第1章 绪论 1
1.1研究背景 1
1.2问题的提出 3
1.3研究内容及研究意义 5
1.3.1研究内容 5
1.3.2研究意义 6
1.4研究思路和框架 6
1.5创新点 7
第2章 文献综述 9
2.1 IPO市场效率的信息不对称理论 10
2.2询价制的信息揭示原理 16
2.2.1 IPO市场中的信息不对称 17
2.2.2询价制的信息揭示原理 18
2.2.3询价制所揭示信息的理论分析 25
2.2.4我国IPO询价制度 27
2.3股权结构和控制权 28
2.4全球发行 30
2.5制度因素 31
2.6承销商声誉 33
2.7行为金融模型 34
2.8 IPO效率的其他理论解释 36
2.8.1价格支持假说 36
2.8.2规避法律诉讼假说 38
2.8.3营销事件假说 38
2.8.4投资银行的理性行为假说 39
2.9结论和讨论 39
第3章 中国IPO市场效率的基本特征 41
3.1 IPO市场效率的界定 41
3.1.1效率的界定 41
3.1.2 IPO市场效率的界定 43
3.2我国IPO市场效率的基本特征 49
3.2.1 EFF效率指标 49
3.2.2 IPO抑价率 64
3.2.3 EFF值和IPO抑价率的比较 75
3.3小结 84
第4章 中国IPO市场效率的ARMA-GARCH特征 86
4.1 ARMA-GARCH类模型介绍 87
4.1.1 ARMA类模型 87
4.1.2 ARCH类模型 91
4.1.3 ARMA模型的诊断检验 95
4.1.4 ARCH模型的检验 97
4.1.5一些注意事项 98
4.2 EFF值时间序列的ARMA-GARCH特征 99
4.2.1 EFF时间顺序的月度分布 99
4.2.2 EFF时间顺序的ARMA-GARCH特征 100
4.3 IPO抑价率时问顺序的ARMA-GARCH特征 103
4.3.1 IPO抑价率时间顺序的月度分布 103
4.3.2 IPO抑价率时间顺序的ARMA-GARCH特征 104
4.4小结 111
第5章 中国IPO市场效率的结构变化特征 112
5.1结构突变模型介绍 112
5.1.1参数线性约束的回归模型 113
5.1.2邹氏参数稳定性检验 115
5.1.3邹氏预测检验 117
5.1.4最大似然比检验（LR） 118
5.1.5沃尔德检验（WD） 119
5.1.6结构突变点未知 120
5.2 EFF值时间序列的结构变化特征 121
5.3 IPO抑价率时间序列的结构变化特征 129
5.4结论和讨论 136
第6章 总结 138
6.1主要研究工作 139
6.2主要研究结论 140
6.3研究不足及未来进一步研究方向 141
参考文献 143
后记 155