第一部分 新三板介绍 3
第一章 新三板的历史沿革 3
一、新三板基本情况 3
二、新三板的演变与发展阶段 5
第二章 新三板与主板、中小板、创业板、四板的区别与联系 8
一、新三板与主板、创业板有何区别 8
二、新三板与四板的区别 12
三、新三板的定位及影响 14
第三章 新三板全国扩容后现状 22
一、新三板市场获得跨越式发展 22
二、新三板企业特点：高成长性与高波动性 38
第四章 新三板——新的融资平台 47
一、直接融资 47
二、间接融资 52
第二部分 投行业务 58
第五章 什么样的企业适合在新三板挂牌 58
第六章 新三板挂牌条件 60
一、依法设立且存续满两年 61
二、业务明确，具有持续经营能力 62
三、公司治理机制健全，合法规范经营 64
四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 65
五、主办券商推荐并持续督导 66
六、全国股份转让系统公司要求的其他条件 66
第七章 新三板主要制度 67
一、准入制度 67
二、定向发行制度 68
三、投资者适当性管理制度 72
四、持续督导制度 74
五、交易制度 75
六、转板制度 81
第八章 新三板法律规则体系 83
一、总体规则 84
二、挂牌业务规则 84
三、定向发行业务规则 86
四、并购重组业务规则 86
五、信息披露规则 87
六、交易结算规则 87
七、两网及退市业务和其他规则 89
第九章 挂牌流程 90
一、项目总流程 90
二、业务流程详图 91
三、各阶段主要工作内容 91
四、各阶段时间进度图 94
五、挂牌操作工具 96
第十章 流程说明 98
一、项目成立阶段 98
二、股改阶段 101
三、尽职调查与材料制作申报阶段 112
四、挂牌阶段 118
第十一章 专业问题 125
一、中介机构的选择问题 125
二、企业改制问题 128
三、股权问题及解决方案 136
四、尽职调查的财务问题 145
五、申报、反馈、挂牌一般问题 154
六、监管部门反馈意见的变化 159
第三部分 机构参与 164
第十二章 新三板盈利模式剖析 164
一、投行业务盈利模式 164
二、PE私募股权投资模式 169
三、二级市场理财产品机会 178
第十三章 新三板参与机会 183
一、定向融资 186
二、并购重组 192
三、股权激励 206
四、转板 210
五、交易 222
第四部分 政府战略 239
第十四章 新三板金融改革战略 239
第十五章 新“国九条”的解读 242
第十六章 国资混改借力新三板 246
第五部分 未来趋势 253
第十七章 新三板未来建设 253
一、美国OTC市场 253
二、中国多层次资本市场的发展趋势 267
第十八章 新三板未来大发展的基础——分层管理 277
一、新三板实施市场分层制度的必要性 278
二、新三板分层制度设计建议 279
三、分层是新三板大发展的基础 283
第十九章 投资项目标的平台 286
一、多家公募已卡位 287
二、投资标的、估值是难点 288
第二十章 并购选秀池 289
一、新三板成并购标的池 289
二、证监会新规加码 290
三、并购新“金矿” 291
附录 293
一、新三板常见咨询问题汇总 293
二、新三板对赌案例汇总 317
三、新三板申报反馈问题及案例汇总 321
四、全国27个省市185个地区新三板财政补贴 343
五、新三板挂牌前实施股权激励案例 361