第1章 导论 1
1.1研究背景和意义 3
1.1.1研究背景 3
1.1.2研究意义 11
1.2研究内容及其逻辑关系 13
1.3研究思路与方法 15
1.3.1研究思路 15
1.3.2研究方法 15
1.4研究约定 17
1.4.1对财政分权考察视角的约定 17
1.4.2关于国有企业认定问题的约定 18
1.4.3关于投资活动和融资活动识别问题的约定 21
1.4.4关于环境假设的约定 23
第2章 国内外相关研究述评 25
2.1财政分权对国有企业投融资中观环境的影响研究 25
2.1.1财政分权对国有企业投融资外部环境的影响研究 26
2.1.2财政分权对国有企业投融资内部环境的影响研究 28
2.2中观环境变化对国有企业投融资行为的影响研究 29
2.2.1外部环境变化对国有企业投融资行为的影响 29
2.2.2内部环境变化对国有企业投融资行为的影响 30
2.3国有企业投融资行为与投融资效率的关联性研究 31
2.3.1国有企业投融资数量与效率的关联性 32
2.3.2企业内部决策行为与效率的关联性 32
2.4国有企业投融资效率改进策略研究 33
2.4.1基于内部治理结构的研究 33
2.4.2基于外部治理机制的研究 35
2.5对国内外相关研究成果的评价 36
2.5.1已有研究成果的积极意义 36
2.5.2已有研究成果的局限性 37
第3章 国有企业投融资效率研究的理论基础 42
3.1资本市场效率理论 42
3.1.1资本市场效率问题的提出与EMH假说 43
3.1.2现实资本市场效率状况的理论分析 47
3.1.3关于市场失效与纠正的论述 50
3.2企业财务行为理论 53
3.2.1传统财务理论的最优决策 53
3.2.2现代新理论下的财务行为异化 56
3.2.3财务行为异化对企业效率的影响 63
3.3公司治理理论 64
3.3.1公司治理的基础：现代企业契约理论 64
3.3.2公司治理的概念与框架 72
3.3.3公司治理的基本理论 77
3.3.4公司治理的实质：制度的设计和完善 83
3.4政府间财政关系与财政分配理论 86
3.4.1政府间财政关系理论 87
3.4.2财政分配理论 94
第4章 财政分权对国有企业投融资中观环境的影响 107
4.1中国财政分权轨迹的变迁及其演进特征 108
4.1.1中国财政分权轨迹的变迁 108
4.1.2中国财政分权的演进特征 116
4.2财政分权对国有企业投融资内部环境的影响 120
4.2.1财政分权对国有企业组织形式的影响 121
4.2.2财政分权对国有企业产权结构的影响 125
4.2.3财政分权对国有企业隶属层级的影响 131
4.3财政分权对国有企业投融资外部环境的影响 133
4.3.1财政分权对政府内部关系的影响 134
4.3.2财政分权对市场的影响 138
4.4财政分权对国有企业投融资中观环境影响的实质 144
4.4.1国有产权的分解 144
4.4.2政府对国有企业决策权的再分配 145
4.4.3政府对国有企业决策权的收缩 145
第5章 企业投融资及其协同效率评价 148
5.1企业投融资效率秩域划分 148
5.1.1从现有评价方法考察效率秩域的存在性 148
5.1.2企业投融资效率秩域的科学划分 151
5.2投融资及其协同效率影响因素 154
5.2.1企业融资效率影响因素 155
5.2.2企业投资效率影响因素 155
5.2.3企业投融资协同效率影响因素 156
5.3投融资及其协同效率评价模型构建 156
5.3.1企业融资效率评价模型 156
5.3.2企业投资效率评价模型 158
5.3.3企业投融资协同效率评价模型 159
第6章 中观环境变化下的国有企业投融资效率 163
6.1中观环境变化对国有企业融资效率的影响 163
6.1.1我国国有企业融资结构的环境适应性演进 164
6.1.2中观环境变化对国有企业单项融资效率的作用 169
6.1.3中观环境变化对国有企业整体融资效率的影响 177
6.1.4中观环境变化对国有企业融资效率影响的差异性 181
6.2中观环境变化对国有企业投资效率的影响 190
6.2.1我国国有企业投资体制的变迁 190
6.2.2中观环境变化对国有企业整体投资效率的影响 196
6.2.3中观环境变化对国有企业投资效率影响的差异性 200
6.3中观环境变化下的国有企业投融资协同与综合效率 210
6.3.1基于单项目的投融资协同效率分析 211
6.3.2基于多项目的投融资综合效率分析 213
第7章 基于财政分权的国有企业投融资效率实证研究 216
7.1基本假设与研究模型 217
7.1.1理论分析与基本假设 217
7.1.2基本回归模型 219
7.2变量选择与设计 220
7.2.1投融资效率指标的选择 220
7.2.2财政分权度的衡量 227
7.2.3控制变量的选择 230
7.3样本选择与描述性统计 233
7.3.1样本选择与数据来源 233
7.3.2描述性统计 235
7.4实证分析 243
7.4.1多元回归结果 243
7.4.2稳健性测试 251
7.5实证研究结论及与理论预期的一致性分析 251
7.5.1实证研究结论 251
7.5.2实证结论与理论预期的一致性 253
第8章 财政分权背景下国有企业投融资效率的改进 256
8.1财政分权对改进国有企业投融资效率的作用 257
8.1.1财政分权对改进国有企业投融资效率的利好作用 257
8.1.2国有企业投融资效率改进过程中财政分权作用的局限性 263
8.2国有企业投融资效率改进的关键在于加强企业治理 266
8.2.1国有企业内部治理结构需优化 266
8.2.2国有企业外部治理环境需改善 270
8.2.3国有企业预算约束需硬化 272
8.3国有企业投融资效率改进的基础在于政府积极作为 274
8.3.1区分国企类型 明确政府利益重心 274
8.3.2续推财政改革 优化政府财权配置 277
8.3.3加强市场建设 厘清政府市场边界 279
8.3.4推动政治分权 强化政府服务意识 281
8.4国有企业后续改革路径展望 283
结语 284
参考文献 287
后记 301