第1篇 上市公司外部环境 2
第1章 宏观经济是如何影响股市走向的 2
1.1宏观经济的运行周期与股市的涨跌周期 2
1.2从一个案例说起 3
1.3国内生产总值GDP 6
1.4消费者物价指数CPI 12
1.5生产者物价指数PPI 16
1.6失业率 18
第2章 金融政策是如何影响股市走向的 20
2.1上调印花税与股市大跌 20
2.2下调印花税与股市大涨 22
2.3经济刺激方案的出台与股市涨跌 24
2.4货币发行 25
2.5公开市场操作 27
2.6存款准备金率 27
2.7利率 29
第3章 行业性质对股价的影响 30
3.1技术变革 31
3.2市场规模 33
3.3替代产品 34
3.4产品周期 35
3.5产品差异化 37
3.6进入/退出壁垒 38
3.7行业集中度 39
3.8定价权 41
3.9产业链 46
第4章 行业政策是如何影响个股走势的 51
4.1行业利好政策之太阳能屋顶计划 51
4.2行业政策利好之三网融合试点方案 54
4.3行业政策利空之房地产调控 56
第2篇 上市公司财务分析 62
第5章 透视公司的营运能力 62
5.1什么是营运能力 62
5.2流动资产周转率 64
5.3固定资产周转率 67
5.4总资产周转率 67
5.5营运资本周转率 68
第6章 透视公司的盈利能力 72
6.1资产收益率 72
6.2业务利润率和每股收益率 75
第7章 透视公司的成长能力 79
7.1成长是最美好的故事 80
7.2成长的关键：重数量更重质量 82
7.3真正的成长：股东的财富 85
第8章 透视公司的偿债能力 88
8.1流动比率 89
8.2清算价值比率 91
8.3利息支付倍数 91
8.4长期债务与营运资金比率 91
8.5资本化比率 92
8.6资本固定化比率 93
第9章 透视公司的现金流水平 99
9.1现金流动性分析 99
9.2现金获得能力分析 100
9.3财务弹性分析 100
9.4收益质量分析 102
第10章 综合分析 103
10.1沃尔比重评分法 103
10.2杜邦财务分析法 105
第11章 公司到底价值几何 113
11.1股利贴现模型 115
11.2自由现金流贴现模型 116
11.3剩余收益模型 118
第12章 市盈率和动态市盈率：简单就好 121
12.1市盈率 121
12.2市盈率的真相 123
12.3动态市盈率 130
12.4其他财务指标 135
第3篇 F10和股市新闻中隐藏的机会 140
第13章 股东和股本变动 140
13.1大股东很关键 140
13.2好股东和坏股东 143
13.3重点关注股东变动 144
第14章 公司治理结构 150
14.1股东大会 156
14.2独立董事 156
14.3管理层股权激励 157
14.5董事会、监事会 161
14.6股东诉讼权利 164
14.7外部市场 166
第15章 重要事项披露 168
15.1董事会报告 169
15.2重大诉讼、仲裁事项 173
15.3破产重整事项 173
15.4上市公司交叉持股 173
15.5收购或者出售资产事项 174
15.6 股权激励计划事项 175
15.7重大关联交易事项 176
15.8重大合同及履行事项 180
15.9公司或持股5%以上股东承诺事项 185
15.10公司管理层及实际控制人的司法事项 185
第16章 审计报告 187
16.1审计报告是什么？ 187
16.2审计报告有用吗？ 191
第17章 报表附注项目 196
17.1会计政策和估计 196
17.2会计差错和变更 198
17.3或有事项 201
17.4资产负债表日后事项 203
第18章 关注企业战略 207
18.1市场渗透战略 207
18.2多元化经营战略 212
18.3联合经营战略 214
18.4战略选择下的企业行为：营销 215
18.5战略选择下的企业行为：研发 218
18.6战略选择下的企业行为：成本控制 219
18.7战略选择下的企业行为：串谋 221
第19章 资产注入是如何影响个股走势的 222
19.1天业股份：注入黄金矿产类资产 222
19.2首开股份：注入集团资产，实现整体上市 224
第20章 业绩预增、预减是如何影响个股走势的 226
20.1业绩预增对股价走势的影响 226
20.2业绩预减对股价走势的影响 227
第21章 产品价格上涨是如何影响个股走势的 229
21.1江山股份草甘膦价格翻倍上涨 229
21.2中金黄金等黄金价格的持续上涨 231