流动性与资产定价 基于中国证券市场的研究PDF电子书下载

第1章　绪论 1

1.1 研究背景与意义 1

1.2 国内外相关研究综述 5

1.3 本书的研究内容、结构安排与创新点 20

第2章　证券市场微观结构理论与流动性概述 26

2.1 市场微观结构理论概述 26

2.2　流动性概述 29

2.3 我国证券市场微观结构与流动性状况简析 38

2.4　本章小结 42

第3章　基础理论回顾 43

3.1 经典的资产定价模型及其扩展模型 43

3.2　基于流动性的资产定价模型 51

3.3 本章小结 69

第4章 流动性水平与资产定价：基于流动性扩展的Fama-French模型的实证研究 70

4.1 研究背景 70

4.2　数据的描述统计分析 71

4.3 三种模型的回归结果及对比分析 78

4.4 系统风险、规模、账面市值比以及流动性水平风险因子溢价分析 81

4.5　本章小结 84

第5章 流动性风险与资产定价的关系模型：多元均值GARCH模型 85

5.1 风险与流动性风险 85

5.2 流动性风险与资产定价的关系——多元均值GARCH模型 89

5.3 本章小结 92

第6章　流动性风险与资产定价（Ⅰ）：基于市场整体的实证研究 93

6.1 研究背景 93

6.2　模型简介 94

6.3 总流动性风险对市场总收益的影响研究 96

6.4　本章小结 109

第7章　流动性风险与资产定价（Ⅱ）：基于组合的实证研究 110

7.1 研究背景 110

7.2 主成分回归模型简介 111

7.3 数据的描述统计分析 113

7.4 非系统风险与流动性水平的波动性风险的计算 118

7.5 平稳性检验和相关性分析 119

7.6 主成分回归分析 122

7.7　稳健性检验 143

7.8 本章小结 148

第8章　流动性风险与资产定价：基于上海A股市场的条件相关检验 150

8.1 研究背景 150

8.2　模型简介 151

8.3 条件相关检验法对上海股市流动性风险与资产定价关系的实证研究结果 155

8.4　本章小结 169

第9章　总结和展望 170

9.1 全书总结 170

9.2　未来展望 172

参考文献 174

近期发表的论文 189

附表 190