民营企业战略决策 基于实物期权的视角PDF电子书下载

各章概要 1

第一章 企业战略决策概论 1

第一节 企业战略决策理论发展回顾 1

一、战略理论的提出 2

二、行业和竞争分析的引入 2

三、企业核心竞争力的提出 3

四、新世纪更注重管理弹性 3

第二节 战略管理过程 4

一、战略分析 4

二、战略选择 7

三、战略实施 8

第三节 企业战略的具体内容 8

一、企业总体战略与分战略 8

二、不同企业主体的战略特点 9

第四节 战略决策分析方法介绍 11

一、基于影响因素的静态分析方法 11

二、基于资本预算的动态分析方法 14

参考文献 17

第二章 我国民营企业的发展现状 19

第一节 民营企业的界定 19

第二节 中国民营经济的现状 21

一、民营经济已成为国民经济的重要组成部分 21

二、民营经济成长源于不断创新 22

第三节 民营企业的环境分析 22

一、外部环境 22

二、内部条件 25

第四节 民营企业与国有企业发展现状比较 25

一、民营企业成长性总体较弱 26

二、民营企业总资产规模较小，负债率高于国有企业 26

三、民营企业盈利能力与国有企业基本相当 26

四、民营企业经营管理、投融资能力较弱 27

参考文献 29

第三章 民营企业战略决策特点 31

第一节 民营企业战略的内涵 32

一、民营企业的总体战略 32

二、民营企业的分战略 32

三、民营企业的战略选择层面 34

第二节 民营企业战略的变迁 35

一、民营企业发展过程 35

二、不同阶段民营企业的战略 36

三、战略管理对民营企业的重要作用 37

第三节 我国民营企业战略决策特点 38

一、行业分布不均匀 38

二、地区分布东多西少 39

三、战略富有弹性 48

四、决策机制是双刃剑 48

五、战略选择有限 49

六、融资困境严重 50

七、产权结构阻碍企业决策的科学性 51

八、公司治理问题突出 52

九、人才不足导致决策失灵 53

十、国际化需求日益加强 53

第四节 结论与启示 55

参考文献 55

第四章 实物期权基本理论 58

第一节 实物期权的基本概念 58

第二节 实物期权文献回顾 62

一、起源于资本预算传统技术的缺憾 62

二、金融期权定价理论是实物期权方法的基石 63

三、数值方法提高了实物期权的有效性 63

四、实物期权博弈是理论研究和实际应用的未来发展方向 64

第三节 实物期权的实际应用 64

第四节 基本的实物期权模型 67

一、动态规划法 68

二、未定权益分析法 69

第五节 期权估值的数值模拟技术 70

一、二叉树法 70

二、有限差分法 73

三、蒙特卡罗法 74

第六节 实物期权理论有待解决的问题 75

一、实物期权的理论模型中有待解决的问题 75

二、实物期权方法在实际应用中的困难 76

参考文献 77

第五章 企业战略决策中的不确定性 79

第一节 不确定性的来源 80

一、产出的不确定性 80

二、利率的不确定性 82

三、成本的不确定性 83

第二节 投资战略与不确定性的关系 84

第三节 基于实物期权的战略规划与控制 86

一、基于实物期权的战略投资混合模型 86

二、积极管理实物期权的五阶段战略规划 88

三、实物期权法用于战略规划时要注意的问题 91

案例5.1人力资源管理与实物期权 91

案例5.2茶场增产的二叉树模拟 92

第四节 竞争与战略 96

一、创新中的竞争 96

案例5.3具有专利保护的创新竞赛 96

二、市场份额的竞争 98

案例5.4奥运期间影像服务市场的竞争 98

参考文献 100

第六章 民营上市公司的战略弹性与企业绩效 105

第一节 战略弹性的内涵 105

一、战略弹性的主要内容 106

二、战略弹性的作用机理 107

第二节 战略弹性的二维结构 108

一、战略弹性和战略的结构性观点 108

二、战略弹性的二维结构 109

第三节 理论和假设 111

一、企业绩效 111

二、研究假设 111

第四节 实证研究设计 113

一、企业绩效指标 113

二、反应弹性指标 113

三、预见弹性指标 114

四、模型设计 115

第五节 民营上市公司的经验分析 117

一、样本选择 117

二、我国民营上市公司绩效状况 117

三、战略弹性与企业绩效的经验证据 118

第六节 模型解释 120

一、反应弹性的作用 120

二、预见弹性的作用 120

三、战略弹性与整体绩效 121

四、我国民营上市公司战略弹性对企业绩效的影响特点 121

第七节 结论与建议 122

参考文献 123

第七章 实物期权模型的统一及其鲁棒系统设计 126

第一节 DCF方法的基本要义 126

一、基本模型 126

二、敏感性分析 127

三、情景分析 129

第二节 实物期权方法的基本要义 131

一、基本的等待策略 132

二、敏感性分析 132

三、情景分析 134

四、实物期权方法和DCF法的比较 135

第三节 实物期权的基本类型 135

一、延迟型期权 136

二、扩张或收缩型期权 139

三、暂时停产型期权 141

四、放弃型期权 143

五、转换投入或产出型期权 145

六、其他类型的实物期权 146

第四节 具有增长提示线和破产预警线的统一实物期权模型 146

一、统一实物期权领域的探索 147

二、引入增长提示线和破产预警线统一实物期权模型 148

第五节 鲁棒系统设计 150

第六节 数值模拟 153

一、常数波动率期权 153

二、可变波动率期权 156

第七节 模型的创新性 159

一、统一和优化的模型 159

二、为企业提供个性化服务 161

三、模型对方案风险的敏感性强 162

第八节 本系统的实际应用前景 162

参考文献 163

第八章 利用机构投资者理论扩展实物期权模型 166

第一节 机构投资者研究回顾 166

一、直接影响 167

二、间接影响 167

第二节 基于FBSDE理论的实物期权模型 169

第三节 基于效用理论的企业战略决策 171

第四节 结论与启示 172

参考文献 172

第九章 竞争环境下的实物期权模型 175

第一节 介绍与理论回顾 175

第二节 离散时间的战略投资博弈 177

一、对称的创新竞赛 178

二、不对称的创新竞赛 179

三、对手能力未知的创新竞赛 181

四、R＆D标准的创新竞赛 182

第三节 连续时间的竞争战略 183

一、Trigeorgis的竞争模型 183

二、Reiss的竞争——专利保护模型 184

第四节 结论与启示 188

参考文献 189

第十章 市场化利率下的企业战略决策研究——一个基于IRR的实物期权模型 192

第一节 引言 192

第二节 信贷配给理论 193

第三节 贷款管理弹性 195

第四节 贷款时间选择 197

第五节 贷款概率与利率范围 199

一、T时刻前贷款概率 199

二、理性银行贷款利率范围 200

第六节 最优贷款利率和实物期权值的数值模拟 201

一、回归速度η的影响 202

二、平均贷款利率的影响 202

三、利率风险系数σ的影响 203

四、贷款概率 205

第七节 利率调控与信贷配给 206

第八节 市场化利率的存在性 208

第九节 结论及建议 210

参考文献 211

词汇表 214