中国上证50ETF投资指引PDF电子书下载

序言 1

落实九条意见，加快证券产品创新进程&朱从玖 1

上证50ETF是符合中国国情的创新品种&刘啸东 3

ETF开创基金投资新篇章&范勇宏 5

第一部分 ETF概况 10

第一章 指数化投资—ETF产生的历史渊源 10

1.1 被动性投资、指数化投资和指数基金 10

1.2 指数化投资的优势分析 12

第二章 ETF—金融创新的产物 15

2.1 ETF的起源和演变 15

2.2 资产管理机构—推动ETF产品创新的原动力 21

2.3 证券交易所—推动ETF产品创新的助推力 27

2.4 投资vs投机—ETF的繁荣增加了金融风险吗？ 29

第三章 解剖ETF—组织结构和治理结构 36

3.1 ETF的组织结构和治理结构类型 37

3.2 ETF与其他金融产品的边界界定 41

3.3 ETF的创新方向 48

第四章 ETF的创设、赎回和一级市场 56

4.1 ETF的创设模式 56

4.2 ETF的创设与赎回程序—以美国和香港为例 59

4.3 ETF申购与赎回机制的现金模式 72

第五章 ETF的上市交易和二级市场 81

5.1 ETF二级市场的微观结构及交易机制 81

5.2 ETF二级市场的流动性供应者 87

第二部分 ETF的市场和产品状况 93

第六章 北美地区ETF市场及ETF产品 93

6.1 美国SPDRs系列产品 93

6.2 美国iShares系列产品 100

6.3 美国VanguardVIPERs系列产品 108

6.4 美国的其他系列产品 113

6.5 加拿大的ETF产品 119

第七章 欧洲地区ETF市场及ETF产品 121

7.1 欧洲ETF市场及ETF产品概况 121

7.2 泛欧交易所的NextTrack市场 124

7.3 德国的XTF市场和英国的extraMARK市场 127

第八章 亚太地区ETF市场及ETF产品 134

8.1 亚太地区ETF市场特征 134

8.2 亚太地区新兴市场的ETF产品 139

8.3 亚太其他地区的ETF产品 150

第三部分 深入探讨ETF 159

第九章 ETF的跟踪误差 159

9.1 ETF净值一指数跟踪误差的产生原因分析 159

9.2 ETF价格一指数跟踪误差的产生原因分析 165

第十章 ETF的折／溢价和套利机会 169

10.1 ETF的折／溢价现象 169

10.2 ETF折／溢价过高的原因分析 178

10.3 ETF的套利机制及其在我国内地证券市场的实施可能性 182

第十一章 ETF的投资策略 186

11.1 用ETF进行合理有效的资产配置 186

11.2 用ETF构建各种市场敞口并实现各种投资策略 190

11.3 用ETF实现组合中的现金管理 197

第十二章 ETF的创新品种 201

12.1 积极管理型ETF的现状 201

12.2 积极管理型ETF产生的背景分析 202

12.3 美国证券业对积极管理型ETF的大讨论 211

12.4 积极管理型ETF的投资管理运作方式 216

12.5 积极管理型ETF的套利及其有效性 224

12.6 ETF的衍生品 227

第四部分 ETF专题研究报告 239

第十三章 证券交易所交易基金（ETF）法律问题研究&陆文山 卢文道 周平／ 239

13.1 ETF参与主体、运作流程及法律关系简要分析 239

13.2 ETF发行、设立中的法律问题 243

13.3 ETF上市、交易、申购、赎回中的法律问题 246

13.4 与ETF配套的前瞻性法律制度 252

13.5 台湾ETF法制建设的简要介绍 254

第十四章 交易所交易基金（ETF）之国际成功经验分析&道富环球投资管理亚洲有限公司／ 257

14.1 全球ETF发展概述 257

14.2 判断ETF是否成功之指标 265

14.3 影响ETF成功之相关制度及配套措施 270

14.4 总结 289

第十五章 上证50ETF发行模式与运作管理研究&华夏基金管理有限公司／ 291

15.1 概述 291

15.2 ETF标的指数选择 292

15.3 上证50ETF产品的首次发行模式 304

15.4 上证50ETF的投资管理方案 309

15.5 上证50ETF申购赎回机制设计 314

15.6 上证50ETF跟踪误差管理与模拟测算 322

附录 333

附录一 上证50指数编制方法 333

附录二 台湾卓越50证券投资信托基金问答 336