第一章 从货币制度到金融制度 1
1．1 对早期货币史的重新诠释：货币过程中的信用因素 2
1．2 内生货币的历史实证：金融制度的发展与信用货币的形成 6
1．3 银行券的初期规范：政府的介入 9
1．4 金本位制的得失：自动调节机制的神话 16
1．5 国际信用管理本位的初步实践：布雷顿森林体系 30
1．6 货币制度中的金融制度 42
1．7 货币过程的金融基础 48
1．8 对金融与货币关系的一些补充 57
第二章 对金融过程的货币分析 60
2．1 分析的铡刀：货币分析中的金融外延 61
2．2 从内生货币和外生货币到内生金融和外生金融 69
2．3 金融过程中的中介技术和分配技术 76
2．4 金融制度中的货币机制 84
2．4．1 金融工具的货币功能 85
2．4．2 市场与投机：货币与金融过程中的衍生性金融工具 87
2．4．3 金融机构的制度安排与货币运行机制 93
2．4．4 金融市场中的货币机制 98
2．5 货币分析的基础：金融发展与金融结构 103
2．6 战后西方国家金融发展与金融结构的演变 109
2．6．1 美国的金融发展与金融结构 109
2．6．2 英国的金融发展与金融结构 119
2．6．3 日本的金融发展与金融结构 130
2．7 对本章的补充说明 143
第三章 金融过程中的政府管制 146
3．1 金融管制的原因、目标和类型 148
3．2 发达国家的货币与金融 153
3．2．1 概况 153
3．2．2 金融立法：美国金融管制的核心 154
3．2．3 非制度化：英国金融管制的特点 167
3．2．4 日本的金融管制：干预、自律和劝说 170
3．3 发展中国家和地区的货币与金融 178
3．3．1 概况 178
3．3．2 关于金融压制 180
3．4 金融管制的效果及其评价 187
3．5 政府金融管制的前景 192
3．6 本章的主要结论 200
第四章 货币与金融过程的自由化 203
4．1 金融创新中的金融货币化与货币金融化 206
4．1．1 规避管制的市场型创新 208
4．1．2 解除管制的制度型创新 218
4．1．3 对金融创新的认识：“约束—引致”与“自由与管制的博弈” 226
4．2 金融过程市场化与金融深化 230
4．3 解除管制还是再管制：发达国家的金融形势和问题 239
4．4 金融先导还是均衡发展：发展中国家的金融形势和问题 253
4．5 审慎而积极地推行自由化：解除管制以后的发展形势 259
4．6 本章的结论和启示 264
第五章 宏观货币与金融过程中的中央银行 266
5．1．1 中央银行的起源与演变 267
5．1 宏观货币和金融过程中的中央银行 267
5．1．2 中央银行的性质与职能 270
5．1．3 需要一个独立的中央银行吗？ 273
5．2 中央银行的行为依据：货币政策理论 277
5．2．1 货币也重要：凯恩斯主义的货币政策理论 277
5．2．2 货币最重要：货币主义的货币政策理论 279
5．2．3 政策无效性：新古典主义的货币政策理论 281
5．2．4 其他学派的货币政策理论 283
5．3．1 货币政策的目标 286
5．3 货币政策实施与操作中的金融机制 286
5．3．2 货币政策的工具 288
5．3．3 货币政策的中间指标 298
5．4 战后西方主要国家的货币政策 305
5．5 货币政策传导机制的国际比较 315
5．5．1 从利率到货币增长：美国货币政策的传导机制 315
5．5．2 开放经济因素与英国货币政策的传导机制 324
5．5．3 超额贷款：日本货币政策的核心与基础 330
5．5．4 新兴工业化经济中货币政策的传导机制 338
5．6 货币政策的启示和补充说明 343
第六章 微观金融过程中的公司融资行为 346
6．1 对金融过程的微观分析：公司融资理论 347
6．1．1 关于莫迪格利亚尼-米勒定理 348
6．1．2 公司融资与市场效率 352
6．1．3 公司融资决策中的资本预算和资本定价 356
6．2 公司投资决策、融资决策与股息政策 359
6．2．1 股息政策 359
6．2．2 股息政策与投资决策 362
6．3．1 有关证券出售，股权转让和股息支付的信息效应 364
6．3 公司融资决策中的信息不对称性 364
6．3．2 自由现金流量效应 367
6．3．3 证券出售结构 369
6．3．4 公司的股权结构和组织结构 370
6．4 债权融资中的信贷配给 371
6．4．1 信贷市场中的信息不对称性和逆向选择 371
6．4．2 非均衡的信贷配给 372
6．4．3 均衡的信贷配给 376
6．5 公司融资次序的决策 385
6．5．1 委托人-代理人关系对公司融资的影响 386
6．5．2 融资成本对公司融资决策的影响 391
6．5．3 公司的投资决策与融资决策 392
6．6 公司融资的国际比较 394
6．7 本章的主要结论和补充说明 397
第七章 开放经济中的货币与金融 399
7．1 现代国际金融发展的宏观经济环境 399
7．1．1 战后宏观经济政策的变化 400
7．1．2 金融自由化：通货膨胀和利率结构变化对金融市场的影响 401
7．1．3 金融过程的计算机化和证券化 402
7．1．4 国内金融和国际金融的相互影响 405
7．2 战后的国际金融创新 406
7．2．1 离岸金融市场 406
7．2．2 互换交易与期权期货交易 410
7．3 现代国际金融市场的特征和发展趋势 411
7．4 国际资本流动：开放经济问题的核心 416
7．4．1 国际直接投资 418
7．4．2 国际间接投资 425
7．5 战后国际资本流动与国际债务危机和国际金融危机 426
7．6 开放经济中的货币分析模型 432
7．6．1 固定汇率下的简单货币模型 434
7．6．2 浮动汇率下的简单货币模型 440
7．7 开放经济中的宏观经济政策：蒙代尔-弗莱明模型 445
7．7．1 固定汇率下的财政政策和货币政策 447
7．7．2 浮动汇率下的财政政策和货币政策 449
7．8 开放经济中的货币与金融制度 453
7．8．1 关于固定汇率与浮动汇率的争论 454
7．8．2 最适度货币区理论 459
7．8．3 现代国际金融制度的基本趋势 462
7．9．1 对区域货币合作的挑战：欧洲货币危机 467
7．9 开放经济中的货币与金融：欧洲、日本和东亚案例分析 467
7．9．2 开放经济条件下的金融自由化：日本经济复兴中的问题 471
7．9．3 经济全球化中的固定汇率和资本流动：东亚金融危机 474
7．10 本章的结论 482
第八章 货币政策的传导机制：对金融过程和货币过程的理论分析 484
8．1 对80年代英美宏观经济政策的理论审视 485
8．1．1 宏观经济政策目标中的政治因素：对通货膨胀的经济分析 485
8．1．2 对货币政策中间目标的再说明 491
8．1．3 财政政策作为外生金融过程的“挤出效应 494
8．1．4 从80年代英美经历看经济理论的局限性 499
8．2 货币政策有用吗？ 501
8．2．1 凯恩斯主义：流动性陷阱和低利率弹性假定 502
8．2．2 货币主义：单一规则 503
8．2．3 新古典主义：对李嘉图等价的复兴和公开市场业务上的MM不相关定理 507
8．3 货币政策的传导机制：宏观经济中的货币与金融 512
8．4 货币需求：宏观经济学的微观基础 520
8．5 本章的主要结论和补充说明 526
第九章 对货币与金融问题的重新审视(一) 528
9．1．1 货币中性：通货膨胀的观点 529
9．1 几个需要说明的问题 529
9．1．2 金融创新对货币政策的挑战 532
9．2 关于货币的界定 543
9．2．1 纯理论分类：净财富标准和中性标准 544
9．2．2 工具主义的定义：拉德克利夫流动性命题与弗里德曼的发明 546
9．2．3 货币作为预防不确定性的一种制度安排 552
9．3 新货币经济学：建立货币理论的微观基础 556
9．3．1 货币理论与价值理论结合的历史回顾：从瓦尔拉斯到帕廷金 557
9．3．2 分离定理：法马的寓言 561
9．3．3 迭代模型和金融约束 565
第十章 对货币与金融问题的重新审视(二) 574
10．1 对货币理论微观基础的评价：作为金融过程信用担保的货币 574
10．2 再论内生金融与外生金融：对“净额货币论”的批判 581
10．3 分配效应：货币中性与传导机制的关键 589
10．4 内生的货币需求与融资动机：货币与金融的关系之一 595
10．5 内生的货币供给与银行行为：货币与金融的关系之二 601
10．6 货币政策机制中的金融过程：货币与金融关系之三 609
10．7 结论 616
参考文献 618