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第一篇 期货概论 2

第一章 期货市场概论 2

第一节 期货市场的产生和发展 2

一、期货市场的产生 2

二、期货市场的发展 4

第二节 期货市场的实质 8

一、期货市场及其主要特征 8

二、期货市场和现货市场的关系 10

三、期货市场与一般金融市场的关系 11

第三节 现代期货市场的功能作用 13

一、转移、回避价格风险的功能作用 13

二、进行风险投资，获取风险收益的功能作用 15

三、价格发现的功能作用 17

第四节 现代期货市场的特点 18

一、期货市场的国际化 18

二、期货交易的规范化 20

三、期货品种扩大化 22

一、期货市场产生的内在机理 23

第五节 社会主义市场经济和期货市场 23

二、建立期货市场是发展社会主义市场经济的客观要求 24

第二章 期货市场的组织结构 27

第一节 期货交易所 27

一、期货交易所的建立 27

二、期货交易所的组织 29

三、期货交易所的功能 34

第二节 期货交易结算所 35

一、结算所的组织方式 35

二、结算所的机构设置和制度建设 36

三、结算所的结算方式及程序 39

四、结算所的功能作用 42

第三节 期货经纪公司 45

一、期货经纪公司的分类 45

二、期货经纪公司的组织机构 46

三、经纪公司的制度管理 48

第四节 期货市场主体 50

一、套期保值者 50

二、期货投机者 50

三、期货交易主体的地位和作用 51

第三章 期货交易流程和交易规则 53

第一节 期货交易程序 53

一、交易过程的准备 53

二、交易过程的实施 55

第二节 期货市场信息 58

一、价格信息 58

二、生产信息 59

一、市场与运行规则 60

第三节 期货市场的运行规则 60

四、需求信息 60

三、供给信息 60

二、期货市场与运行规则 61

三、期货市场运行规则的产生和发展 63

第四节 期货市场运行的主要规则 64

一、期货交易所的运营规则 64

二、期货交易结算规则 65

三、客户和期货佣金商规则 67

四、期货交易规则 68

一、套期保值的内涵 72

第四章 期货交易中的套期保值 72

第一节 套期保值交易概述 72

二、套期保值的目的 73

三、套期保值的经济原理 74

四、套期保值的功能作用 75

五、套期保值的特征 76

第二节 套期保值交易的应用 77

一、套期保值交易的操作 77

第三节 基差理论 86

二、套期保值交易策略 86

一、基差及其构成 87

二、基差变化及其影响因素 88

三、基差对套期保值效果的影响 90

第四节 基差交易 91

一、基差交易的内涵 91

二、基差交易的形式 92

第五章 期货交易中的投机与套期图利 98

第一节 期货投机交易概述 98

一、期货投机的内涵 98

三、期货投机与套期保值的关系 99

四、期货投机者的类型 100

五、期货投机的功能作用 101

第二节 期货投机交易的应用 102

一、期货投机交易的类型 102

二、期货投机交易策略 103

一、套期图利的内涵 105

二、套期图利的功能作用 105

第三节 期货投机交易中的套期图利 105

四、套期图利交易策略 106

三、套期图利的特点 1061

第四节 跨期套利 108

一、跨期套利的内涵及影响因素 108

二、跨期套利的类型和应用 109

第五节 跨市场套利 111

一、跨市场套利的内涵及影响因素 112

二、跨市场套利的类型和应用 112

第六节 跨商品套利 115

一、跨商品套利的内涵及影响因素 115

二、跨商品套利的类型和应用 116

第一节 期货市场价格理论 119

一、供给与市场价格的关系 119

第六章 期货市场价格理论和基本分析 119

二、需求与市场价格的关系 122

第二节 基本分析法 124

一、金融货币因素 124

二、政治因素 126

三、自然因素 127

四、政策因素 128

五、投机和心理因素 129

六、经济形势 131

第三节 基本分析法评价 132

一、基本分析法的科学性 132

二、基本分析法的局限性 133

三、基本分析法的应用范围 133

第七章 期货市场价格的技术分析 134

第一节 技术分析概述 134

一、技术分析法的内容和作用 134

二、技术分析法的手段 135

第二节 图形分析 135

二、条形图 140

三、点数图 145

第三节 价格形态分析 146

一、整理形态 146

二、反转形态 149

三、点数图形态分析 155

第四节 成交量分析 156

一、成交量和未平仓量的界定 156

二、成交量和未平仓量与价格趋势的关系 156

第五节 移动平均线分析 161

一、移动平均线的一般原理 161

二、移动平均线的应用 162

一、相对强弱指数 165

第六节 技术指标分析 165

二、随机指标 167

第七节 波浪理论 170

第八章 期货交易策略 172

第一节 期货交易策略原则 172

一、按计划投资的原则 172

二、选择适宜期货商品的原则 173

三、长期分析与短期分析相结合的原则 174

四、顺应大势的原则 175

五、正确运用止蚀指令的原则 176

一、蜡烛图 176

第二节 期货交易策略应用 177

一、纵向分散投资策略 177

二、限制损失滚动利润策略 180

三、市场行情有利时的策略 182

四、转亏为盈的策略 183

第三节 期货交易策略案例 186

一、独特的日本“科班” 187

二、艰难的期货生涯 188

三、开发大客户的竞争 191

四、总结市场规律 193

五、酸甜苦辣在心头 194

第一节 商品期货交易基础 198

第九章 商品期货交易概论 198

一、期货商品 198

第二篇 商品期货 198

二、期货合约 199

四、毛丝期货 203

三、平仓 204

四、保证金 205

五、佣金 206

六、期货交易指令 206

第二节 商品期货交易发展概况 210

一、商品期货交易的场所和品种 210

二、期货交易从物质商品发展起来的原因 211

三、物质商品期货交易的发展趋势 213

第三节 商品期货交易的作用 213

一、商品期货交易的宏观经济作用 214

二、商品期货交易的微观经济作用 216

第十章 农产品期货交易 217

第一节 农产品期货交易概述 217

一、农业生产的特点 217

二、农产品期货交易的产生和发展 218

三、我国开展农产品期货交易的积极作用 219

四、从事农产品期货交易的条件 220

第二节 粮食类商品期货交易 221

一、粮食类商品概述 222

二、小麦期货 223

三、玉米期货 225

四、大豆期货 227

五、红豆期货 229

第三节 经济作物类商品期货交易 232

一、经济作物类商品概述 232

二、棉花期货 233

三、原糖期货 235

四、咖啡期货 237

五、可可期货 239

第四节 林产品期货交易 242

一、林产品概述 242

二、木材期货 242

三、橡胶期货 244

二、猪、猪肚、猪腩期货 247

一、畜牧业概述 247

第五节 畜产品期货交易 247

三、活牛期货 248

第十一章 金属矿产品期货交易 250

第一节 金属矿产品期货交易概述 250

一、金属矿产品工业的概况 250

二、世界主要金属交易所及其金属期货交易 252

第二节 有色金属商品期货交易 254

一、铜期货 254

二、铝期货 258

三、铅、锌、镍、锡期货 260

第三节 贵金属期货交易 262

一、贵金属商品期货的特殊性 262

二、黄金期货 263

三、白银期货 273

四、铂、钯期货 275

第十二章 能源、化工和轻工产品的期货交易 277

第一节 能源产品的期货交易 277

一、能源期货交易的兴起 277

二、原油期货 279

三、取暖油、燃料油期货 283

四、汽油期货 285

五、丙烷期货 286

第二节 化工产品期货交易 286

一、化工产品期货交易的兴起 286

二、纯碱、聚丙烯期货 287

第三节 轻工产品期货交易 288

二、胶合板期货 289

一、轻工产品期货交易的兴起 289

三、棉纱期货 291

五、生丝期货 294

第三篇 金融期货 296

第十三章 金融期货交易概论 296

第一节 金融期货交易的产生和发展 296

一、金融期货交易的产生 296

二、金融期货交易的发展 298

三、金融期货交易的功能 302

第二节 世界主要金融期货交易 303

一、美国的金融期货交易 303

二、英国的金融期货交易 305

三、日本的金融期货交易 306

四、香港的金融期货交易 308

第三节 我国的金融期货交易 308

一、外汇期货交易 308

二、国债期货交易 314

三、股票价格指数期货交易 316

第一节 外汇和汇率概述 321

一、外汇和汇率 321

第十四章 外汇期货交易 321

二、外汇的供给和需求 323

三、汇率变动对经济的影响 325

四、外汇风险 329

第二节 外汇期货交易原理 331

一、外汇期货交易的产生和发展 331

二、外汇期货交易与外汇远期交易 334

三、外汇期货合约 337

第三节 影响外汇期货价格的因素 342

一、基本经济因素 342

二、政治因素 349

三、新闻因素 350

四、中央银行干预 351

五、心理因素 352

第四节 外汇期货交易中的套期保值 353

一、空头套期保值 353

二、多头套期保值 355

三、交叉套期保值 357

第五节 外汇期货交易中的投机和套利 359

一、外汇期货投机 359

二、外汇期货套期图利 360

第一节 债券和利率概述 367

一、债券及基本要素 367

第十五章 利率期货交易 367

二、利率及影响因素 368

三、债券的市场价格 371

四、债券的收益率 373

第二节 利率期货交易原理 375

一、利率期货交易的产生和发展 375

二、利率期货合约 377

三、利率期货合约的定价 385

四、利率期货合约的交割 390

第三节 利率期货交易的套期保值 395

一、套期保值的比率确定 396

二、套期保值的基本策略 401

第四节 利率期货交易的投机和套利 404

一、投机和套利策略 404

二、投机和套利案例 405

第一节 股票价格和股票指数概述 409

一、股票价格及影响因素 409

第十六章 股票指数期货交易 409

二、股票价格指数 411

第二节 股票指数期货交易原理 418

一、股票指数期货交易及特点 418

三、股票投资风险 418

二、股票指数期货交易的产生和发展 419

三、股票指数期货的定价 421

四、股票指数期货合约 423

第三节 股票指数期货交易中的套期保值 426

一、套期保值的比率确定 427

二、套期保值的基本策略 429

第四节 股票指数期货交易中的投机和套利 432

一、股票指数期货投机 432

二、股票指数期货套利 433

第一节 期权和期权交易 438

第十七章 期权交易理论 438

一、期权和期权交易的界定 438

第四篇 期货期权 438

二、期权交易的产生和发展 439

三、期权交易的特点 440

四、期权与期货、期权合约与期货合约、期权交易与期货交易的联系和区别 442

五、期权类型及其交易形式 444

六、期权交易的功能作用及其评价 449

第二节 期权价值和期权价格 452

一、期权价值和期权价格的界定 452

二、期权价值的形成机制 453

三、期权价格的影响因素 458

四、期权价格的决策方法 460

五、期权行情表的解读与分析 462

一、期权合约的界定 464

二、期权合约的分类 464

第三节 期权合约 464

三、期权合约的内容与设计 465

第一节 期权交易程序和策略 468

一、期权交易程序 468

第十八章 期权交易应用 468

二、期权交易基本策略和盈亏分析 470

三、期权价差套利策略 478

第二节 商品及其相关期货的期权交易 481

一、商品及其相关期货的期权交易种类 481

二、商品及其相关期货的期权交易和案例 482

三、商品及相关期货的期权合约格式 485

第三节 金融及其相关期货的期权交易 493

一、外汇及其相关期货的期权交易 493

二、利率及其相关期货的期权交易 499

三、股权及其相关期货的期权交易 504

四、金融及其相关期货的期权合约格式 508

第四节 世界主要期权市场 513

一、美国的期权市场 513

二、荷兰的期权交易所 515

三、英国的期权交易所 515

第五篇 期货管理 518

第十九章 期货市场管理概论 518

第一节 期货市场管理的必要性 518

一、期货市场中不正当交易行为 518

二、期货市场管理的作用 520

第二节 期货市场参与者的管理 522

一、期货经营机构的管理 522

二、期货经营机构从业人员的管理 524

三、期货交易当事人（客户）的管理 525

四、期货交易所工作人员的管理 526

第三节 期货市场仲裁 527

一、政府主管部门的仲裁 527

二、期货行业协会的仲裁 528

三、期货交易所自身的仲裁 528

第一节 政府对期货市场的管理 529

一、制定期货交易法规，颁布管理条例 529

第二十章 期货市场管理体制 529

二、管理和监督期货交易所的行为准则 531

三、对市场参与者实行宏观管理 533

四、制定仲裁和索赔处理的总体规则 534

第二节 期货行业协会对期货市场的管理 535

一、期货行业协会概述 535

二、期货行业协会对期货市场的管理 536

第三节 期货交易所的自我管理 539

一、期货交易所组织机构及其管理职责概述 539

二、交易所对会员的管理 541

三、交易所对经纪业务的管理 543

四、交易所对期货交易活动的管理 545

五、交易所对结算保证系统的管理 547

第一节 期货市场风险及特点 549

一、风险及其特征 549

第二十一章 期货市场的风险管理 549

二、期货市场风险的内涵和类别 550

三、期货市场风险的特点 551

第二节 期货市场风险管理概论 552

一、期货市场风险管理的内涵及特点 553

二、期货市场风险管理的必要性 553

三、期货市场风险管理的历史发展 554

第三节 期货市场风险管理体系 556

一、政府对期货市场的风险管理 556

二、行业协会的风险管理 557

三、期货市场主体的风险管理 557

第四节 期货市场风险管理评价 563

一、评价标准 563

二、评价方法 565

第一节 美国期货市场管理 572

一、美国期货市场管理发展史 572

第二十二章 世界主要期货市场管理的比较和借鉴 572

二、美国期货市场管理体系 574

三、美国的期货交易法规体系 578

第二节 英国期货市场管理 582

一、英国期货市场管理的沿革 582

二、英国期货市场的管理体系 583

第三节 日本期货市场管理 586

一、日本期货市场管理的产生和发展 586

二、日本期货市场管理体系 587

三、日本期货市场的管理法规 589

第四节 香港期货市场管理 590

一、香港期货市场的管理体系 590

二、香港期货市场法规体系 594

第五节 世界主要期货市场管理的比较和借鉴 595

一、期货市场管理之比较 595

第二十三章 世界主要期货市场的发展趋势 600

第六篇 期货趋势 600

第一节 美国期货市场的发展趋势 600

一、美国期货市场的概况 601

二、美国期货市场的发展 603

一、英国期货市场概况 610

第二节 英国期货市场的发展趋势 610

二、伦敦金属交易所的发展 611

第三节 日本期货市场的发展趋势 616

三、伦敦国际金融期货交易所的发展 616

一、日本期货市场的发展 616

二、日本期货市场的特点 618

三、日本期货交易所 619

一、新加坡期货市场的发展 621

第四节 新加坡期货市场的发展趋势 621

二、新加坡国际金融交易所 622

一、澳大利亚期货市场的发展 627

第五节 澳大利亚期货市场的发展趋势 627

二、澳大利亚期货市场的特点 628

一、香港期货市场的发展 629

第六节 香港期货市场的发展趋势 629

二、香港期货市场的特点 631

第七节 世界主要期货市场的发展趋势比较研究 632

第二十四章 建设有中国特色的期货市场 635

第一节 期货市场的运作条件 635

一、有可供进行大宗交易的商品 636

二、有可以进行竞争性交易的市场 636

三、有可以成为市场主体的交易者条件 639

四、有可供进行交易的设施条件 640

第二节 期货市场的运作模式 640

一、期货市场的类型 641

二、期货市场的组织结构 642

三、期货市场的上市商品种类 643

四、期货市场的选址和区域范围 644

五、期货市场的交易规则 645

六、期货市场的法规 647

一、期货市场进一步发展的条件 649

第三节 期货市场的运作特点 649

二、期货市场的运作特点 650

美国期货协会（NFA）期货经纪人考试题及答案 652

附录 652

中国国际期货交易讲习班考试题及答案 671

外国主要期货商品一览表 677

二、对期货市场管理的借鉴 697

主要参考文献 699

二、期货投机与赌博的区别 99