引子 次贷，一场世纪大阴谋？ 2
美国次贷危机示意图 2
其一：扭转美国贸易逆差 3
其二：赚取军费 4
其三：总统独揽大权的阴谋 5
其四：地产商和按揭商的阴谋 7
第一篇 崩盘前夕，次贷来袭 11
第一章 次贷危机的背景 11
一、美国次贷的陷阱 11
二、传媒的责任 13
三、政客的责任 13
四、次贷由低赁借贷发展至无凭借贷 14
五、次贷背后的政治因素 19
六、次贷背后的社会环境因素 21
七、次贷危机和面子问题 22
第二章 次贷危机的发展 23
一、次贷危机是庞大信贷泡沫的冰山一角 24
二、次贷危机对股市的影响 24
三、房利美与房地美股价大跌 36
四、雷曼兄弟破产，AIG告急 42
五、日本情况和巴基斯坦危局 45
六、冰岛面临国家破产 47
七、韩国：下一个“冰岛”？ 50
八、全球联合救市 51
第三章 美国金融巨头主管因次贷下台 54
一、花旗董事局主席辞职 54
二、美国最大报税代理遭到重创 56
三、德国银行主管被革职 57
四、次贷抵押受益人的会计及管理公司呈辞 57
五、新世纪金融公司申请破产 57
六、美林证券最惨重的亏损 58
七、瑞银亏损34亿美元 59
八、贝尔斯登和摩根士丹利亦遭殃 59
九、次贷也有得益者 60
第四章 对冲基金、基金与次贷风暴 61
一、贝尔斯登被对冲基金逼至末路 61
二、由一宗骗案谈起 61
三、对冲基金如何赚大钱 62
四、渣打集团壮士断臂的启示 63
五、货币市场基金的启示 64
六、华尔街大户炮制的法兰西大闸蟹 65
第五章 伊朗核武危机为次贷风暴增添变量 67
一、由汽油价格看伊朗核武危机 67
二、伊朗核武危机间接影响证券市场 69
第二篇 次贷的原因及本质 73
第六章 人类史上最严重的资产泡沫 73
一、美国的债务问题 73
二、资产泡沫 74
三、房产泡沫引起的股市泡沫 78
四、金融业一祸连一祸 83
第七章 次贷风暴是华尔街大户高层闯的祸 86
一、由笨蛋CEO抗辩看CEO 86
二、华尔街大户高层的智慧 87
三、大户高层玩弄期权公式 88
四、银行家的短售故事 90
五、过分高估财经界高层的能力 91
六、贝尔斯登的经济惨剧 92
七、其他投资银行亦陷倒闭边缘 94
第八章 涉及次贷的各方实情 97
一、苦主的真实情况 97
二、次贷经纪的压力 100
三、贷款公司推动次贷畸形发展 102
四、美国政府监管不力 103
五、荒谬的评级机构 105
六、证券业数据分析和公布数据混乱 108
第九章 次贷危机产生的文化根源 109
一、次贷风暴根源在美国文化 109
二、美国人的理财文化 110
三、美国人的法治精神 112
四、美国的种族问题 114
五、美国的企业文化 117
六、引发信换危机 122
第十章 次贷的法律责任问题 124
一、贷款经纪的法律责任 124
二、抵押债务证券的悲剧 127
三、次贷官司潮已经开始 128
第三篇 次贷风暴引发全球经济崩盘？ 133
第十一章 次贷危机的结局 133
一、美国利率将何去何从 133
二、美国楼市将会如何？ 135
三、次贷危机受到美国大选的影响 138
四、抵押债务证券三大风险 139
五、房市冲击令市政府濒临破产 142
六、银行面临破产 142
七、次贷冲击令消费疲弱 143
八、失业率急升 144
九、美元下跌激发通胀 145
第十二章 美国的“秋官效应”逐步实现 147
一、标准普尔500指数大跌至600点 147
二、次贷亏损去了哪里？ 149
三、市面实际景况 149
第十三章 美国经济的最坏情况是停滞性通胀 153
一、滞胀是什么 153
二、国家对停滞性通胀的抵抗力 153
三、美国经济的调整 154
四、美国是否步入停滞性通胀或经济衰退 155
五、美国停滞性通胀会祸及全球 155
六、停滞性通胀忧虑令美元继续贬值及升息 156
七、停滞性通胀的忧虑 157
第十四章 信贷紧缩 159
一、人们对次贷危机的错误理解 159
二、股票市场的全新考验 161
三、新的证券市场 161
四、信贷将会如何收缩 162
第十五章 次贷风暴与日本 166
一、日本金融业在次贷风暴下的情况 166
二、日本经济大国地位受次贷影响 167
三、次贷风暴对日元汇价的影响 167
四、日元或成资金避难所 169
第十六章 次贷危机的后果预测与教训 171
一、2009年中国经济情况预测 171
二、次贷危机是否不可预见 173
三、次贷的个案 174
四、7000亿美元救市方案的疑惑 176
第四篇 危机下的中国策略 181
第十七章 中国与次贷风暴 181
一、中资次贷罗生门 181
二、次贷针对中资？ 182
三、好消息不一定可靠 183
四、人民币汇价变动 183
第十八章 风暴下中国投资者的应对策略 185
一、中国经济的新形势 185
二、经济情况改变军事形势 186
三、中国投资者的应对策略 187
四、中国投资者可以考虑避免的行业 190
五、中国投资者可以考虑的投资方向 191
第十九章 如何在美国房市中抄底 193
一、美国的房市糟成怎样 193
二、美国房市的实况 194
三、降息对美国房市的影响 196
四、美国房市的展望 198
五、中国人到美国买房子的趋势 200
六、计算房屋价值 201
七、到美国买物业或者土地 202
第二十章 香港股民和次贷风暴隐藏的风险 205
一、红筹股神话变笑话 205
二、崇尚跑赢大市的高风险投资 206
三、投资者忽视次贷风暴 208
四、信贷收缩引发经济衰退 211
五、发放坏消息造市 212
六、2008年愚人节的启示 213
第二十一章 港元的去向 215
一、人民币汇改后的香港联系汇率 216
二、次贷风暴有机会令港汇与美汇脱钩 216
三、美元汇价和利率带来的危机 216
第二十二章 次贷之火烧遍全球 218
一、美国是东亚地区的最大市场 218
二、保护主义抬头 219
三、美元汇率和股市波动 220
四、经济大萧条的疑惑 221
附录1美国次贷危机大事记 223
附录2次贷名词解读 225
附录3次贷危机花名册 228
附录4次贷误解Q&A 230
附录5次贷风暴之小说版 233