第一篇 财务报表分析入门 3
第1章 财务报表分析的目的与内容 3
1.1从总体上认识财报 3
1.1.1认识财务报表的结构 3
1.1.2三种不同角度对财务报表数据关注 4
1.2投资者对财务报表数据的关注点 8
1.3债权人对财务报表数据的关注点 9
1.4经营管理者对财务报表数据的关注点 11
1.5财务报表分析的内容 12
1.5.1资金结构分析 12
1.5.2偿债能力分析 13
1.5.3盈利能力分析 13
1.5.4资金运用效率分析 13
1.5.5现金流量分析 14
1.5.6成本费用分析 14
1.6揭示财务报表之间的勾稽关系 14
1.6.1资产负债表与利润表问的勾稽关系 15
1.6.2现金流量表与各报表间的勾稽关系 16
第2章 财务报表分析的方法与技巧 18
2.1基本分析方法格式 18
2.1.1比较分析法 18
2.1.2比率分析法 25
2.1.3因素替代法 27
2.1.4假设分析法 27
2.2常用分析指标 28
2.2.1绝对值指标 28
2.2.2百分比指标 29
2.2.3财务比率指标 29
2.3财务分析主要步骤 30
2.3.1确定分析目的 31
2.3.2制定分析方案 31
2.3.3收集财务数据和信息 31
2.3.4分析过去、评价现状、展望未来 32
2.4如何撰写优秀的财务分析报告 32
2.4.1写给谁看？要明确阅读的对象 33
2.4.2打破砂锅问到底：追问为什么 34
2.4.3“聚焦法”：分析重点内容 36
2.4.4紧密结合企业自身经营业务 37
2.4.5财务分析中不要轻易下结论 39
第3章 阅读财报需要具备的会计知识 40
3.1会计要素 40
3.2会计的常用科目 41
3.3会计凭证 43
3.4会计账簿 45
第二篇 理解报表各项的含义 49
第4章 全面掌握资产负债表 49
4.1认识资产负债表 49
4.1.1资产负债表的标准样式 50
4.1.2资产负债表的数据关系 51
4.1.3资产负债表的意义 51
4.2流动资产项目 52
4.2.1流动性最大的货币资金 53
4.2.2交易性金融资产 54
4.2.3应收票据 55
4.2.4应收股利和应收利息 57
4.2.5应收账款与预付账款 58
4.2.6公司存货有哪些 59
4.3非流动资产项目 60
4.3.1长期股权投资 61
4.3.2固定资产原价 61
4.3.3固定资产折旧和减值准备 62
4.3.4固定资产净值 63
4.3.5固定资产清理 63
4.3.6无形资产 64
4.3.7长期待摊费用 65
4.4流动负债项目 65
4.4.1短期借款 66
4.4.2交易性金融负债 66
4.4.3应付票据 66
4.4.4应付账款和预收账款 67
4.4.5应付职工薪酬 68
4.4.6应交税费 69
4.4.7应付利息和应付股利 71
4.4.8其他应付款 72
4.4.9流动负债合计 72
4.5非流动负债项目 73
4.5.1长期借款 73
4.5.2应付债券 73
4.5.3长期应付款 74
4.6所有者权益项目 74
4.6.1实收资本 74
4.6.2资本公积 75
4.6.3盈余公积 76
4.6.4未分配利润 76
4.6.5所有者权益合计 77
第5章 全面掌握利润表 78
5.1认识利润表 78
5.1.1利润表的标准样式 78
5.1.2单步式利润表 79
5.1.3多步式利润表 81
5.1.4利润表的作用 82
5.2主营业务利润 83
5.2.1主营业务收入 83
5.2.2主营业务成本 84
5.2.3营业税金及附加 85
5.3营业利润 87
5.3.1主营业务利润和其他业务利润 87
5.3.2期间费用 87
5.4利润总额 89
5.4.1营业利润 89
5.4.2投资收益 89
5.4.3补贴收入 90
5.4.4营业外收入 91
5.4.5营业外支出 91
5.5净利润 92
5.5.1利润总额 93
5.5.2所得税 93
5.6可供分配的利润 93
5.6.1净利润 93
5.6.2年初未分配利润 93
5.6.3其他转入 94
5.7可供投资者分配的利润 94
5.7.1可供分配的利润 94
5.7.2提取法定盈余公积 94
5.7.3提取职工奖励及福利基金 95
5.7.4提取储备基金 95
5.8未分配利润 96
5.8.1可供投资者分配的利润 96
5.8.2应付优先股股利 96
5.8.3提取任意盈余公积 96
5.8.4应付普通股股利 96
5.8.5转作资本的普通股股利 97
第6章 全面掌握现金流量表 98
6.1认识现金流量表 98
6.1.1现金流量表的标准样式 98
6.1.2现金流量表中的现金的含义 99
6.1.3现金和约当现金的概念 100
6.1.4现金流量表的作用 101
6.2经营活动产生的现金流量 101
6.2.1现金流入：销售商品、提供劳务收到的现金 101
6.2.2现金流入：收到的税费返还 102
6.2.3现金流入：收到的其他与经营活动有关的现金 103
6.2.4现金流入小计 103
6.2.5现金流出：购买商品、接受劳务支付的现金 104
6.2.6现金流出：支付给职工以及为职工支付的现金 105
6.2.7现金流出：支付各项税费 106
6.2.8现金流出：支付的其他与经营活动有关的现金 106
6.2.9现金流出小计 107
6.3投资活动产生的现金流量 108
6.3.1现金流入：收回投资所收到的现金 108
6.3.2现金流入：取得投资收益所收到的现金 109
6.3.3现金流入：处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 109
6.3.4现金流入：收到的其他与投资活动有关的现金 110
6.3.5现金流入小计 111
6.3.6现金流出：购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 111
6.3.7现金流出：投资所支付的现金 112
6.3.8现金流出：支付的其他与投资活动有关的现金 112
6.3.9现金流出：现金流出小计 113
6.4筹资活动产生的现金流 114
6.4.1现金流入：吸收投资所收到的现金 114
6.4.2现金流入：取得借款所收到的现金 114
6.4.3现金流入：收到的其他与筹资活动有关的现金 115
6.4.4现金流入小计 115
6.4.5现金流出：偿还债务 116
6.4.6现金流出：分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 116
6.4.7现金流出：支付的其他与筹资活动有关的现金 117
6.4.8现金流出小计 117
第7章 全面掌握所有者权益变动表 119
7.1认识所有者权益表 119
7.1.1所有者权益变动表产生的原因及意义 119
7.1.2所有者权益变动表的概念 120
7.2所有者权益变动表标准表样 120
7.3所有者权益的编制方法 123
7.3.1所有者权益变动表的逻辑关系 123
7.3.2报表编制 123
7.4所有者权益变动表分析 124
7.4.1水平分析 124
7.4.2垂直分析 125
第8章 全面掌握报表附注 127
8.1报表附注有什么作用 127
8.2财务报表附注的内容及结构 128
8.3企业的基本情况 129
8.4重要会计政策和会计估计 130
8.5重要报表项目的说明 134
8.6其他需要说明的重要事项 137
第三篇授之以渔：如何分析财务报表 141
第9章 企业资金结构分析 141
9.1什么是资金结构 141
9.1.1资金结构概念 141
9.1.2资金结构分析的目的及意义 141
9.2企业资产结构分析 143
9.2.1流动资产分析 143
9.2.2存货分析 145
9.2.3应收账款分析 146
9.2.4长期投资分析 148
9.2.5在建工程分析 149
9.3企业负债结构分析 150
9.3.1资产负债率分析 151
9.3.2资本负债率分析 153
9.3.3流动负债率分析 154
9.4如何评价企业资金结构是否合理 156
9.4.1合理资金结构的确定方法 156
9.4.2不合理资金结构的几种表现形式 158
第10章 企业偿债能力及债务风险分析 160
10.1企业偿债能力分析的内容 160
10.1.1资金流动性分析及债务偿还紧迫程度 160
10.1.2短期偿债能力财务比率 164
10.1.3长期偿债能力财务比率 170
10.2用期限法分析企业偿债能力 175
10.2.1用变现期表示的企业资产 175
10.2.2用偿还期表示的企业负债 176
10.2.3用期限法分析企业的偿债能力 176
10.3企业债务风险分析 177
10.3.1经营风险分析 177
10.3.2财务杠杆和财务风险分析 179
第11章 企业盈利能力分析 180
11.1企业盈利能力分析的方法 180
11.1.1销售盈利能力分析 180
11.1.2企业资产盈利能力分析 185
11.2影响盈利能力的因素 188
11.2.1税收政策 189
11.2.2市场开拓能力 189
11.2.3利润结构 189
11.2.4资产负债结构 190
11.2.5资产运转效率 190
11.2.6表外因素 190
第12章 企业发展能力分析 192
12.1经营业务发展能力分析 192
12.1.1营业收入增长分析 192
12.1.2利润增长分析 194
12.1.3资产增长分析 196
12.2财务发展能力分析 199
12.2.1资本扩张指标 199
12.2.2股利增长指标 200
12.3企业发展的七个状态 201
12.3.1平衡发展 202
12.3.2过快发展 202
12.3.3失控发展 203
12.3.4负债发展 203
12.3.5周期性发展 204
12.3.6低速发展 204
12.3.7慢速发展 205
第13章 企业营运能力与经营协调性分析 206
13.1营运能力分析的目的 206
13.2资产周转速度与营业周期分析 207
13.2.1应收账款周转率 207
13.2.2存货周转率 209
13.2.3流动资产周转率 210
13.2.4固定资产周转率 211
13.2.5总资产周转率 212
13.2.6营业周期 213
13.3经营协调性分析 214
13.3.1营运资金需求与企业经营协调性 214
13.3.2营运资金需求的影响因素 216
13.3.3现金支付能力 216
13.3.4经营活动动态协调分析 218
13.4营运能力分析的几点提示 222
第14章 现金流量表分析 224
14.1现金流量表结构分析 224
14.1.1分析企业现金流量总体构成 225
14.1.2经营活动现金流量分析 226
14.1.3投资活动现金流量分析 227
14.1.4筹资活动现金流量分析 228
14.1.5现金流量表附注分析 229
14.1.6从现金流量表考察财务决策的成败 229
14.2现金流量表趋势分析方法 232
14.3现金流量表比率分析 236
14.3.1现金流量充足性分析 236
14.3.2现金流量有效性分析 237
14.3.3现金流量收益质量分析 243
第四篇 洞察财务指标背后的假象 247
第15章 偿债能力指标的假象 247
15.1 90%的资产负债率正常吗？ 247
15.2短期偿债能力指标的欺骗性 249
15.3警惕已获利息倍数的分母 251
15.4不要仅仅盯着偿债能力指标 252
第16章 盈利能力指标的假象 254
16.1亏损的企业盈利能力就一定差吗 254
16.2超高的利润率背后的巨大隐患 257
16.3毛利率分析的极端重要性 259
16.4投资损益常常成为企业利润的黑洞 261
16.5税收优惠政策对盈利能力的影响不容小视 263
第17章 发展能力指标的假象 265
17.1收入的快速增长未必反映企业发展能力强 265
17.2警惕“虚胖的利润” 267
17.3总资产增长背后有玄机 269
17.4所有者权益增长并非就是企业发展能力提高 271
第18章 营运能力指标的假象 273
18.1应收账款周转速度的两面性 273
18.2存货周转速度并非越快越好 275
第19章 现金流量表指标的假象 278
19.1经营活动产生的现金流量才是立身之本 278
19.2筹资能力是企业面临困境时的救命稻草 282
19.3投资活动产生的现金流不是锦上添花就是财务黑洞 283
19.4不盈利也能生存，没有现金流入会迅速垮掉 285
第五篇财务报表分析经典案例 291
第20章 IT行业：东软集团财务分析 291
20.1公司概况 291
20.2资金结构分析 292
20.3偿债能力分析 295
20.4盈利能力分析 296
20.5营运能力分析 297
20.6发展能力分析 297
20.7现金流量分析 298
20.7.1经营活动产生的现金流量 298
20.7.2投资活动产生的现金流量 299
20.7.3筹资活动产生的现金流量 299
20.8财务分析结论 301
第21章 文化服务业：新华传媒公司财务分析 303
21.1公司概况 303
21.2资金结构分析 304
21.3偿债能力分析 307
21.4盈利能力分析 308
21.5营运能力分析 309
21.6发展能力分析 309
21.7现金流量分析 310
21.7.1经营活动产生的现金流量 312
21.7.2投资活动产生的现金流量 312
21.7.3筹资活动产生的现金流量 312
21.8财务分析结论 313
第22章 批发零售业：华联综超公司财务分析 314
22.1公司概况 314
22.2资金结构分析 315
22.3偿债能力分析 317
22.4盈利能力分析 318
22.5营运能力分析 319
22.6发展能力分析 320
22.7现金流量分析 320
22.7.1经营活动产生的现金流量 322
22.7.2投资活动产生的现金流量 322
22.7.3筹资活动产生的现金流量 323
22.8财务分析结论 323
第23章 汽车制造业：福田汽车财务分析 325
23.1公司概况 325
23.2资金结构分析 326
23.3偿债能力分析 329
23.4盈利能力分析 329
23.5营运能力分析 330
23.6发展能力分析 331
23.7现金流量分析 331
23.7.1经营活动产生的现金流量 333
23.7.2投资活动产生的现金流量 333
23.7.3筹资活动产生的现金流量 334
23.8财务分析结论 334
第24章 房地产行业：金地集团财务分析 336
24.1公司概况 336
24.2资金结构分析 337
24.3偿债能力分析 339
24.4盈利能力分析 340
24.5营运能力分析 341
24.6发展能力分析 341
24.7现金流量分析 342
24.7.1经营活动产生的现金流量 343
24.7.2投资活动产生的现金流量 344
24.7.3筹资活动产生的现金流量 344
24.8财务分析结论 344
参考文献 346