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第1章 总论 1

1．1 财务管理基本概念 1

1．1．1 为什么要学习财务管理 1

1．1．2 资金的概念 2

1．1．3 财务管理的内涵 2

1．1．4 财务管理的内容 6

1．1．5 财务管理与相关学科的关系 7

1．2 财务管理的职责 7

1．2．1 财务管理组织机构 7

1．2．2 财务经理的职责与会计经理的职责 8

1．3 财务管理目标 9

1．3．1 财务管理目标的意义 9

1．3．2 财务管理目标的不同观点评述 10

1．4 财务管理的原则 11

1．4．1 资源合理配置原则 11

1．4．2 收支平衡原则 11

1．4．3 成本效益原则 12

1．4．4 风险与效益均衡原则 12

1．4．5 分级分权管理原则 12

1．4．6 利益关系协调原则 13

1．5 财务管理的环节 13

1．5．1 财务预测 13

1．5．2 财务决策 14

1．5．3 财务计划 14

1．5．4 财务控制 15

1．5．5 财务分析 16

复习思考题 16

第2章 财务管理环境 18

2．1 财务管理环境概述 18

2．1．1 财务管理环境的概念 18

2．1．2 财务管理环境的分类 18

2．1．3 财务管理与环境的关系 19

2．2 经济环境 19

2．2．1 经济体制 19

2．2．2 经济周期 20

2．2．3 经济发展水平 20

2．2．4 经济政策 21

2．2．5 市场竞争程度 21

2．2．6 通货膨胀 21

2．2．7 产业和行业特征 22

2．3 法律环境 22

2．3．1 企业组织法规 22

2．3．2 税收法规 23

2．3．3 证券法规 24

2．3．4 财务法规 25

2．4 金融市场环境 26

2．4．1 金融市场及其构成要素 26

2．4．2 金融市场的种类 27

2．4．3 金融市场对财务管理的影响 28

2．4．4 金融市场上利率决定因素 29

复习思考题 31

第3章 财务管理价值观念 32

3．1 资金时间价值 32

3．1．1 资金时间价值的概念 32

3．1．2 资金时间价值的计算 32

3．2 风险的测算与管理 43

3．2．1 风险的含义与衡量 43

3．2．2 组合风险与收益 46

3．2．3 风险的种类 48

3．2．4 风险管理策略 49

复习思考题 51

第4章 财务分析 52

4．1 财务分析的意义和内容 52

4．1．1 财务分析的意义 52

4．1．2 财务分析的目的 53

4．1．3 财务分析的内容 54

4．1．4 财务分析的依据 55

4．1．5 财务分析的方法 55

4．2 偿债能力分析 58

4．2．1 偿债能力分析的内涵 58

4．2．2 短期偿债能力比率 60

4．2．3 长期偿债能力比率 63

4．3 营运能力分析 65

4．3．1 营运能力的内涵 65

4．3．2 应收账款周转率 66

4．3．3 存货周转率 67

4．3．4 流动资产周转率 68

4．3．5 固定资产周转率 69

4．3．6 总资产周转率 70

4．4 盈利能力分析 71

4．4．1 盈利能力的内涵 71

4．4．2 盈利能力的一般分析 71

4．4．3 社会责任分析 73

4．4．4 股份公司盈利能力指标 74

4．5 现金流量分析 76

4．5．1 现金流量分析的意义和内容 76

4．5．2 现金流量的结构分析 76

4．5．3 现金流量的比率分析 77

4．6 财务状况综合分析 79

4．6．1 财务综合分析的含义及特点 79

4．6．2 沃尔比重评分法 79

4．6．3 杜邦财务分析体系 80

复习思考题 83

第5章 财务预测与计划控制 84

5．1 财务预测的方法 84

5．1．1 定性预测法 84

5．1．2 定量预测法 85

5．2 财务预算 88

5．2．1 预算及财务预算的含义 88

5．2．2 财务预算编制的内容和步骤 89

5．2．3 财务预算的编制 92

5．2．4 几种预算编制方法的简介 104

5．3 财务控制 108

5．3．1 财务控制的含义 108

5．3．2 财务控制的种类及程序 108

5．3．3 财务控制实施的环境及措施 110

复习思考题 110

第6章 融资管理 112

6．1 融资概述 112

6．1．1 融资的目的 112

6．1．2 融资的要求 113

6．1．3 企业融资的渠道与方式 114

6．1．4 融资的类型 115

6．2 权益资本融资 117

6．2．1 资本金制度 117

6．2．2 吸收直接投资 118

6．2．3 股票融资 119

6．2．4 留存收益融资 125

6．3 债务资本融资 125

6．3．1 短期负债 126

6．3．2 长期借款 130

6．3．3 发行债券 131

6．3．4 租赁融资 138

复习思考题 140

第7章 资本结构 141

7． 1资金成本 141

7．1．1 资金成本的概念及作用 141

7．1．2 资金成本的计量 143

7．2 杠杆效应 147

7．2．1 杠杆效应相关的成本概念 147

7．2．2 经营杠杆 148

7．2．3 财务杠杆 150

7．2．4 复合杠杆 151

7．3 资本结构 152

7．3．1 资本结构概述 152

7．3．2 资本结构优化决策方法 154

复习思考题 158

第8章 项目投资 160

8．1 项目投资概述 160

8．1．1 项目投资的概念 160

8．1．2 项目投资管理的程序 161

8．2 现金流量的计量 162

8．2．1 现金流量的含义与意义 162

8．2．2 现金流量的内容 163

8．2．3 现金流量的估算 164

8．3 项目投资决策指标 166

8．3．1 非贴现指标 166

8．3．2 贴现指标 168

8．3．3 贴现指标的比较 172

8．4 风险处置 172

8．4．1 风险调整贴现率法 172

8．4．2 调整现金流量法 175

8．5 项目投资决策实例 176

8．5．1 固定资产更新决策 176

8．5．2 项目寿命不等的投资决策 181

8．5．3 资本限量决策 183

复习思考题 184

第9章 证券投资 185

9．1 证券投资概述 185

9．1．1 证券投资的概念 185

9．1．2 证券投资的种类 186

9．1．3 证券投资的目的 187

9．1．4 证券投资的风险 188

9．1．5 证券投资的原则 189

9．1．6 证券投资的报酬 190

9．2 债券投资 190

9．2．1 债券投资的目的 190

9．2．2 影响债券投资价值的因素 190

9．2．3 债券投资价值的估算 191

9．2．4 债券投资的优缺点 193

9．3 股票投资 193

9．3．1 股票投资的目的 193

9．3．2 股票价格的影响因素 193

9．3．3 以控股为目的的股票投资决策 194

9．3．4 以获利为目的的股票投资决策 195

9．3．5 股票投资的优缺点 196

9．4 证券组合投资 197

9．4．1 证券组合投资的意义 197

9．4．2 证券组合投资的决策程序 197

9．4．3 证券组合投资的风险 198

9．4．4 证券组合投资的风险报酬 201

9．4．5 证券组合投资的策略 203

9．5 基金投资 204

9．5．1 证券投资基金的概念及类型 204

9．5．2 基金投资策略 205

9．5．3 投资基金的财务评价 207

复习思考题 209

第10章 营运资金管理 210

10．1 现金管理 210

10．1．1 现金的管理目的 210

10．1．2 最佳现金持有量的确定 212

10．1．3 现金预算与控制 215

10．2 应收账款管理 217

10．2．1 应收账款管理的目的 217

10．2．2 信用政策的制定 219

10．2．3 应收账款的日常管理 223

10．3 存货管理 226

10．3．1 存货管理的目的 226

10．3．2 订货控制 228

复习思考题 235

第11章 利润分配管理 236

11．1 利润分配概述 236

11．1．1 利润分配原则 236

11．1．2 利润分配顺序 237

11．2 股利分配 238

11．2．1 股利理论 238

11．2．2 影响股利分配政策的因素 239

11．2．3 股利分配政策的主要类型 242

11．2．4 股利支付 244

11．2．5 股票分割 247

11．2．6 股票回购 248

复习思考题 248

第12章 企业并购和重整 249

12．1 企业并购 249

12．1．1 企业并购概述 249

12．1．2 企业并购的财务分析 253

12．1．3 企业并购后的财务整合 264

12．2 破产与重整 268

12．2．1 财务失败 268

12．2．2 企业破产 271

12．2．3 企业重整 272

复习思考题 273

附录 274

表1 复利终值系数表 274

表2 复利现值系数表 276

表3 年金终值系数表 278

表4 年金现值系数表 280

参考文献 282