第一篇 汇率与改革 3
第一章 人民币实际有效汇率的计算 3
一、背景介绍 3
二、概念介绍 4
三、数据来源 7
四、数据描述 12
五、结论 20
第二章 2005年人民币汇率改革的作用：一个反事实分析 21
一、引言 21
二、文献综述 22
三、方法 23
四、实证分析 26
五、结论 36
第三章 人民币汇率的“远期之谜” 38
一、引言 38
二、人民币汇率“远期之谜”的初步思考 41
三、关于人民币“远期之谜”实证研究的再思考 54
第二篇 人民币利差交易与汇率波动 61
第四章 人民币在2008—2009年金融危机前后的利差交易策略研究 61
一、引言 61
二、非抵补利率平价和抵补利率平价假设 62
三、探寻利差策略的盈利原因 67
四、综述 77
第五章 运作性对冲与我国涉外企业的外汇风险暴露 78
一、引言 78
二、样本选取 81
三、我国涉外企业的外汇风险 82
四、运作性对冲与汇率风险的关系 86
五、结语 93
第六章 汇率“涨跌停”中含有的市场预测信息 94
一、中国汇市制度安排 94
二、文献综述 96
三、数据描述 98
四、涨跌停对汇率的影响 100
五、外汇市场干预对汇率的影响 105
六、结论 108
第七章 人民币汇率与上市公司资本结构相关性的研究 110
一、引言 110
二、文献综述和研究假设 112
三、研究样本的选取和研究变量选择 114
四、多元回归模型结果分析 118
五、研究结论和政策建议 122
第三篇 汇率与股价 125
第八章 人民币汇率制度改革和跨境上市股票价格差异 125
一、引言 125
二、背景 127
三、样本和变量描述 131
四、实证结果 136
五、结论 145
第九章 泰勒法则基本面对汇率和股价复合影响的主成分分析 146
一、引言 146
二、主成分分析 148
三、泰勒法则基本面模型 150
四、数据 150
五、实证结果 152
六、结论 155
第十章 人民币实际有效汇率与股价的动态关联性研究 161
一、引言 161
二、相关理论、文献回顾以及问题的提出 163
三、实证方法 165
四、实证检验 167
五、实证结果总结 185
六、结论以及政策建议 186
参考文献 189