2018年中国私募基金研究报告PDF电子书下载

第一章 中国私募基金行业发展概览 1

一、私募基金与公募基金的对比 1

二、简要历程 3

三、私募基金行业的新动向 8

（一）境外资管巨头进军私募基金 8

（二）私募新规接连落地，监管全面依法从严 11

（三）证券类私募规模缩水 14

四、私募基金行业发展现状 15

（一）基金数量 15

（二）基金实际发行规模 18

（三）基金发行地点 19

（四）基金投资策略 20

（五）结构化与非结构化基金 21

（六）基金费率 22

五、小结 24

第二章 私募基金能否战胜公募基金和大盘指数 25

一、收益率的比较 25

（一）四类股票型私募基金与大盘指数的比较 27

（二）年度收益率的比较 33

（三）基金超过大盘指数收益率的比例 35

（四）累计收益率的比较 36

二、风险调整后收益指标的比较 37

（一）基于夏普比率的分析 39

（二）基于索丁诺比率的分析 48

（三）收益——最大回撤比率 57

三、四个收益指标的相关性分析 66

四、小结 69

第三章 私募基金经理是否具有真正的投资才能 71

一、选股能力分析 72

二、择时能力分析 79

三、稳健性检验 84

四、自助法检验 99

五、小结 105

第四章 私募基金的业绩可持续吗 106

一、收益率持续性的绩效二分法检验 107

二、收益率持续性的Spearman相关性检验 111

三、收益率持续性的描述统计检验 114

四、夏普比率持续性的描述统计检验 121

五、小结 126

第五章 道口私募证券投资基金指数 128

一、道口私募基金指数编制方法 129

（一）样本空间 129

（二）指数类别 129

（三）样本选入 129

（四）样本退出 129

（五）道口私募指数计算准则 130

二、道口私募基金指数覆盖的基金数量 131

三、道口私募基金指数与市场指数的对比 137

四、小结 144

第六章 中国私募基金的业绩归因分析 145

一、风险因子的构建 146

二、风险因子的描述统计 150

三、私募基金的风险因子归因 155

（一）样本选取 155

（二）归因分析模型 156

（三）归因分析结果 157

四、私募基金指数的风险因子回归 160

（一）指数风险归因模型 160

（二）风险归因结果 160

（三）稳健性检验 161

五、小结 163

附录一 股票型私募基金近五年业绩描述统计表（按年化收益率排序）：2013～2017年 164

附录二 股票型私募基金的选股能力（按年化α排序）：2013～2017年 175

附录三 股票型私募基金的择时能力（按t（γ）排序）：2013～2017年 186

附录四 收益率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为一年）：2008～2017年 197

附录五 收益率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为三年）：2008～2017年 210

附录六 收益率在排序期和检验期分别位于前5％的基金排名（排序期为一年）：2007～2017年 214

附录七 收益率在排序期和检验期分别位于前5％的基金排名（排序期为三年）：2007～2017年 228

附录八 夏普比率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为一年）：2008～2017年 232

附录九 夏普比率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为三年）：2008～2017年 245

参考文献 249

后记 250