导论 1
第一章 国内外研究现状述评 5
第一节 货币国际化概述 5
一、货币国际化的涵义 5
二、货币国际化的条件 6
三、货币国际化程度的衡量指标 7
第二节 金融风险概述 8
一、金融风险的涵义 8
二、金融风险产生的原因 9
三、金融风险的传导机制 10
第三节 货币国际化与金融稳定 11
一、金融稳定概述 11
二、货币国际化对金融稳定的影响 13
三、金融稳定状况对货币国际化进程的影响 15
第二章 货币国际化与货币政策失效风险 18
第一节 货币国际化与货币政策的关系 18
一、货币政策有效性与独立性 18
二、货币国际化与货币政策失效问题 19
第二节 制约货币政策有效性的经济因素分析 24
一、资本项目开放程度 24
二、汇率制度的弹性 25
三、国内金融市场的完善程度 25
四、国内金融监管的有效程度 26
五、经济规模 26
六、离岸金融市场发展 28
第三节 案例分析：美元国际化对美国货币政策的影响 28
一、美元国际化历程 28
二、美元国际化进程中的美国货币政策分析 31
三、启示 36
第四节 人民币国际化对中国货币政策的影响 37
一、人民币国际化现状 37
二、人民币国际化与货币政策的独立性分析 41
三、人民币国际化进程下维持货币政策独立性策略 44
第三章 货币国际化与经常收支失衡风险 46
第一节 经常收支对货币国际化的影响及困境 46
一、经常收支对货币国际化的影响 46
二、经常收支失衡与特里芬难题 49
三、超主权货币与特里芬难题的解决 50
第二节 货币国际化对经常收支影响的模型与实证分析 52
一、模型分析 53
二、实证分析 57
第三节 案例分析：美元与美国经常收支赤字 62
一、美国经常收支概况 62
二、次贷危机与美元及美国经常收支赤字 63
第四节 人民币国际化与经常收支关系分析 68
一、我国经常收支状况分析 68
二、人民币国际化与经常收支顺差 70
三、经常项目下的结构性人民币输出策略 72
第四章 货币国际化与汇率高估风险 74
第一节 货币国际化与汇率的关系 74
一、汇率相关概念的界定 74
二、货币国际化与汇率的变动 75
第二节 起因于货币国际化的汇率高估风险与汇率制度选择 76
一、货币国际化背景下汇率高估风险分析 76
二、货币国际化下汇率高估风险与汇率制度选择 80
第三节 案例分析：德国与日本的本币非国际化政策 82
一、马克国际化进程中的政策分析 82
二、日元国际化进程中的政策分析 85
三、比较与启示 89
第四节 人民币国际化对汇率变动的影响及其对策 90
一、我国现行的外汇管理体制及汇率形成机制 90
二、人民币国际化背景下的汇率高估风险分析 95
三、人民币国际化背景下的汇率制度安排 97
第五章 货币国际化与货币投机风险 102
第一节 本币国际化与货币投机的相互影响 102
一、本币国际化对货币投机的影响 102
二、货币投机对本币国际化的影响 103
第二节 金融市场规模对货币投机的制约作用 104
一、货币国际化与金融市场规模 104
二、金融市场规模对货币投机的影响 105
第三节 案例分析：20世纪90年代初期的欧洲货币危机 106
一、90年代初期欧洲货币危机回顾 106
二、欧洲货币危机与货币投机 107
第四节 人民币国际化与热钱的监管 108
一、我国的金融市场规模 109
二、当前中国热钱流出流入状况及影响 109
三、人民币国际化背景下的“热钱”监管策略 114
第六章 货币国际化风险与资本项目开放策略 117
第一节 货币国际化与资本项目开放的关系 117
一、货币国际化与资本项目开放的区别 117
二、货币国际化与资本项目开放的联系 117
三、货币国际化进程中资本项目开放的制约因素 118
第二节 货币国际化进程中的资本项目开放策略 120
一、货币国际化进程中的金融风险及相互影响 120
二、货币国际化背景下的资本项目开放策略的选择 121
第三节 案例分析：亚洲金融危机的教训 127
一、亚洲金融危机始末 128
二、泰国金融危机与泰铢离岸金融中心的关系 129
三、启示 131
第四节 人民币国际化背景下的资本项目开放策略 132
一、中国资本项目的开放历程 132
二、人民币国际化进程下资本项目开放的意义 135
三、人民币国际化背景下的资本项目开放问题 136
四、人民币国际化进程中资本项目开放的制约因素 147
五、人民币国际化进程中的资本项目开放策略 151
附录 156
参考文献 160