第1章 财务管理导论 1
1.1 财务管理的概念 1
1.1.1 财务管理的产生和发展 1
1.1.2 企业财务活动 4
1.1.3 企业财务关系 6
1.1.4 企业财务管理 7
1.2 财务管理的目标 7
1.2.1 利润最大化 7
1.2.2 财富最大化 8
1.2.3 社会责任 10
1.3 财务管理的内容 10
1.3.1 筹资决策 10
1.3.2 投资决策 11
1.3.3 股利分配决策 11
1.4 财务管理工作的组织 13
1.4.1 企业财务管理法规制度 13
1.4.2 企业内部的财务管理体制 14
1.4.3 企业财务管理机构 14
1.4.4 企业财务管理的基础工作 16
1.5 财务管理环境 16
1.5.1 财务管理的经济环境 16
1.5.2 财务管理的法律环境 18
1.5.3 财务管理的金融环境 19
习题 20
案例1-1日本企业的财务管理 21
第2章 财务管理的价值观念 25
2.1 资金时间价值 25
2.1.1 资金时间价值的含义 25
2.1.2 资金时间价值的计算 26
2.2 风险和报酬 29
2.2.1 风险的含义 29
2.2.2 风险的类别 30
2.2.3 风险的衡量 31
2.2.4 对待风险的态度 34
2.2.5 风险和报酬的关系 34
2.3 利息率和通货膨胀 35
2.3.1 利息率 35
2.3.2 通货膨胀 37
习题 39
案例2-1瑞士的惊异——$ 1250亿是一大笔钱 41
案例2-2股票和债券的已实现年度百分比报酬率 41
第3章 流动资产管理 44
3.1 流动资产的定义及管理要求 44
3.1.1 流动资产的定义 44
3.1.2 流动资产的管理要求 44
3.2 现金管理 45
3.2.1 现金预算的编制方法 45
3.2.2 现金最佳持有量的测试模式 48
3.3 应收账款管理 50
3.3.1 信用政策 50
3.3.2 收账政策 52
3.4 存货管理 54
3.4.1 经济存货批量 54
3.4.2 ABC管理法 55
3.4.3 保险库存与订货点的确定 55
习题 57
案例3-1 Home Depot公司的订货 60
第4章 固定资产管理 62
4.1 固定资产的特点及管理要求 62
4.1.1 固定资产的特点 62
4.1.2 固定资产的管理要求 63
4.2 固定资产折旧管理 65
4.2.1 固定资产折旧的概念 65
4.2.2 固定资产的价值损耗 65
4.2.3 影响固定资产折旧的因素 66
4.2.4 计提折旧的固定资产范围 68
4.2.5 固定资产折旧的计算方法 68
4.3 固定资产的日常管理 73
4.3.1 实行固定资产归口分级管理 73
4.3.2 编制固定资产目录 74
4.3.3 建立固定资产卡片或登记簿 74
4.3.4 正确地核算和提取折旧 75
4.3.5 合理安排固定资产的修理 75
4.3.6 科学地进行固定资产更新 75
4.4 现金流量 76
4.4.1 现金流量的概念 76
4.4.2 现金流量的估计 77
4.4.3 利润与现金净流量 79
4.5 投资方案评价的基本方法 80
4.5.1 非贴现的评价方法 80
4.5.2 贴现的评价方法 82
4.6 固定资产投资决策 85
4.6.1 固定资产更新决策 85
4.6.2 所得税与折旧对投资的影响 87
4.6.3 投资风险的分析 91
习题 96
第5章 其他资产管理 100
5.1 无形资产的管理 100
5.1.1 无形资产的概念和特点 100
5.1.2 无形资产的计价 101
5.1.3 无形资产摊销管理 101
5.1.4 无形资产转让的管理 102
5.2 递延资产的管理 103
5.2.1 递延资产的含义 103
5.2.2 开办费的管理 103
5.2.3 租入固定资产改良支出 104
5.3 其他资产管理 104
5.3.1 短期证券投资组合管理 104
5.3.2 其他资产管理 105
习题 105
第6章 短期资金筹集 106
6.1 短期资金筹集概述 106
6.1.1 短期资金筹集的含义 106
6.1.2 短期资金筹集的特点 106
6.1.3 短期资金筹集的分类 107
6.2 自发性融资 107
6.2.1 商业信用 108
6.2.2 应计项目 113
6.3 无担保协议性融资之一——短期信用借款 113
6.3.1 短期借款概述 114
6.3.2 短期银行信用借款的形式 114
6.3.3 短期银行信用借款的成本 116
6.3.4 短期银行信用借款的优缺点 118
6.4 无担保协议性融资之二——商业票据 119
6.4.1 商业票据的特征 119
6.4.2 商业票据的发行 119
6.4.3 商业票据的成本 120
6.4.4 商业票据融资的利弊 120
6.4.5 我国商业票据融资展望 121
6.5 有担保协议性融资——短期担保借款 121
6.5.1 应收账款担保借款 122
6.5.2 应收票据贴现借款 123
习题 127
第7章 长期筹资管理 130
7.1 股票筹资 130
7.1.1 普通股筹资 130
7.1.2 优先股筹资 138
7.2 债券筹资 140
7.2.1 债券的种类 141
7.2.2 债券的发行 142
7.2.3 债券的价值 145
7.2.4 债券的信用等级 148
7.2.5 债券筹资评价 148
7.3 可转换公司债券筹资 149
7.3.1 可转换公司债券的要素 149
7.3.2 可转换公司债券的发行条件 152
7.3.3 可转换公司债券的评价 153
7.4 长期借款 154
7.4.1 长期借款的种类 154
7.4.2 长期借款的条件 155
7.4.3 长期借款的程序 155
7.4.4 长期借款筹资评价 158
7.5 租赁筹资 158
7.5.1 租赁筹资的特点 159
7.5.2 租赁的分类 159
7.5.3 租赁筹资的程序 161
7.5.4 租金的计算 162
7.5.5 租赁筹资的评价 163
习题 164
案例7-1迪斯尼公司发行100年期债券 167
案例7-2大陆航空公司的租赁与购买政策 169
第8章 资本结构决策 171
8.1 资本成本 171
8.1.1 资本成本概述 171
8.1.2 资本成本计算 173
8.2 财务杠杆 183
8.2.1 经营风险和财务风险 183
8.2.2 经营杠杆 184
8.2.3 财务杠杆 186
8.2.4 总杠杆 187
8.3 资本结构 189
8.3.1 资本结构的影响因素 189
8.3.2 资本结构理论 190
8.3.3 资本结构的确定 193
习题 198
案例8-1 Kellogg公司的短期资金成本 201
案例8-2百事公司资本成本 202
案例8-3百事公司的资本结构政策 203
第9章 财务计划与控制 205
9.1 财务计划 205
9.1.1 财务计划的制定步骤 205
9.1.2 销售百分比法 206
9.1.3 线性回归分析法 210
9.2 财务控制与业绩考核 211
9.2.1 财务控制体系 211
9.2.2 成本中心 213
9.2.3 利润中心 215
9.2.4 内部转移价格 217
9.2.5 投资中心 220
9.3 标准成本控制 223
9.3.1 标准成本系统的组成 223
9.3.2 标准成本的制定 226
9.3.3 标准成本差异分析 230
9.4 目标成本控制 234
9.4.1 目标成本的概念 234
9.4.2 目标成本的确定 235
9.5 责任成本及其考核 237
9.5.1 责任成本的含义 237
9.5.2 责任成本的确定 238
9.5.3 责任成本的考核 239
习题 240
案例9-1欧洲迪斯尼公司的财务计划 242
案例9-2新华公司的现金预算 244
第10章 财务分析 245
10.1 财务分析概述 245
10.1.1 财务分析的概念 245
10.1.2 财务分析的意义 245
10.1.3 财务分析的局限性 246
10.2 财务分析的方法 246
10.2.1 比较分析法 246
10.2.2 比率分析法 247
10.2.3 因素分析法 249
10.2.4 趋势分析法 250
10.3 财务比率分析 254
10.3.1 偿债能力分析 254
10.3.2 营运状况分析 262
10.3.3 企业营运能力分析 263
10.3.4 盈利能力分析 266
10.3.5 企业对国家或社会贡献水平的分析 269
10.3.6 股本收益情况的分析 270
10.4 财务状况综合分析与评价 272
10.4.1 杜邦分析法 272
10.4.2 财务比率综合分析法 274
10.5 现金流量表分析 276
10.5.1 现金流量表的分析要点 277
10.5.2 现金流量表的结构分析 280
10.5.3 现金流量表的财务比率分析 281
习题 283
第11章 企业利润分配 288
11.1 企业利润的构成和分配原则 288
11.1.1 利润概述 288
11.1.2 利润的构成 288
11.1.3 利润的分配原则 291
11.2 我国企业利润分配的历史沿革 292
11.2.1 国有企业的利润分配 292
11.2.2 承包经营企业的利润分配 298
11.2.3 租赁经营企业的利润分配 300
11.2.4 税利分流的试点 301
11.3 企业所得税 302
11.3.1 企业所得税的计算 303
11.3.2 纳税调整 303
11.4 利润分配的程序和项目 305
11.4.1 利润分配的一般程序 305
11.4.2 利润分配的项目 306
习题 308
案例11-1环宇公司的利润分配 309
第12章 股份公司盈利分配 310
12.1 股利分配程序 310
12.1.1 股利分配的过程 310
12.1.2 利润分配的顺序 311
12.2 股利分配政策 313
12.2.1 股利分配理论 313
12.2.2 影响企业股利政策的因素 315
12.2.3 股利分配政策 317
12.3 股利支付 320
12.3.1 利润分配的项目 320
12.3.2 股利支付的方式 320
12.4 股票分割与股价 321
12.4.1 股票股利与股价 322
12.4.2 股票分割与股价 323
12.5 股利再投资与回购 325
12.5.1 股利再投资计划 325
12.5.2 股票回购计划 326
习题 327
第13章 企业组合、破产与清算 330
13.1 联营企业财务管理 330
13.1.1 联营企业的财务管理体制 331
13.1.2 联营企业的资金筹集 331
13.1.3 联营企业经营成果的分配 332
13.1.4 联营企业的投资返还和解散清算 334
13.2 企业集团财务管理 335
13.2.1 企业集团的概念及其组织形式 335
13.2.2 企业集团的财务管理体制 336
13.2.3 企业集团的融资管理 336
13.2.4 企业集团的利润分配 337
13.3 企业合并财务管理 338
13.3.1 企业合并的概念、形式及程序 338
13.3.2 企业合并的资产评估 339
13.4 企业破产、解散和清算 339
13.4.1 企业破产 339
13.4.2 企业解散 341
13.4.3 企业清算 342
习题 345
第14章 国际企业财务管理 346
14.1 国际企业财务管理的目标 346
14.1.1 国际企业财务管理目标的分类 346
14.1.2 国际企业财务管理目标的组合和实践 347
14.1.3 国际企业财务管理目标的特点 348
14.2 国际企业的筹资管理 348
14.2.1 国际企业的筹资特点 349
14.2.2 国际企业的筹资渠道 349
14.2.3 国际企业的筹资方式 350
14.2.4 国际企业的筹资决策 354
14.3 国际企业的投资管理 354
14.3.1 国际企业的投资环境 354
14.3.2 国际企业的投资方式 355
14.3.3 国际企业的投资决策 357
14.4 国际企业的营运资金管理 358
14.4.1 国际企业营运资金管理的目标和内容 359
14.4.2 国际企业营运资金管理的环境分析 359
14.4.3 国际企业营运资金的存量管理 360
14.4.4 国际企业营运资金的流量管理 363
14.5 外汇风险管理 365
14.5.1 外汇及外汇汇率 365
14.5.2 外汇风险 366
14.5.3 外汇风险的规避方法 367
14.5.4 外汇风险管理决策程序 369
14.6 国际企业的纳税管理 369
14.6.1 国际纳税 369
14.6.2 国际双重课税 370
14.6.3 国际避税 372
14.6.4 国际反避税 373
习题 374
第15章 财务管理案例分析的一般原理与方法 375
15.1 案例分析的作用 375
15.2 案例分析的重点 376
15.2.1 案例分析的重点在案例分析报告 376
15.2.2 案例分析报告是一个过程 376
15.2.3 案例分析要侧重战略财务和财务战略理念 377
15.3 案例分析的一般方法 377
15.3.1 分析议程 378
15.3.2 案例分析的决策主体和目的 378
15.3.3 分析方法的概述 379
15.3.4 一般背景分析 379
15.3.5 关键问题与决策标准 380
15.3.6 假设条件分析 380
15.3.7 战略分析与战略评价 381
15.3.8 具体分析 382
15.3.9 可行方案 382
15.3.10 对象的评价 383
15.3.11 结论与建议 383
15.3.12 案例的准备与报告 384
15.3.13 案例的评价 384
15.4 小结 385
部分习题参考答案 386
参考文献 394