导论 1
第一节 研究背景及其意义 2
第二节 研究范畴、基本概念及研究思路 5
一、研究范畴和基本概念 5
二、研究思路和方法 16
第一章 公司治理与投融资效率研究假设和基础理论 17
第一节 研究的基本假设 18
一、关于环境的基本假设 18
二、关于人的行为的基本假设 20
第二节 研究的基础理论 22
一、新制度经济学 22
二、西方企业理论 25
三、马克思主义企业理论 31
第二章 公司治理机制与投融资效率作用机理研究 37
第一节 对公司治理的探讨 39
一、公司治理的研究现状 39
二、对公司治理的进一步探讨 43
第二节 控制权悖论及其解读 47
一、控制权与投票立宪制 47
二、控制权来源的冲突 52
三、何谓有效的控制权配置 54
第三节 公司内部治理结构、控制权配置与投融资的相互影响 55
一、融资与公司治理 56
二、投融资与公司治理、控制权配置 59
三、新制度经济学视角下的投资 62
第四节 公司外部治理机制对公司投融资的影响 67
一、控制权市场及其对公司投融资的影响 68
二、产品市场及其对公司投融资的影响 71
三、经理人市场及其对公司投融资的影响 75
第三章 我国公司内部治理结构与投融资效率研究 79
第一节 我国上市公司股权结构的特点 80
第二节 我国上市公司内部治理结构特点与控制权配置 83
一、普遍存在国有性质的控股股东 83
二、控股股东实质控制了公司内部治理结构 85
第三节 控股股东的控制权收益和投融资效率 90
一、控股股东的控制权收益 90
二、控股股东的控制权收益和融资行为 92
三、控股股东的控制权收益和投资行为 93
第四节 经理人员的控制权收益和投融资效率 95
一、经理人员的控制权收益 95
二、经理人员的控制权收益对投融资效率的影响 99
第五节 中小股东的“弃权”与上市公司的投融资行为 101
一、中小股东为何“弃权” 103
二、中小股东“非理性”的背后与上市公司投融资效率 106
第六节 债权人在公司治理中的作用和对投融资的影响 114
一、银行治理机制弱化的表现 114
二、银行治理机制与投融资体制的制度变迁 115
三、银行治理机制的博弈分析 117
第四章 我国公司外部治理机制与投融资效率研究 121
第一节 我国公司的产权、市场竞争和投融资的相互作用 122
一、完全的政府垄断市场 123
二、国有企业主导的垄断竞争市场 124
三、国有企业占主导地位的竞争市场 126
四、一般竞争市场 128
第二节 我国的控制权市场及其对公司投融资效率的影响 128
一、上市公司控制权转让的历史阶段 128
二、上市公司控制权转让方式 130
三、我国上市公司的控制权市场的问题 131
第三节 我国的经理人市场及其对公司投融资效率的影响 133
第五章 实证分析 137
第一节 案例分析：从科龙电器看公司治理与投融资效率 138
一、公司背景 138
二、控制权配置、控制权收益与投融资效率 142
三、科龙事件的反思 158
第二节 经验分析 165
一、上市公司融资结构的治理效应分析 165
二、现金融资、投资需求与治理结构 177
三、投资和过度投资判断 187
四、控制权配置与现金股利分配 189
第六章 结论 191
第一节 建立重复博弈机制 192
一、严格上市公司投融资行为披露义务 192
二、建立相应的保障制度和机构 193
三、建立健全投资者民事诉讼制度 196
第二节 改进上市公司投票制度 197
第三节 规范政府行为 200
参考文献 203
后记 211