发行机制、投资者行为、后市流动性与IPO价格PDF电子书下载

1 绪论 1

1.1 研究背景和意义 1

1.2 国内外研究现状综述 6

1.3 研究内容 28

1.4 特色和创新之处 29

2 IPO发行机制及分析 31

2.1 主要发行机制概述 31

2.2 发行机制的国际趋势及评价 40

3 IPO发行机制模型与实证 62

3.1 累计投标询价模型及实证 62

3.2 IPO最优机制模型及实证 76

3.3 实证分析 83

3.4 询价机制的优缺点及启示 88

3.5 政策建议 95

3.6 本章小结 99

4 投资者非理性行为与IPO价格形成机制 101

4.1 投资者非理性行为 101

4.2 情绪和行为偏差 112

4.3 基于非理性投资者行为的IPO价格形成机制 123

4.4 常用的IPO估值模型 133

4.5 询价机制下基于投资者心态模型的IPO价格形成机理 137

4.6 本章小结 146

5 投资者非理性行为与IPO抑价研究 148

5.1 基于投资者非理性行为的IPO抑价理论分析 148

5.2 一个垄断的机构投资者拥有全部IPO股票 156

5.3 n个机构投资者共同拥有IPO股票 161

5.4 IPO抑价中非理性交易行为存在的实证 167

5.5 实证分析 175

5.6 中小投资者行为偏差和中国IPO抑价实证研究 186

5.7 实证 195

5.8 本章小结 199

6 不确定性、后市流动性与IPO价格 201

6.1 不确定性与IPO定价 201

6.2 模型的实证检验 210

6.3 后市流动性与IPO抑价 213

6.4 实证研究 223

6.5 本章小结 230

7 认知偏差与IPO抑价 231

7.1 基于投资者情绪的IPO抑价模型 233

7.2 实证检验 240

7.3 承销商询价过程中认知偏差与IPO抑价 246

7.4 承销商询价过程中锚定与调整偏差 250

7.5 承销商询价认知偏差与IPO抑价 262

7.6 本章小结 267

8 基于流动性的定价模型与IPO长期表现 269

8.1 流动性溢价与流动性定价模型 269

8.2 基于流动性的证券定价模型 279

8.3 中国证券市场流动性溢价实证检验 283

8.4 基于流动性溢价的IPO长期表现实证研究 291

8.5 基于流动性视角的IPO长期表现检验 294

8.6 本章小结 297

9 基于VaR方法的IPO定价模型及实证 299

9.1 IPO定价的VaR模型 299

9.2 VaR模型的度量方法分析 306

9.3 VaR模型的后验方法 313

9.4 运用VaR于IPO定价模型的设计 315

9.5 实证分析 318

9.6 本章小结 324

10 主要结论 326

主要参考文献 332

后记 350