第一章 导论 1
一、选题的背景及意义 1
二、相关概念的界定 5
三、本书的研究方法、思路与结构 12
四、本书的创新及有待进一步解决的问题 14
第二章 主权财富基金的相关理论综述 15
第一节 外汇储备相关理论 15
一、传统的外汇储备理论回顾 15
二、外汇储备理论的新发展及评述 17
第二节 主权财富基金的相关研究综述 22
一、主权财富基金的定义及分类研究 22
二、主权财富基金兴起的原因分析 33
三、主权财富基金对金融市场稳定性的影响研究 42
四、主权财富基金的评价体系 45
五、主权财富基金与国家经济安全 47
第三章 主权财富基金的发展现状与趋势 49
第一节 主权财富基金的历史简述 49
第二节 主权财富基金产生的时代背景 51
一、外汇储备过多带来管理压力 51
二、资源性商品的价格剧烈波动 52
三、世界贸易严重失衡 54
四、美元持续贬值 56
第三节 主权财富基金的投资现状分析 57
一、主权财富基金的资产配置 57
二、主权财富基金投资分布的概况 59
三、主权财富基金投资的主要行业 61
四、主权财富基金的投资区域 66
第四节 主权财富基金规模估计及趋势预测 68
一、现有规模 68
二、未来规模预测 71
第四章 主权财富基金的投资环境及投资风险分析 73
第一节 主权财富基金的投资环境分析 73
一、主权财富基金投资的经济环境分析 74
二、主权财富基金投资的法律环境分析 79
第二节 主权财富基金的投资风险分析 87
一、市场风险 87
二、经营性风险 90
三、国家风险 91
四、声誉风险 97
第五章 主权财富基金的投资策略分析 99
第一节 主权财富基金涉及的利益方分析 99
第二节 主权财富基金透明度的选择 101
一、主权财富基金的透明度以及评价体系 102
二、主权财富基金透明度选择的博弈分析 106
第三节 主权财富基金资产配置策略 108
一、资产配置理论简要回顾 108
二、主权财富基金的投资组合模式 112
第四节 主权财富基金的声誉的维护 124
一、可供参考的体现社会责任的准则体系 125
二、主权财富基金社会责任投资的措施 128
第六章 主权财富基金投资的国际经验借鉴 129
第一节 挪威主权财富基金经验借鉴 129
一、挪威主权基金简介 129
二、挪威主权基金的经验及启示 130
第二节 新加坡主权财富基金经验借鉴 134
一、新加坡主权财富基金简介 134
二、新加坡主权财富基金的经验借鉴 139
第三节 中东国家主权财富基金经验借鉴 144
一、中东主权财富基金简述 144
二、中东主权财富基金投资战略解析 145
第四节 耶鲁大学捐赠基金经验借鉴 148
一、耶鲁大学捐赠基金简介 151
二、耶鲁大学捐赠基金投资理念 152
第七章 中国主权财富基金的现状与存在的问题 154
第一节 中国主权财富基金的组织模式 154
一、中国投资公司的成立 154
二、中国投资公司的业务构成 155
三、中国投资公司的组织结构 156
第二节 中国投资公司的主要投资分析 157
一、中国投资公司全球投资组合的投资策略 157
二、中国投资公司投资项目 159
三、中央汇金参股情况 160
第三节 中国投资公司目前存在的主要问题 162
一、公司定位不明 162
二、经营机制模糊 163
三、相关法律缺失 164
四、人才匮乏 165
五、透明度有限 166
第八章 中国主权财富基金的发展战略探讨 167
第一节 扩大主权财富基金的规模 167
一、中国外汇储备严重失衡 167
二、主权财富基金的规模偏小 168
三、中国主权财富基金最优规模的实证分析 169
第二节 建立新的主权财富基金 179
一、模仿挪威外汇储备管理模式 180
二、模仿新加坡外汇管理模式 184
第三节 中国主权财富基金的发展定位 187
一、主权财富基金发展图景分析 187
二、中国主权财富基金定位分析 190
附录1 193
附录2 196
附录3 203
参考文献 207