第一章 财务活动理论框架 1
第一节 财务活动概念 1
一、企业财务活动 1
二、企业的财务关系 4
三、财务活动的特点 5
第二节 财务活动理论结构 6
一、财务活动理论构建思路 6
二、财务活动理论结构 30
第二章 财务活动理论基本观念 35
第一节 资金时间价值观念 35
一、资金时间价值概述 35
二、资金时间价值的计算 37
第二节 风险价值观念 40
一、风险价值的概念 40
二、风险价值的计算 41
第三节 证券估价 45
一、证券市场风险 45
二、债券的价值 45
三、优先股的价值 46
四、普通股的价值 46
第四节 资金成本 47
一、资金成本的概念与作用 47
二、个别资金成本 49
三、加权平均资金成本 51
四、边际资本成本 52
第五节 杠杆原理 56
一、经营杠杆 56
二、财务杠杆 58
三、复合杠杆 59
第六节 现金流量 61
一、现金流量的概念 61
二、现金流量的构成及计算 62
三、现金流量在投资决策中的作用 64
第三章 资本结构理论 65
第一节 早期资本结构理论 65
一、资本结构理论假设 65
二、净利理论 66
三、营业净利理论 66
四、传统折中理论 67
第二节 MM理论 68
一、MM无公司税资本结构理论 69
二、MM有公司税资本结构理论 72
三、米勒模型 73
四、对MM理论及米勒模型的评价 75
第三节 权衡理论 76
一、财务拮据成本与代理成本 77
二、权衡模型 78
第四节 融资优序理论对资本结构优化的解释 79
一、融资优序理论 80
二、资本结构传递信号 84
第五节 资本结构影响因素 88
一、影响资本结构的基本因素 88
二、影响资本结构的其他因素 89
第四章 投资风险度量理论 92
第一节 组合理论 92
一、组合理论含义 92
二、组合风险 92
第二节 资本资产定价模型 96
一、资本资产定价模型假设 97
二、资本市场线 97
三、资本资产定价模型 99
第三节 期权定价理论 101
一、期权的性质 102
二、期权与期货 106
三、期权定价原理 107
四、期权定价理论与公司理财 113
第五章 资本预算与投资决策理论 120
第一节 资本预算决策的基本理论 120
一、资本预算的基本前提 120
二、资本预算管理的基本原则 120
三、资本预算的决策程序 123
第二节 投资项目评价的基本方法 124
一、非贴现的投资决策方法 124
二、贴现的投资决策方法 126
三、投资决策方法的比较 129
第三节 投资决策分析 132
一、资产更新的投资决策 132
二、资本限量决策 133
三、最佳投资时机的决策 135
四、最佳投资规模的决策 137
第四节 风险和投资决策 139
一、能够确定概率分布的决策分析方法 139
二、不能确定概率分布的决策分析方法 142
第五节 资本投资决策分析中的几个问题 145
一、投资的分配问题 145
二、折旧模式的影响问题 147
三、税后成本问题 150
四、通货膨胀问题 152
第六章 流动资产投资管理 153
第一节 现金管理 153
一、现金管理的目的和内容 153
二、现金的日常控制 154
三、最佳现金持有量的确定 157
第二节 应收账款的管理 162
一、应收账款管理的目的 162
二、应收账款政策的制定 163
三、应收账款状况的日常监督 166
第三节 存货管理 168
一、存货管理的目标与存货成本 168
二、存货决策 169
三、存货控制 172
第七章 筹资方式 174
第一节 权益筹资 174
一、股票筹资概述 174
二、普通股 179
三、优先股 181
四、优先认股权和认股权证 183
五、权益资本的其他筹资方式 186
第二节 长期负债筹资 188
一、长期借款筹资 188
二、长期债券筹资 191
第三节 租赁筹资 195
一、租赁的种类及其特征 195
二、租赁的程序 196
三、融资租赁决策 196
四、租赁筹资的评价 198
第四节 短期资金筹资 199
一、银行短期借款 199
二、商业信用筹资 202
三、应计费用 203
第八章 股利理论与股利政策 204
第一节 股利理论 204
一、理想资本市场的股利理论 204
二、非理想市场影响的股利理论 208
三、股利理论的发展 210
第二节 股利政策 218
一、股利政策的三个基本问题 218
二、现行的股利政策模式 219
三、股利政策 221
四、影响股利政策决策的因素 226
第九章 财务分析 230
第一节 财务分析概述 230
一、财务分析的目的 230
二、财务分析的种类 232
三、财务分析的方法 233
四、财务分析的基本程序 236
第二节 财务比率分析 236
一、偿债能力比率 236
二、营运能力比率 243
三、获利能力比率 246
四、市场测试比率 249
五、财务比率使用时应注意的问题 252
第三节 趋势分析与结构分析 252
一、趋势分析法 253
二、结构分析法 255
第四节 综合财务分析 256
一、标准财务比率 257
二、理想财务报表 258
三、综合财务分析 259
主要参考文献 262