 272
14.3.2制订信用政策 273
14.3.3销售收入与实物控制 273
14.3.4应收账款控制 273
14.4生产中的财务控制 274
14.4.1成本控制概述 274
14.4.2标准成本控制系统 275
14.4.3标准成本的制订 276
14.4.4成本差异的计算分析 278
【讨论案例】 280
【专栏或者介绍】 281
【关键词语】 281
复习思考题 282
第15章 流动资产管理 284
【引导案例】 284
【学习目标】 284
15.1现金管理 285
15.1.1现金的概念 285
15.1.2企业现金管理的目标和内容 285
15.1.3现金管理主要环节 286
15.2应收账款管理 291
15.2.1应收账款的成本 291
15.2.2应收账款的政策 292
15.2.3 应收账款的日常控制 294
15.2.4应收账款的日常管理 295
15.3存货和其他流动资产管理 296
15.3.1存货含义及其分类 296
15.3.2存货管理的要求 297
15.3.3存货经济订购批量管理 297
15.3.4存货日常管理 300
15.3.5其他流动资产管理 301
【讨论案例】 301
【专栏或者介绍】 301
【关键词语】 302
复习思考题 302
第16章 财务困境与企业并购 305
【引导案例】 305
【学习目标】 306
16.1财务困境概述 306
16.1.1财务困境定义 306
16.1.2财务困境分类 307
16.1.3财务困境的预警方法 308
16.2财务困境管理办法 309
16.2.1财务困境管理的一般模式 309
16.2.2我国企业财务困境的管理 310
16.3兼并与收购 311
16.3.1兼并与收购的定义 311
16.3.2并购的类型 312
16.3.3并购的协同效应 313
16.4并购中企业价值计量 316
16.4.1企业自我价值计量 317
16.4.2目标企业的价值计量 317
16.4.3并购后的联合企业价值 317
16.5并购的防御与反抗 317
16.5.1并购的风险 317
16.5.2规避风险的方法 318
16.5.3 并购防御 318
16.5.4并购防御的成本与收益分析 319
16.5.5“毒丸”防御计划 321
【讨论案例】 322
【专栏或者介绍】 323
【关键词语】 323
复习思考题 323
第1章 习题参考答案 325
第2章 习题参考答案 325
第3章 习题参考答案 326
第4章 习题参考答案 327
第5章 习题参考答案 330
第6章 习题参考答案 331
第7章 习题参考答案 332
第8章 习题参考答案 334
第9章 习题参考答案 334
第10章 习题参考答案 336
第11章 习题参考答案 337
第12章 习题参考答案 337
第13章 习题参考答案 338
第14章 习题参考答案 340
第15章 习题参考答案 342
第16章 习题参考答案 343