第一篇 我国可转换债券定价的理论模型和实证研究 3
内容提要 3
第一章 引言 5
第二章 文献综述 10
第一节 可转债理论定价模型 10
第二节 具有交易成本的期权定价模型 20
第三节 可转债定价实证研究 22
第四节 可转债首次发行定价 23
第三章 具有交易成本和股权稀释效应的可转债定价模型 25
第一节 模型推导的理论基础 26
第二节 模型假设 27
第三节 具有交易成本和股权稀释效应的可转债定价模型 27
第四节 小结 39
第四章 具有交易成本和稀释效应的可转债定价的实证分析 41
第一节 数值解法 41
第二节 比较静态分析 43
第三节 实证分析 49
第四节 小结 56
第五章 可转债首次发行定价的实证研究 58
第一节 偏回归方法 58
第二节 数据和变量的选取 63
第三节 实证结果 66
第四节 小结 71
第六章 结论 73
参考文献 76
第二篇 高阶矩资本资产定价模型的理论与实证研究 83
内容提要 83
第一章 引言 85
第二章 文献综述 88
第一节 高阶矩资本资产定价模型 88
第二节 市场报酬率的偏态与峰态现象 91
第三节 偏态和峰态对资产定价的影响 95
第四节 高阶矩对投资组合选择和绩效评估的影响 100
第三章 四阶矩资本资产定价模型 103
第一节 非条件四阶矩资本资产定价模型 103
第二节 条件四阶矩资本资产定价模型 106
第四章 高阶距资本资产定价模型的实证研究 111
第一节 数据来源和研究期间 111
第二节 系统偏态资本资产定价模型的实证研究 112
第三节 系统偏态与峰态资本资产定价模型的实证研究 125
第四节 不同投资策略组合的偏态与峰态值 137
第五章 结论 142
附录 145
附录一 条件三阶矩资本资产定价模型的推导 145
附录二 条件四阶矩资本资产定价模型的推导 146
参考文献 148
第三篇 涨跌停制度下时间变动Beta的估计和实证研究 159
内容提要 159
第一章 引言 161
第二章 文献综述 164
第一节 多变量GARCH法 165
第二节 卡尔曼滤波法 168
第三节 SS市场模型法 169
第四节 三种方法的比较 172
第三章 涨跌停制度下的时间变动Beta估计：审查—SS市场模型 173
第一节 审查回归模型及其估计 173
第二节 涨跌停制度下的收益特征 174
第三节 SS市场模型的扩展：审查一SS市场模型 176
第四章 涨跌停制度下时间变动Beta的估计和实证研究 178
第一节 中国股市的制度背景 178
第二节 数据和样本选取 179
第三节 中国股市综合市场收益条件方差的模拟 180
第四节 中国股市涨跌停制度下时间变动Beta的估计结果 185
第五节 中国股市系统风险的实证研究 185
第六节 小结 189
第五章 市场模型、SS市场模型和审查—SS市场模型的比较 191
第一节 样本内预测误差的比较 191
第二节 Beta估计系数的比较 193
第三节 时间变动Beta系数与常数Beta系数差异程度的比较 200
第四节 小结 203
第六章 结论 204
附表 206
参考文献 217
第四篇 风险度量与组合投资新方法——双侧部分矩模型 225
ABSTRACT 225
1 INTRODUCTION 226
2 LITERATURE REVIEW 229
2.1 Mean Variance Approach 229
2.2 Downside Risk Approach 234
3 BILATERAL PARTIAL MOMENT 241
3.1 A New Risk Measure 241
3.2 Portfolio Optimization 249
3.3 On the Measure of Investment Risk 255
4 AN EMPIRICAL STUDY 264
4.1 A Brief Historical Survey 264
4.2 Data and Methodology 267
4.3 Empirical Results 273
APPENDIX 284
ABBREVIATION 290
NOTATION 291
REFERENCE 292