中国商品期货和股票市场的相关性 理论、实证和应用PDF电子书下载

第一章 导论 1

一、问题的提出 1

二、研究意义 2

三、国内外研究现状 4

四、本书框架与研究方法 7

五、主要创新或特色 9

第二章 商品期货和股票市场相关的理论探讨 10

一、国外关于资产市场关联的主要理论 10

二、现代资产组合理论 14

三、国内学者关于商品期货和股票市场关系的主要观点 15

四、本书作者的分析和观点 18

五、小结 22

第三章 对中国商品期货和股票市场及二者相关性的认识 24

一、对商品期货市场的基本认识：制度缺陷 24

二、对股票市场的基本认识：中国特色 29

三、制度缺陷和中国特色对市场相关性的影响 31

四、对我国商品期货市场和股票市场之牛市、熊市的简单回顾 32

五、对不同区制下市场相关性的初步判断 34

六、小结 36

第四章 中国商品期货和股票市场的整体相关性研究 38

一、商品期货大盘指数的编制 38

二、商品期货和股票价格时变线性相关性分析 41

三、基于VAR-GARCH模型的研究 45

四、允许残差项存在异方差的SVAR模型的研究 58

五、基于copula方法的研究 67

六、小结 79

第五章 中国商品期货和股票市场的品种间相关：相依结构 81

一、研究方法 81

二、样本和数据 83

三、研究结果 84

四、小结 97

第六章 不同区制下品种间相依结构的研究 99

一、区制1：股票牛市，商品震荡偏强 100

二、区制2：股市熊市，商品期货由震荡市转熊市 107

三、区制3：股市反弹，商品反弹 115

四、区制4：股市震荡，棉花牛市 121

五、区制5：股市震荡偏弱，商品跨年熊市 125

六、区制6：股市牛市，商品熊市 131

七、区制7：股市熊市，商品熊市 136

八、区制8：股市震荡，商品“黑色系”牛市 141

九、区制9：股市震荡，商品震荡 146

十、小结 152

第七章 不同区制下商品期货参与股票组合对证券投资绩效的影响 159

一、本书评价投资组合业绩的标准 159

二、本书构建投资组合的依据和方法 162

三、商品期货参与股票组合对证券投资绩效的影响分析 164

四、小结 179

第八章 基于历史区制构造的投资组合业绩在未来区制中的一致性研究 181

一、基于区制1构建的组合在未来区制下的绩效对比 182

二、基于区制2构建的组合在未来区制下的绩效对比 193

三、基于区制3构建的组合在未来区制下的绩效对比 201

四、基于区制4构建的组合在未来区制下的绩效对比 207

五、基于区制5构建的组合在未来区制下的绩效对比 213

六、基于区制6构建的组合在未来区制下的绩效对比 217

七、基于区制7构建的组合在未来区制下的绩效对比 221

八、基于区制8构建的组合在未来区制下的绩效对比 223

九、小结 224

第九章 投资组合策略的设计 225

一、策略设计的前提条件 225

二、最优组合投资策略（optimal portfolio strategy） 227

三、配对交易策略（pairs trading） 233

四、小结 234

第十章 本书主要结论汇总 235

附录 本书实证研究部分的相关代码 239

参考文献 275

后记 279