第一编 导论 3
第一章 金融衍生工具导论 3
第一节 金融衍生工具与风险管理 3
第二节 金融衍生工具的定义与种类 5
第三节 金融衍生工具的特性及功能 8
第四节 全球金融衍生工具交易概况 10
实务专栏1：期货教父帮金融衍生工具洗刷污名 12
小结 12
习题 13
第二编 期权 17
第二章 期权导论 17
第一节 期权的发展沿革 17
第二节 期权专有名词介绍 18
第三节 期权日常生活实例 21
第四节 结合期权的产品实例 23
第五节 结构型债券介绍 24
第六节 金融工程与金融创新 27
实务专栏2：花旗银行率先推出投资型外币存款 29
小结 30
习题 31
第三章 期权的价格及其上下限 32
第一节 影响期权价格的因素 32
第二节 期权到期时的价值 34
第三节 期权到期前的价值 36
第四节 看涨期权价格上下限 39
第五节 看跌期权价格上下限 41
实务专栏3：怡富投信发行日本美元保本型共同基金 43
小结 44
习题 45
第四章 看跌看涨期权平价关系 46
第一节 看跌看涨期权平价关系 46
第二节 看跌看涨期权平价关系公式的解析 47
第三节 看跌看涨期权平价关系公式的推导 49
第四节 平价理论与证券的复制 50
第五节 看跌看涨期权平价关系的延伸 52
实务专栏4：远东纺织发行多空浮动利率公司债 55
小结 56
习题 57
第五章 Black-Scholes期权定价模型 58
第一节 Black-Scholes看涨期权定价公式 58
第二节 Black-Scholes公式的解析 61
第三节 Black-Scholes看跌期权定价公式 64
第四节 Black-Scholes公式中变量的选取 66
第五节 隐含波动率与笑状波幅 67
实务专栏5：莫顿和舒尔茨研究金融衍生工具的定价方法获得1997年诺贝尔经济学奖 70
小结 72
习题 73
第六章 期权的交易策略 74
第一节 单一策略 74
第二节 对冲策略 81
第三节 组合策略 84
第四节 价差策略 89
第五节 合成策略 97
第六节 套利策略 98
第七节 波动率交易策略 101
实务专栏6：金融海啸期间VIX飙升到历史新高 103
小结 104
习题 105
第七章 股指期权与外汇期权 107
第一节 股指期权的发展沿革 107
第二节 股指期权的功能与特性 108
第三节 股指期权定价公式 110
第四节 外汇期权及其定价 112
第五节 台指期权市场 114
第六节 认购权证与认沽权证 116
实务专栏7：“中华电信”操作外汇选择权造成巨额损失 119
小结 119
习题 120
第三编 期货及互换 123
第八章 远期契约与期货导论 123
第一节 远期契约的发展沿革 123
第二节 远期外汇及定价 124
第三节 远期利率协议 126
第四节 期货的发展沿革 128
第五节 期货契约的种类 130
第六节 期货专有名词介绍 132
实务专栏8：区间远汇——外汇的另一种对冲 134
小结 135
习题 136
第九章 期货的定价 138
第一节 持有成本理论 138
第二节 持有成本理论的修正与预期理论 140
第三节 基差和价差 142
第四节 期货期权及其定价 143
实务专栏9：通货膨胀连动债券——抗通膨利器 146
小结 147
习题 147
第十章 期货的交易策略 149
第一节 投机策略 149
第二节 对冲策略 150
第三节 最适期货对冲数量 153
第四节 价差策略 157
第五节 套利策略 158
实务专栏10：外资台股期货及台股现货两面操作手法 159
小结 160
习题 161
第十一章 股价指数期货 162
第一节 股价指数期货发展沿革 162
第二节 股价指数期货的定价 163
第三节 股价指数期货的应用 164
第四节 股价指数期货造成的灾难 167
第五节 台指期货市场 170
实务专栏11：沪深300股价指数期货 171
小结 172
习题 173
第十二章 外汇期货与利率期货 174
第一节 外汇期货的发展沿革 174
第二节 外汇期货的定价 176
第三节 利率期货的发展沿革 177
第四节 利率期货的定价 178
实务专栏12：对冲基金将会是下一个金融风暴的主角吗？ 181
小结 182
习题 183
第十三章 互换契约 184
第一节 互换契约的沿革与现状 184
第二节 利率互换 186
第三节 货币互换 190
第四节 商品互换 193
第五节 权益互换 194
第六节 信用违约互换 195
第七节 其他互换契约 197
实务专栏13：信用链接债券 198
小结 200
习题 200
第四编 风险管理 205
第十四章 风险值VAR 205
第一节 操作金融衍生工具失利的案例 205
第二节 风险的种类 209
第三节 风险值（VAR）的简介 211
第四节 历史模拟法 213
第五节 标准差法 216
第六节 蒙特卡罗法 219
实务专栏14：2008年金融海啸经过及对全球股市的冲击 220
小结 222
习题 223
第十五章 金融衍生工具风险值的估算 224
第一节 期货与远期契约的VAR 224
第二节 期权的VAR：完全评价法 226
第三节 期权的VAR：部分评价法 227
第四节 波动率风险值 228
第五节 互换与债券的VAR求法 230
实务专栏15：2008年金融海啸事件原因探讨 232
小结 233
习题 233
第十六章 VAR相关主题 235
第一节 流动性风险 235
第二节 信用风险 237
第三节 压力测试 239
第四节 回溯测试 242
第五节 VAR的应用 243
实务专栏16：美国银行第三次压力测试，花旗银行等四家没过 245
小结 245
习题 246
第五编 期权进阶 249
第十七章 奇异期权 249
第一节 奇异期权导论 249
第二节 平均式期权 250
第三节 障碍期权 251
第四节 回顾型期权 253
第五节 多因子期权 254
第六节 其他奇异期权 256
实务专栏17：台湾地区第一种台指连动债券——茂硅股价指数连动公司债券 259
小结 260
习题 261
第十八章 二项式定价及蒙特卡罗模拟法 263
第一节 二项式期权定价模型 263
第二节 多期二项式定价法 264
第三节 二项式美式期权定价法 266
第四节 蒙特卡罗模拟法 268
第五节 二项式及蒙特卡罗模拟法实例 269
实务专栏18：蒙特卡罗模拟法名称的由来 271
小结 272
习题 272
第十九章 波动率相关主题 274
第一节 历史波动率的估计 274
第二节 隐含波动率的估计 276
第三节 隐含波幅的特性 277
第四节 波动率指数（VIX） 280
实务专栏19：对冲新工具——波动率期货与波动率期权 281
小结 282
习题 283
第二十章 其他期权相关主题 284
第一节 B-S公式的推导 284
第二节 二项式看涨期权公式的推导 286
第三节 期权敏感度分析 287
第四节 delta及gamma中立对冲 289
第五节 实质选择权 292
实务专栏20：巨灾债券——风险转移新工具 295
小结 297
习题 297
期权评价及策略作图软件3.0版使用说明 299