我国未上市公司股权交易市场建设研究PDF电子书下载

第一章 我国未上市公司股权交易市场现状 1

第一节 我国未上市公司构成及其股权交易历程 1

一、我国未上市股份公司的构成 1

二、我国未上市股权交易发展历程 2

第二节 我国未上市公司股权交易市场概况 6

一、当前主要未上市公司股权交易市场 6

二、未上市公司股权交易监管机构与部门 8

三、我国未上市公司股权交易市场存在的问题 9

第三节 我国建设未上市公司股权交易市场的现实意义 12

一、积极扶持广大中小高科技企业成长的需要 12

二、为主板和中小企业板市场提供“预备市场”及退市通道 13

三、解决历史遗留的未上市公司的股权流通问题 13

四、推动证券市场的发展和创新 14

第二章 未上市股份公司股权交易市场理论 15

第一节 交易机制的理论分析 15

一、交易机制的构成 16

二、交易机制设计的目标 18

三、交易机制的分类及比较 22

四、订单的类别及撮合原则 26

五、交易价格形成过程 28

第二节 市场监管的理论分析 32

一、市场监管的理论基础 33

二、监管模式分类及比较 34

三、未上市股份公司监管 36

四、交易监管 39

五、市场中介监管 41

第三章 海外未上市公司股权交易市场现状 44

第一节 美国未上市公司股权交易市场现状 44

一、美国股权交易市场概况 44

二、美国场外交易市场OTCBB的发展历程 47

三、美国场外交易市场OTCBB的市场交易机制 49

第二节 英国未上市公司股权交易市场现状 54

一、英国股权交易市场概况 54

二、英国非上市证券市场的发展历程 55

三、英国非上市证券市场的交易制度 57

第三节 韩国未上市公司股权交易市场现状 60

一、韩国股权交易概况 60

二、韩国OTC市场的发展历史 61

三、韩国OTC市场的交易制度 62

第四章 未上市公司股权交易市场监管与投资者保护机制 65

第一节 未上市公司股权交易市场监管与投资人保护 65

一、市场监管方式 65

二、违规处置措施 67

三、投资者保护措施 68

第二节 美国场外交易市场OTCBB的市场监管 71

一、OTCBB的监管 71

二、OTCBB的信息披露要求 72

三、OTCBB的上市及交易资格 73

四、市场数据传播 73

五、投资者保护 74

第三节 英国非上市证券市场的监管制度 74

一、AIM市场的监管制度 74

二、OFEX市场的监管制度 76

第四节 韩国OTC市场的监管 76

第五章 我国未上市公司股权交易市场的构建 78

第一节 未上市公司股权交易市场交易主体定位 78

一、融资主体定位 78

二、投资主体定位 79

第二节 未上市公司股权交易市场的制度设计 79

一、上市及交易机制 80

二、转板及退市 86

三、信息披露与监管机制设计 90

第六章 对上海建设未上市股权交易市场的探索 95

第一节 上海建设未上市公司股权交易市场的战略选择 95

一、上海建设未上市公司股权交易市场的优势 95

二、上海建设未上市公司“股权交易市场”有待突破的限制 97

三、建立未上市公司股权交易市场对上海经济的直接作用 99

四、上海建设未上市公司股权交易市场的战略构想 100

第二节 上海未上市公司股权交易市场的机构设置及机制设计 101

一、机构设置 101

二、交易机制设计 102

第三节 建设上海未上市公司股权交易市场的相关建议 105

一、发挥浦东“先行先试”政策优势，完善金融环境 105

二、扩展上海股权托管登记中心功能，成为股权托管登记结算中心 106

三、发挥上海联合产权交易所优势，展开全程组织与管理 106

四、整合现有的资源，完善市场环境 107

五、规范交易主体，促进上海区域市场的形成 107

参考文献 109