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前言页 1

第一章 导论 1

第一节 财务管理的概念、目标及作用 1

一、财务与财务管理 1

二、企业目标与财务管理目标 2

三、财务管理职能的发展阶段 7

第二节 企业的组织形式 9

一、独资企业 9

二、合伙企业 10

三、公司 11

第三节 企业的经济环境 12

一、商业周期 12

二、通货膨胀 20

三、竞争 22

四、政府的有关规定 24

第四节 金融市场与金融中介 25

一、金融资产 25

二、金融市场 26

三、金融中介 29

第五节 公司所得税 31

一、按企业普通收益计征的所得税 32

二、有关可提折旧资产的税务问题 33

第二章 财务分析和财务计划 39

第一节 财务报表分析 39

一、基本的财务报表 40

二、比率分析 45

三、共同比分析 60

四、在报表分析中使用财务比率的方法 62

五、对比率分析法的评价 70

第二节 财务状况变动表 71

一、财务状况变动报表的编制 71

二、在报表分析中资金表的用途 76

三、对财务状况变动表的评价 77

第三节 现金预算和财务计划 79

一、现金预算 79

二、预测报表 88

第一节 杠杆的概念 104

一、杠杆的定义 104

第三章 经营杠杆与财务杠杆 104

二、财务管理中杠杆分析所涉及的诸要素 105

第二节 经营杠杆 108

一、经营杠杆的定义 108

二、经营杠杆系数的计算 109

三、经营两平点分析 110

四、经营杠杆系数的解泽 112

五、经营杠杆的作用 113

第三节 财务杠杆 115

一、财务杠杆的定义 115

二、财务杠杆系数的计算 116

三、财务两平点分析 118

四、财务杠杆系数的解释 121

五、财务杠杆的作用 122

一、混合杠杆的定义 126

第四节 经营杠杆与财务杠杆的结合 126

二、混合杠杆系数的计算 128

三、混合两平点分析 129

四、混合杠杆系数的解释 132

五、混合杠杆的作用 132

第四章 流动资本的管理 137

第一节 流动资本的管理政策 137

一、销售与流动资本的关系 137

二、流动资本的主要比率分析 138

三、流动资本管理策略的类型及其风险特征 140

四、流动资本管理政策的确定 144

第二节 现金及有价证券的管理 149

一、现金管理 149

二、有价证券的管理 152

第三节 应收帐款的管理 156

一、信用管理的一般内容 156

二、零售信用的管理 162

三、商业信用的管理 165

第四节 存货管理 170

一、存货的种类 171

二、存货的作用 171

三、存货方针的制订 172

第五章 流动负债管理 179

第一节 商业信用 179

一、信用条件 179

二、信用成本 181

一、商业票据的发行 184

第二节 商业票据 184

二、商业票据作为筹资手段的作用及利率特征 185

第三节 商业银行贷款 186

一、客户关系 186

二、无担保短期贷款 188

三、贷款条件 190

四、现金预算与周转信用协定 196

第四节 以应收帐款筹资 206

一、应收帐款担保贷款 206

二、客帐代理经营 208

第五节 以存货筹资 211

一、存货的特性 212

二、流动留置权 212

三、信托收据贷款 213

四、栈单贷款 214

第六章 确定条件下的资本预算 219

第一节 财务数学 219

一、货币的时间价值 219

二、复利 220

三、折现方法 227

第二节 资本预算的重要性 232

一、资本预算的重要性 232

二、净投资和现金净流入量的计算 235

第三节 资本预算的标准 239

一、回收期标准 239

二、净现值标准 241

三、内含报酬率标准 245

一、取舍决策 250

第四节 资本预算标准在决策活动中的运用 250

二、重置决策 253

三、互斥决策 257

四、租赁或外购决策 261

五、资金的最优配置 263

第七章 风险条件下的资本预算 270

第一节 风险与利润 270

第二节 风险和利润率的统计测算 271

一、概率 272

二、期望值 273

三、方差和标准差 274

四、正态分布 279

五、标准差系数 280

第三节 风险条件下投资预算的决策方法 284

一、预期收益率的选择 284

二、风险调节净现值 284

三、投资项目的选择 288

第四节 投资组合 291

一、投资组合的特点 291

二、投资组合的风险和收益 293

第八章 金融资产的估价、资本成本和资本结构 298

第一节 金融资产的各种价值概念 298

一、帐面价值 298

二、市场价值 298

四、清算价值 299

五、内在价值 299

三、继续经营价值 299

第二节 金融资产的估价 300

一、债券的估价 300

二、优先股的估价 305

三、普通股的估价 308

第三节 资本成本概念及其计算方法 313

一、资本成本概念 313

二、单项资本成本的计算 314

三、加权平均资本成本的计算 318

四、资本成本、资本结构和公司价值之间的相互关系 322

五、边际资本成本 325

第四节 优化资本结构的方法 330

一、收益和风险的计算 331

二、无关点分析 334

三、风险——收益特征分析 337

第九章 长期筹资（一） 345

第一节 资本市场 345

一、初级证券市场 345

二、二级证券市场 352

第二节 定期贷款 356

一、定期贷款的特征 356

二、定期贷款的优点和局限性 360

第三节 租赁 362

一、租赁的特点和类型 362

二、租赁安排 363

三、租赁的核算与财务管理 365

四、租赁——购买的抉择 372

一、普通股的特征 380

第十章 长期筹资（二） 380

二、普通股持有人的基本权利 382

三、优先认购权 386

四、分类普通股 387

五、对普通股筹资的评价 387

第一节 普通股股票 388

一、优先股的特征 389

第二节 优先股股票 389

二、优先股的种类 391

三、举债营业 394

四、使用优先股的决策 395

五、以优先股筹集资金的评价 396

六、近期趋势 398

第三节 认股权证 399

一、认股权证的特征 400

二、认股权证的价值 400

三、使用认股权证筹资应注意的几个问题 403

一、股利政策的组成部分 404

第四节 股利政策和保留盈余 404

二、现行股利政策的种类 408

三、股利支付的程序 410

第十一章 公司合并与财务失败 416

第一节 合并的原因 416

一、改善经营状况，取得规模经济效果 416

二、改善财务状况，取得更佳的流动性 417

三、取得多种经营效果 418

四、增强市场渗透能力 419

五、取得较快的发展速度 419

六、取得税遁效果 420

第二节 合并的财务分析 420

一、现金购置 421

二、根据每股收益水平交换股票 423

三、根据市价交换股票 426

第三节 合并的会计处理方法 431

一、购置法 431

二、联营法 434

第四节 财务失败 434

一、财务失败的涵义 434

二、财务失败的非破产法补救措施 436

三、财务失败的破产法补救措施 438

四、破产清理实例 444

一、外汇市场 449

第一节 外汇市场及外汇风险管理 449

第十二章 国际财务管理 449

二、外汇风险管理 453

第二节 商业银行的国际信贷 460

一、国际间银行信贷的特点及其同国际金融市场的联系 460

二、银行信贷的分类 463

三、使用银行贷款方式的利弊 466

四、通过银行信贷借入外资应注意掌握的事项 470

第三节 国际债券 472

一、国际债券市场的作用 472

二、国际债券及国际债券市场的类型 474

三、发行国际债券的优点及局限性 484

附表 489