第一章 导论 1
第一节 研究背景及意义 1
第二节 总体研究框架 4
第三节 各章研究内容 6
第四节 研究方法 7
第二章 商业银行系统性风险管理研究进展 9
第一节 国外的系统性风险管理研究进展 9
一、基于系统性风险因子的信用风险度量模型研究 9
二、系统性风险的实证研究 12
第二节 国内的系统性风险管理研究进展 14
第三节 研究述评 15
第三章 商业银行系统性风险管理理论分析 17
第一节 系统性风险的基本内涵 17
一、信用风险的基本要素 17
二、信用风险的损失分类 20
三、信用风险的组合分散效应 21
四、风险贡献与系统性风险 23
第二节 系统性风险的理论分析 25
一、基于经济周期的系统性风险理论分析 25
二、基于经济转型的系统性风险理论分析 27
第三节 系统性风险度量模型的基本原理 33
一、单因素模型的基本原理 33
二、CPV模型的基本原理 35
三、多期CreditRisk+模型的基本原理 38
第四章 经济周期与我国商业银行系统性风险 41
第一节 系统性风险的跨周期模型 41
一、跨周期模型的基本假设 41
二、跨周期模型的构建与分析 43
三、经济周期风险难以规避的原因辨析 46
第二节 信用风险基本要素的顺周期波动分析 49
一、违约概率的顺周期波动 49
二、违约损失率的顺周期波动 50
三、违约风险暴露的顺周期波动 52
第三节 商业银行经济资本的顺周期性分析 55
一、经济资本管理的基本原理 55
二、经济资本顺周期性的表现及特征 57
三、经济资本顺周期性的外部影响 58
第五章 经济转型与我国商业银行系统性风险 61
第一节 企业产权制度变革与商业银行系统性风险 62
一、企业产权制度变革的历程分析 62
二、两部门风险生成模型的构建 67
三、基于企业产权制度变革的两部门风险生成模型 69
第二节 金融体系改革与商业银行系统性风险 71
一、金融体系改革的历程分析 72
二、金融体系改革影响商业银行系统性风险的双重路径 79
第三节 对外开放与商业银行系统性风险 84
一、对外开放的历程分析 84
二、对外开放影响商业银行系统性风险的三阶段模型分析 85
第六章 我国商业银行系统性风险因子测定 89
第一节 测定系统性风险因子的SRF.模型设计 89
一、SRF模型的基本假设与基础框架设定 89
二、系统性风险因子的AR结构设计 91
第二节 系统性风险因子的选择 92
一、经济周期因子的选择 93
二、经济转型因子的选择 93
第三节 基于SRF模型的系统性风险因子测定 96
一、实证样本及数据说明 96
二、样本企业的历史违约概率测算 98
三、系统性风险的测定过程 99
四、系统性风险因子测定结果分析 102
第七章 基于系统性风险因子的违约概率测算模型 105
第一节 基于系统性风险因子的违约概率测算模型设计 105
一、运用Logistic模型测算违约概率的基本原理 106
二、SR-Logistic模型设计 109
第二节 系统性风险因子影响违约概率的行业和地区差异分析 117
一、系统性风险因子影响违约概率的行业差异 117
二、系统性风险因子影响违约概率的地区差异 120
第三节 分行业SR-Logistic模型的实证分析 122
一、实证样本的行业选择 122
二、分行业SR-Logistic模型的回归过程 123
三、分行业SR-Logistic模型的判别能力检验 127
第四节 分地区SR-Logistic模型的实证分析 129
一、实证样本的地区选择 129
二、分地区SR-Logistic模型的回归过程 130
三、分地区SR-Logistic模型的判别能力检验 132
第八章 基于宏观经济预测的系统性风险度量 135
第一节 我国宏观经济的变化趋势分析 135
一、我国经济周期的变化趋势 135
二、我国经济转型的发展趋势 140
第二节 商业银行系统性风险因子预测 147
一、宏观经济情景预测 147
二、基于压力测试方法的系统性风险因子预测 150
第三节 系统性风险度量过程 153
一、基于SR-Logistic模型的违约概率测算 153
二、不同宏观经济情景下贷款组合的非预期损失计量 155
第九章 系统性风险“MM”管理法 163
第一节 系统性风险因子动态监测 163
一、系统性风险因子之间的互动关系 164
二、系统性风险因子的监测 165
第二节 经济资本的顺周期缓释机制 167
一、经济资本计量输入端的顺周期缓释机制 167
二、经济资本计量输出端的顺周期缓释机制 169
第三节 系统性风险经济资本管理体系 170
一、系统性风险经济资本预算 170
二、系统性风险经济资本配置 173
三、系统性风险经济资本绩效评估 174
第四节 基于SR-Logistic模型的系统性风险压力测试 177
一、系统性风险压力测试方法 177
二、行业及地区层面的系统性风险压力测试 180
结论 183
附录 187
参考文献 199
索引 209
后记 213