创业资本循环 信息不对称条件下的制度安排PDF电子书下载

导论 1

一、问题的提出 1

二、本书的研究方法 3

三、一些基本假定和概念 6

四、本书的结构安排 13

五、本书的创新与不足 15

第一章 创业资本的界定、特征及分析框架 17

第一节 创业资本的界定与特征分析 17

一、创业资本的界定 17

二、创业资本的特征 22

第二节 委托代理关系的产生及其问题 28

一、委托代理关系的产生 28

二、委托代理问题的解决方法 31

三、委托代理理论的基本分析框架 34

第二章 创业资本契约安排：对已有文献的评述 40

第一节 筛选阶段 41

第二节 投资过程 46

一、监督 46

二、管理支持 47

三、企业的控制权 52

四、阶段性融资 59

五、联合投资 65

第三节 退出过程 68

第四节 创业资本契约理论未来研究方向 73

第三章 信誉与创业资本融资的制度安排 79

第一节 信誉及信誉机制分析 79

一、信誉及信誉存在的前提 79

二、信誉机制的形成 81

三、信誉机制的特点 84

第二节 信誉与创业资本融资 89

一、创业资本市场的特点 89

二、创业资本家信誉机制的模型分析 92

第三节 创业资本融资形式和对象 97

一、创业资本的募集方式 97

二、创业资本融资对象 99

第四章 创业资本组织制度分析 108

第一节 创业资本市场的制度创新 108

第二节 创业资本市场及其组织形式的演变 110

一、美国创业资本市场发展的阶段 110

二、创业资本组织形式的演变 116

第三节 创业资本主导组织形式的确立 117

一、有限合伙公司及其特点 117

二、有限合伙公司作为创业资本主导组织形式的合理性 119

第四节 有限合伙公司委托代理关系中的监督和激励机制 121

一、资金筹集和信誉的作用 121

二、业绩的衡量 122

三、合伙契约对普通合伙人的约束 123

四、有限合伙公司组织结构的透明度 125

五、普通合伙人的激励机制 126

第五章 创业投资的制度分析 130

第一节 创业资本的投资决策制度 130

一、创业投资的一般流程 130

二、创业资本的投资决策制度 131

第二节 创业投资契约安排 138

一、创业资本家的股权安排 138

二、治理结构的条款 141

第三节 创业投资的金融工具设计 146

一、模型的设定 147

二、金融工具比较 149

三、金融工具的选择 151

四、金融契约中可转换条款的规定 153

五、创业投资过程中的双重道德风险分析 157

第六章 创业资本退出的制度分析 176

第一节 退出制度安排与创业资本 176

第二节 创业资本的退出方式 178

一、IPO是创业资本最佳的退出方式 179

二、出让是创业资本退出的另一途径 181

三、清理公司也是创业资本退出创业企业的方法 183

第三节 IPO制度安排 183

一、投资契约安排中的上市登记权 184

二、IPO退出制度隐含的安排 186

三、创业资本退出期权机制设计 190

第四节 二板市场制度与创业资本的退出 211

一、二板市场制度 211

二、从两种创业资本市场模式看创业资本退出 213

结束语 215

参考文献 219

后记 245